专栏名称: 冠南固收视野

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转债市场日度跟踪20241105

冠南固收视野 · 公众号 · 证券 · 2024-11-05 23:33

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摘要

市场概况：今日转债各行业上涨，估值环比抬升

指数表现：中证转债指数环比上涨0.91%、上证综指环比上涨2.32%、深证成指环比上涨3.22%、创业板指环比上涨4.75%、上证50指数环比上涨1.94%、中证1000指数环比上涨3.53%。

市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比上涨3.07%、大盘价值环比上涨1.29%、中盘成长环比上涨3.00%、中盘价值环比上涨1.75%、小盘成长环比上涨3.34%、小盘价值环比上涨2.06%。

资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为790.01亿元，环比增长24.51%；万得全A总成交额为23506.46亿元，环比增长36.39%；沪深两市主力净流入129.17亿元，十年国债收益率环比降低1.69bp至2.11%。

转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为114.40元，环比昨日上升0.90%。其中偏股型转债的收盘价为142.39元，环比上升0.49%；偏债型转债的收盘价为107.59元，环比上升0.44%；平衡型转债的收盘价为117.34元，环比上升0.78%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比18.16%，较昨日环比上升2.81pct；占比变化最大的区间为100-110（包含110），占比22.66%，较昨日下降3.56pct；收盘价在100元以下的个券有29只。价格中位数为116.02元，环比昨日上升0.84%。

转债估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为17.73%，环比昨日上升0.57pct；整体加权平价为88.65元，环比昨日上升2.03%。偏股型转债溢价率为1.71%，环比下降0.44pct；偏债型转债溢价率为66.79%，环比下降1.41pct；平衡型转债溢价率为15.37%，环比下降0.65pct。

行业表现：今日各行业均不同程度上涨。A股市场中，涨幅前三位行业为国防军工（+6.33%）、计算机（+5.60%）、非银金融（+4.97%）。

转债市场共计28个行业上涨，涨幅前三位行业为国防军工（+3.90%）、商贸零售（+2.19%）、计算机（+1.99%）。

(1) 收盘价：大周期环比+1.07%、制造环比+1.14%、科技环比+2.14%、大消费环比+0.95%、大金融环比+0.81%。

(2) 转股溢价率：大周期环比-1.1pct、制造环比-2.1pct、科技环比-1.6pct、大消费环比-2.3pct、大金融环比-1.8pct。

(3) 转换价值：大周期环比+1.80%、制造环比+2.69%、科技环比+4.24%、大消费环比+2.15%、大金融环比+2.36%。

(4) 纯债溢价率：大周期环比+1.3pct、制造环比+1.4pct、科技环比+2.7pct、大消费环比+1.1pct、大金融环比+0.85pct。

风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等

正文

一

市场主要指数表现

二

市场资金表现

三

转债估值

数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值。

四

行业表现

五

行业轮动

具体内容详见华创证券研究所11月5日发布的报告《转债市场日度跟踪20241105》

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