太硬气了！

太硬气了！今天A股逆势翻红，而且是全球独一份，这你受得了吗 ？

隔夜纳指暴跌4%，今天A股集体低开，不过之后震荡走强，三大指数尾盘集体翻红， 恒生科技指数上涨1.39% 。

值得一提的是，今天南向资金全天净流出40亿，但恒科仍逆势上涨，说明，更多海外资金也在回流买入中国资产。

昨晚文章 我 也有聊到——“ 全世界资金都是一个德性，谁赢，他们占谁！”

只要后续中美资产走出持续分化，海外资金回流的趋势还会加剧。

截至2月底，国际中介港股持股市值为16.30万亿港元，占港股流通市值的比重为45.65%， 处于2021年以来11.1%的较低分位数水平。

如果对标21年2月和23年1月的持股来看，外资持股市值还有非常大提升空间。

另外我们外贸每个月顺差至少有800亿美元，但是我们的外汇储备并没有明显增加，可见，仅是出口企业在海外就有一大笔钱。

这些资金，稳健一些的买买美元存款、美元债券，每年也有4个点以上的利息，确实挺开心的。不过对于一些高风偏资金，可能就要去买美股、买七姐妹、炒外汇、炒大饼了。

除了中国权益资产走强，近期人民币相对美元也在持续升值。

当下中美资产走势的持续分化，一定会吸引越来越多的海外资金持续回流。

今年以来，港股走强的核心驱动力量是南下资金，但过去两个月，也就净买了2000多亿。

假以时日， 如果外资真的持续再度涌入中国资产，尤其对于港股市场，畅想一波大行情，完全有可能！

再聊聊暴跌的美股。

目前纳指已经破了年线在内的所有均线，崩得很彻底。

这轮美股暴跌的原因，市场梳理了很多，我认为核心有三点：

1、高估。

去年四季度美股加速上涨时，很多人吐槽巴菲特减仓早了，但是巴菲特再次给所有投资人上了一课，你大爷永远是你大爷！

目前巴菲特的现金储备已经创历史新高，这本身也表明了对美股高估，谨慎的态度。

除了巴菲特，今年1月份，霍华德马克思在最新备忘录直言美股泡沫。

其中分享了一组数据，“在1988年至2014年的27年期间，当投资者以与今天（1月初）相当的市盈率，即22倍，购买标普500指数时，他们往往只能获得介于正2%和负2%之间的十年回报率。”

再好的资产，高估本身就是最大风险。

2 、 De­e­p­S­e­ek打破AI垄断。

过去两年美股七姐妹的大牛市，核心逻辑是由AI驱动，投资者认为，美股科技巨头的AI竞争优势将持续保持，并给予了非常乐观的估值溢价。

但是De­e­p­S­e­ek的出现，直接重塑了全球AI产业竞争格局，并大幅削弱了英伟达芯片的稀缺性，使得美国AI基建巨额投入壁垒被突破。

中美AI实力从较大差距，再到并驾齐驱，直接动摇了美股科技巨头的垄断地位。

3、特朗普的任性胡来。

川普上任以来，对外发起各种关税战，对内又在搞各种大刀阔斧的“改革”（其实就是权力斗争），相较于MAGA口号，显然混乱更提前来了。

尤其 财政部长贝森特在近期透露， 特朗普政府希望通过 削减政府支出 减少对经济的直接干预。

而在疫情后，美国经济强韧性的核心驱动力量就是美国政府的高赤字，目前美债最新规模已经突破36万亿，且还在以每100天新增1万亿美元的速度在增长。