// 热点聚焦 //
1、证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，提出十二条举措助力中长期资金入市。《行动方案》提出，全面做优做强核心宽基股票ETF，推出更多红利、低波、价值、成长等策略指数ETF。推出更多优质利率债ETF，稳妥推出基准做市信用债ETF。研究推出多资产ETF等创新型指数产品。建立股票ETF快速注册机制。全面完善ETF运作机制。继续免收ETF上市年费，推动降低或减免ETF做市等费用，适时适度引导行业机构调降大型宽基股票ETF管理费率和托管费率。
2、国内量化巨头幻方旗下的人工智能公司DeepSeek在硅谷引起“恐慌”！该公司推出的人工智能模型不仅性能超越了美国的顶尖模型，而且研发成本更低，使用的芯片性能也较弱。这不仅引发了对美国在人工智能领域全球领先地位可能缩小的担忧，同时也对大科技公司在构建AI模型和数据中心上的巨额投入提出了质疑，以至于有分析称DeepSeek的模型是“美国股市最大的威胁”。一些人认为，DeepSeek可能会颠覆英伟达在AI硬件领域的主导地位。
3、金融监管总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为520亿元。太平洋寿险、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点。
// 环球市场 //
1、未来一周全球市场大事不断。美联储、欧洲央行及加拿大央行将公布利率决议，市场将三者均与特朗普所带来的不确定性相关联。苹果、特斯拉、微软、META等科技巨擘及波音、通用汽车等传统大型企业均将公布财报。中国将公布1月官方PMI，随后包括中国在内的亚洲多地将迎来春节长假。
// 宏观 //
1、三部门调整海南自贸港原辅料“零关税”政策，增加未烘焙咖啡、乙烯、机器零件等297项商品至“零关税”原辅料清单。同时，放宽部分政策限制条件，对符合条件的原辅料，免征进口关税、进口环节增值税和消费税。
2、财政部披露，2024年，国有企业营业总收入847225.8亿元，同比增长1.3%；利润总额43504.6亿元，同比增长0.4%。2024年12月末，资产负债率64.8%，同比上升0.3个百分点。
3、国务院国资委召开中央企业、地方国资委考核分配工作会议，要求聚焦完善分类考核评价体系、深化收入分配制度改革、健全监督管理体制机制，持续提升考核分配精准性、规范性，引导推动国有资本和国有企业做强做优做大。
4、央行1月26日开展1510亿元14天期逆回购操作，当日无逆回购到期，有47.2亿元央票互换到期。
5、两部门加强拖欠农民工工资失信联合惩戒对象名单管理，强化对恶意欠薪违法行为的信用约束，在政府资金支持、政府采购、招投标、融资贷款、市场准入、税收优惠、评优评先、交通出行等方面予以限制。
6、国家发改委深化信用修复“一网通办”机制，首批将“安全生产严重失信主体名单”“统计领域严重失信企业”“重大税收违法失信主体”“拖欠农民工工资失信联合惩戒对象”的信用修复纳入“一网通办”范围。
7、上海市政府办公厅印发《关于健全本市公平竞争审查工作机制的实施意见》提出，探索建立跨区域跨部门公平竞争审查工作机制，探索建立沪苏浙皖三省一市公平竞争审查协同落实机制。
8、据上海海关统计，2024年，长三角区域进出口总值创历史新高，达到16.01万亿元，同比增长5.6%，占全国进出口总值的36.5%。
9、安徽省出台推动经济持续回升30条举措，其中提到，统筹安排20亿元支持新能源汽车产业集群建设、5亿元左右支持先进光伏和新型储能产业集群建设。
10、国务院任免国家工作人员，任命宋其超为财政部副部长。
// 国内股市 //
1、公募基金2024年四季报披露结束，基金经理的投资“藏宝图”也随之浮出水面。多位证券从业年限超10年的知名基金经理看好2025年权益市场，尤其是科技、消费等赛道。他们认为，在政策持续发力和经济数据好转的背景下，A股市场正在蓄势聚能，未来表现可期。
2、业内透露，上交所近期在业内通报了国泰君安换股吸收合并海通证券涉及融资融券业务的相关事宜。换股期间产生的尚未到账的在途证券，券商在计算客户维持担保比例时，应根据与客户的约定按照公允价格或其他定价方式计算其市值并计入客户担保物市值。
