几个观点 1123

最近的市场蛮精彩，记录几个观点，以备日后回顾思考。

一、这两周多的市场，和文章《 杂想 1026 》里所说差不离。 包括机构动向和二师兄观点。 在合适的时间干合适的事情，这就是借势、借运，不要“强而为之”。 当时文章阅读量2700。

二、关于外围环境，这周的变数再次验证了我前期几篇文章反复强调的内容： 这是一个长期的、烈度可控的、持续性反复的斗争过程 。 高层和精英都已经心如明镜。 任何好或者坏的变化，都是暂时的，都只能引起脉冲性的市场躁动。 选举季结束，也许才是图穷匕见。 在狮群中，狮王和挑战它地位的雄狮的生死搏斗，是大自然的进化法则。

三、有关肉价和逆周期动作，二师兄只是背锅侠。 制约逆周期的根本是两点： 1、水没有好地方去。 老的不让去，新的没建立； 2、老的蓄水池开始渗漏。

等到新的输血泵和血管都搭建好，新资源配置核心和进入退出闭环建立，你看会不会放水。 QE，美丽的画面。

四、核心股和内资抱团股。 这不是一个概念。 核心股，可以参考我文章《 股海奇传：边城 》中的“ 四通馆 ”，它的妙处是“ 卡位 ”。 而内资抱团，是存量思维。 两者有交叉和重叠，但不是一回事。 核心有涨有不涨，当核心和抱团重叠时，就会高高在上。 核心的卡位，应该参考的是韩国、湾湾当年入摩以后的情况。 北上资金用宗师分享的神器 外资持仓比率曲线 一看，一目了然。

五、操作行业时，对其龙头的情况，逻辑的坚硬程度，都要做到心里有数。 这对于时间点的把握，非常有效。 拿大医药来说，机构们的大致逻辑观点（注意，不是你我小散的自以为）： 医疗服务>创新服务>生物疫苗>医疗器械>创新药>仿制药。 那么，这波做头，观察几个指标股，就会非常好用。 爱尔： 医疗连锁； 泰格和凯莱： cxo（注意，不是中军姚明）； 康泰： 疫苗； 大博： 骨伤； 金域： ICL检测； 安图： 发光； 再加上创新药的恒瑞和贝达，差不多了。 等到前天爱尔放量大阴，基本上就是逻辑最硬的松了。 第二天的几个龙头再一共振，就完全确认。

六、“茅台03”的文章《 冯柳旧文精选：未萌之机——图表技术体会（2010） 》里面，强调技术分析中对于“新”的重视。 我觉得除了图形上的“新”，还可以衍生到盘面现象中的“新”。 只有注意到这个“新”，才会寻找到这个“新”背后所蕴含的力量。 比如现在市场唯二的两股增量资金，那他们的宠爱标的，自然会出现不同于以往的“简单存量博弈”下的 新局面 。

七、

市场与整体经济、大类资产都是紧密联系的。 精确的 市场细节观察要点 ，再结合 宏观视野 ，就有了 丰富的立体感 。 比如现在北上对于“卡位”，机构对于“业绩”，都是追求高确定性。 两者区别只是时间跨度长短和视野高低。 而确定性偏爱的原因，恰恰是整体经济的不确定。 说白了，只要经济继续探底，高确定性溢价将会愈演愈烈。 这个可以参考美帝70年代滞涨时期的两大泡泡。

确定性与展望