文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】重要事件：外管局：中国央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡，是造成外汇储备规模下降的主要原因。外汇储备是一个连续变量，在复杂多变的内外部经济金融环境下，储备规模上下波动是正常的，无须特别看重所谓的“整数关口”。无论从绝对规模看还是用其他各种充足性指标进行衡量，我国外汇储备规模都是充裕的。中国跨境资金流出已较前一时期有所放缓，未来会趋向平衡。中国经济保持中高速增长等有利因素将继续支持人民币成为稳定强势货币，也将促进外储规模保持合理充裕。
经济数据：中国1月外汇储备29982亿美元，为2011年2月来新低；预期30035亿美元，前值30105亿美元。中国1月外汇储备环比下降123亿美元，连续第七个月下滑。中国1月外汇储备22064.63亿SDR，前值22394.15亿SDR。
【资金面】今日央行连续3日暂停公开市场操作，逆回购到期1200亿，当日净回笼1200亿。银行间资金面依然较为宽松，但7天资金供给有所减少, 仅中行、建行适量融出，14-21天资金供给罕有。收盘隔夜回购加权利率2.3003%，较昨日下行0.64bp，7天回购利率2.6873%，上行4.97bp。回购成交总量维持昨日水平，为18536.77亿。
【一级市场】利率品种方面，周二发行1、5、10年国开债，利率分别为 3.3022、4.0577、4.1808，2.63、2.54、3.89。
信用一级方面，17国电SCP002，截止目前边际利率4.20%。17九州通SCP002，截止目前边际4.40%；17蚌埠投资SCP001打开区间上限至5.0%后得以募满，截止目前边际利率5%；17信达SCP003，截止目前边际利率5.5%。17阳煤MTN002也得以区间上限6.7%顺利发行。
公司债/企业债方面，周二无发行。
【二级市场】利率债收益率整体继续上行，但上行幅度较前日有所减少。早盘国开续发1、5、10年期，除1年期有明显上行外，其余期限招标利率较上日市场价格小幅上行。截止日终，国债收益率曲线中短期有所上行，长端微幅下行；国开债曲线上行2-5BP；农发行债、进出口行债曲线整体上行4-7BP。具体来看，国债曲线3年期170002带动曲线对应期限上行5BP至2.96%；7年期160025带动曲线对应期限上行2BP至3.35%；10年期160023带动曲线对应期限稳定在3.49%。国开债曲线小幅上行，7年期170201带动曲线对应期限上行5BP至4.2%；10年期160213带动曲线对应期限上行2BP至4.19%；20年期160205带动曲线对应期限上行1BP至4.35%。农发行债曲线整体明显上行，10年期170405带动曲线对应期限上行5BP至4.29%；15年期160409带动曲线对应期限上行7BP至4.44%。进出口行债曲线整体明显上行，10年期160310带动曲线对应期限上行8BP至4.31%；20年期150319带动曲线对应期限上行2BP至4.45%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线2年期在市场价格带动下上行至3.30%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线平均下跌5个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨10个点，长端平均下跌1个点。
今日信用债收益率大幅上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行5BP至3.78%，6M期限收益率上行3BP至3.82%，1年期收益率上行12BP至4.11%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行15BP至4.26%，5年期收益率上行16BP至4.39%水平。城投债曲线收益率整体上行，特别是中低等级曲线上行明显。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）1M上行7BP至3.80%，3年期上行8BP至4.30%，5年期上行9BP至4.49%。中债城投债收益率曲线（AA）3年期上行12BP至4.74%的水平。
【理财产品】今日起发行的理财产品共158支，保本型产23支，非保本型产品135，预期收益4以上的79支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.18，全国性股份制银行3个月：4.22，城商行3个月：4.28，外资行3个月：3.35。
【外汇市场】周二，美国经济数据强劲和美联储官员的鹰派预期继续支撑美元指数大幅回升，非美货币表现弱势，欧元兑美元大幅下跌；亚洲盘间英镑兑美元下跌，但是晚间英国央行委员福布斯称英国可能很快需要一次加息，英镑兑美元短线跳涨逾30点；下午中国央行公布的外汇储备数据显示，1月末外汇储备是29982亿美元，比上个月末的30105亿美元下降了123亿美元，连续第7个月下滑，受此影响人民币即期汇率走跌。2月7日，人民币兑美元今日中间价小幅上涨2个基点，开于6.8604；人民币兑美元即期闭市时报6.8815，较上一交易日下跌178个基点；截至北京时间18点，美元指数报于100.68，较前一收盘价上涨0.80%；欧元兑美元下跌0.84%，报1.0660；美元兑日元上涨0.58%，报112.39；英镑兑美元下跌0.83%，报1.2366；澳元兑美元下跌0.64%，报0.7611。（完）
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