3、深圳证监局联合深圳人行召开股票回购增持再贷款工作推进会，引导有回购增持意向的上市公司积极对接金融机构，督促已获批专项贷款的上市公司加快推进存量贷款实施进度。
4、机构判断，A股经历1月调整后，2月可能是反弹波段，春季市场或是“有机会的震荡市”。投资布局方面，一季度看好红利、新兴产业技术进步、刺激内需政策链条三大投资主线，产业周期回升、基本面确定性更高的科技和制造也值得关注。
5、海外大型中国股票基金持仓显示，2024年12月，摩根资产管理旗下的基金大手笔加仓中国平安和招商银行，加仓幅度分别达86.41%和22.09%。安联投资旗下神州A股基金大手笔加仓紫金矿业，加仓幅度达24.69%。
6、中信建投证券认为，中长期资金入市有望促进建筑央企国企估值修复加快，结合央企市值管理持续推进，未来数年建筑央国企估值中枢将持续抬升。
7、截至1月26日18时，A股共有2735家上市公司披露了2024年业绩预告，907家公司业绩预喜。其中，略增111家，扭亏291家，续盈10家，预增495家。从行业角度看，生物医药、半导体、化工等行业上市公司业绩表现较好。
8、一批投资者在春节前夕已拿到北交所上市公司派发的现金红包。Wind数据显示，截至1月27日，1月以来万达轴承、中航泰达等6家北交所公司实施了2024年三季报现金分红方案，累计派发现金红利7881.71万元。太湖雪近期公布了现金分红预案，若顺利实施，7家北交所公司将累计派发现金红利9210.83万元。
9、据Wind数据统计，2025年以来，截至1月26日，A股共有486家公司被机构调研。其中，16家公司获超过百家机构调研。从目前情况看，机构偏爱中小市值公司，信息技术、工业、消费等领域的企业备受青睐。
10、多家北交所上市公司晒出2024年成绩单。北交所网站显示，截至1月26日，超100家北交所公司发布2024年度业绩预告或业绩快报，多家公司预计2024年净利润实现翻倍增长。
11、南京证券、华安证券发布业绩快报，双双实现净利同比增长。至此，已有30家券商公布2024年业绩概况，超八成业绩预喜。自营投资与财富经纪业务，成为诸多券商业绩增长的主要推动力，更有4家预计净利润超百亿元，分别是中信证券、国泰君安、招商证券以及银河证券。
12、Wind数据显示，2025年开年以来，公募QDII在海外市场投资表现平平，但在A股市场却获得惊喜开局，依靠人形机器人赛道的持续突破，已有10只基金产品获得了超过20%的收益率，最高的接近40%。有业内人士表示，A股人形机器人赛道可能是未来数年的重要投资机会之一，未来一段时间有望持续吸引公募QDII资金回流。
13、赛力斯与北京航空航天大学签署战略合作框架协议，双方将在新兴产业领域的基础研究和产品开发的实际研究等方面，加强校企产学研用协同创新。
14、万通发展公告称，终止重大资产重组，公司原计划收购索尔思光电控制权。
15、小米汽车宣布，已和13家运营商达成充电补能网络合作，超102万充电桩入驻“小米充电地图”。
16、快手电商上线“好友送礼”功能，既可在快手生态内通过私信、群聊完成闭环，也可通过站外社交网络的分享。
// 金融 //
1、监管部门酝酿加强非车险“报行合一”，严禁未经报备擅自修改或变相修改条款费率，严禁通过给予或者承诺给予投保人、被保险人保险合同约定以外的利益变相突破报备费率，严禁通过虚列其他费用套取手续费变相突破报备手续费率。
2、光大理财、民生理财、华夏理财、广银理财等众多理财公司表示，为降低客户投资成本，优化客户投资体验，将对旗下部分理财产品开启费率优惠活动。
3、金融监管总局批准同意浙银理财开业。浙银理财是正式获批开业的全国第32家理财公司，也是第12家由股份行设立的理财公司。
// 楼市 //
1、广州市住建局发布数据，1月，全市新建商品房网签面积101.51万平方米，同比增长37%。其中，一手住宅网签面积82.35万平方米，同比增长69%。
2、为贯彻落实党中央、国务院关于促进房地产市场平稳健康发展的决策部署，财政部、国家税务总局、住房和城乡建设部发布了《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，自2024年12月1日起实施。最新数据显示，新政实施首月运行平稳，新增减免税116.9亿元。
// 产业 //
1、据国家林草局，2024年，全国林业产业总产值达10.17万亿元，同比增长9.6%。下一步，将推动完善林权流转、林木采伐、林业金融等方面的政策措施，研究制定支持木竹产业、木本粮油和林下经济高质量发展的政策文件，出台《国土绿化空间规划》《三北沙漠戈壁荒漠地区光伏治沙规划》。
2、据工信部统计，2024年电信业务收入累计完成1.74万亿元，比上年增长3.2%。其中，云计算、大数据、移动物联网业务收入比上年分别增长13.2%、69.2%和13.3%。
3、据灯塔专业版，截至1月27日0时4分，2025年春节档（1月28日-2月4日）档期总预售票房突破7亿，刷新中国影史春节档预售最快破7亿纪录！
4、美国商务部宣布对进口自中国的低速载人车辆作出反倾销初裁，初步裁定中国生产商/出口商的加权平均倾销幅度为127.35%－478.09%。
5、民航局华东管理局向峰飞航空颁发V2000CG无人驾驶航空器生产许可证。这是全球首张2吨级eVTOL生产许可证。
6、广东省出台加快建设生物制造产业创新高地行动方案，目标是到2027年生物制造产业总产值达到5000亿元左右，到2035年迈上万亿元台阶。
7、北京发文进一步推动汽车以旧换新，其中个人消费者报废更新补贴最高可申领2万元，置换更新补贴最高1.5万元。
8、北京市2025年小客车指标配额为10万个，其中普通小客车指标2万个，新能源小客车指标8万个，其中4万个新能源车向无车家庭定向增发。
9、哪咤汽车北京直营店已缩减至1家。哪吒汽车相关负责人称，关店是为节省成本，公司资金到位后会有新直营店开业。
// 海外 //
1、美国总统特朗普就哥伦比亚拒绝接受非法移民遣返航班表示，将对哥伦比亚所有进入美国的商品征收25%的紧急关税，在一周内，25%的关税将提高到50%；对哥伦比亚政府官员以及所有盟友和支持者实施旅行禁令并立即撤销签证。
2、印度研究机构CARS24报告显示，预计印度二手车市场的销量将从2023年的460万辆增长到2030年的1080万辆，复合年增长率将达到13%。
// 国际股市 //
1、近期德国多家企业纷纷表示将不再购买特斯拉的新车，原因是特斯拉首席执行官埃隆・马斯克的言行引发了他们的不满。
2、日本轮胎制造商普利司通计划在2025年底前削减1000亿日元的成本，该公司将通过关闭欧洲工厂来推进成本削减改革。
3、印度一政府机构指控网约车巨头Uber及其本土竞争对手Ola存在针对安卓和苹果手机用户的差别定价行为。对此，Ola和Uber双双予以否认。
4、富士胶片将在截至2026财年的三年时间内，投资超1000亿日元来增强用于半导体制造的材料业务设备。
5、环球音乐集团与Spotify达成新的多年期协议。
// 商品 //
1、山西省统计局表示，2024年山西省规模以上企业原煤总产量12.69亿吨，约占全国同期产量的26.7%。
2、日本首相助理长岛昭久表达了对扩大从美国进口液化天然气（LNG）的积极态度。鉴于特朗普就能源政策表态将增产化石燃料，长岛表示“可以实现稳定供应。”
3、日本政府为了缓解米价高涨的问题，将灵活释放应急储备大米，改变政府对大米的运用方式。
// 债券 //
1、【债市综述】1月26日是春节前调休上班日，国债期货及交易所债券市场休市。银行间债市现券交投清淡，短券稍强，10年期“24附息国债11”持平于1.635%。央行公开市场继续净投放，整体流动性偏松。
2、1月26日货币市场利率多数下行，银存间质押式回购加权平均利率14天期下行33.36BP报2.5362%，1月期下行20.63BP报2.6%。银存间同业拆借加权平均利率14天期下行21.24BP报2.563%，1月期下行47.13BP报1.755%。
// 外汇 //
1、全球外汇市场委员会发布新版《全球外汇市场准则》，围绕外汇结算风险和外汇市场数据使用，更新了有关良好实践原则。同时，更新了流动性提供商和外汇电子交易平台的信息披露要点模板。
// 重要经济日程 //
Wind金融终端输入命令
