晚上好，我是简七编辑部的卫星~
这周，一年一度的诺贝尔奖落下帷幕。咱们也火速给大家递上了经济学奖的新鲜解读~
说起来，你有没有好奇过，科学界的奖项那么多，为啥诺贝尔奖最知名？
获奖者除了赢得声誉，到手的奖金也颇为丰厚：今年的获奖者人均1100万克朗，折合人民币740万。
这个只靠诺贝尔遗产运作的基金会，是怎么做到「生生不息」的？我们的养老金组合能不能借鉴呢？
今天，咱们就坐上时光机，来看看基金会成立的台前幕后~
01
哔哔哔，请注意，现在，你穿越了。
你的身份是诺贝尔的家人，所处的时代是19世纪中后期。
阿尔弗雷德·诺贝尔（咱们熟知的诺贝尔），是这个时代最炙手可热的发明家和商人。
1840年代，他的父亲伊曼纽尔·诺贝尔发明了水下水雷，可以阻止对手的前进，挖到了第一桶金。
然而，地区战争结束后，伊曼纽尔的生意受到了很大冲击，公司的重点被迫从军用转成民用。
诺贝尔从小在父亲的鼓励下接触科学，点满了化学天赋，这时在研究一种可控制的爆炸方法。
经过10多年的试验，他付出了巨大代价（弟弟丧命于一场试验中），终于研发出炸药（硝化甘油、雷管和硅藻土的组合），并且获得专利，将其投入到商业市场。
炸药可以用来采矿、挖掘运河、修路、建造隧道，受到无数工程企业的追捧。同时，炸药也被军火商青睐，大量采购并投入战争之中。
靠着军火制造、一生355项专利、以及投资其他企业（包括哥哥路德维格的俄罗斯石油公司，一度生产了世界 50% 的石油），诺贝尔积累起巨大财富——
总价值约3300万瑞典克朗，价值现在的15亿人民币。
但诺贝尔身体不太好，一直有比较严重的偏头疼。1896年，他因为中风去世了。
这天，你和其他亲友被叫来宣读遗嘱。由于诺贝尔没有结婚，也没有孩子，你相信他不会亏待自家人。
可是，结果却大失所望：遗产中只有10%留给亲人。
90%（3150万瑞典克朗，约13.5亿）要捐出去成立1个还不存在的基金会，用来表彰「那些在前一年为人类带来最大利益的人」。
你们又惊讶、又震惊，怀疑遗嘱的真实性，甚至上告到国王那里，要求主持公道。
瑞典国王听罢，也强烈反对，认为「（把钱给世界其他国家）这是不道德的，尤其是在许多瑞典人贫困的时候。」
随后，一场扩日持久的拉锯战展开了，在遗嘱执行人长达5年的坚持下，瑞典国王最终改变了主意，他觉得这些奖项的宣传可能会使瑞典受益，并且参与了1902年（第二届）诺贝尔奖的颁奖。
事情走到这步，你们也就不再坚持了。
02
午夜梦回，你想不明白诺贝尔为啥不留钱给家人，你决定再次穿越。
这次，你的身份是一个叫拉格纳·索尔曼的年轻人，毕业于瑞典知名的理工院校。
23岁，你成为诺贝尔的助手；25岁，颇受肯定的你，被诺贝尔指定为遗嘱执行人。
当诺贝尔跟你说要写遗嘱的时候，你想到7年前的一个传闻——
1888年，他的哥哥路德维格去世，几家报纸错误地刊登成诺贝尔的讣告。
每一份报纸，都在为他的死亡而欢呼。
法国一家媒体的头条是：死亡商人死了，「阿尔弗雷德·诺贝尔通过找到比以往更快的杀人方法致富。」
诺贝尔读到讣告，对他会以这种方式被记住感到震惊，萌发了创建基金会的念头。
他曾经坚信「炸药发明最终将为人类造福」，因为「一旦人们发现一瞬间可以全军覆灭，他们一定会处于和平之中。」
可惜历史证明，他对人类的信心是错误的。
1896年，诺贝尔去世。你一边要盘点、清算诺贝尔在世界各地的资产，一边陷入到诺贝尔亲友和国王的质疑。
最重要的，还得忙着筹办诺贝尔基金会。根据遗嘱里提到的，要请卡罗林斯卡学院（医学）、瑞典科学院（化学和物理）、瑞典科学院（文学）和挪威议会（和平）这几大机构，同意作为奖项的评委。
好在功夫不费有心人，1901年，在诺贝尔去世5年之后，第一届颁奖典礼举行了。
第一届获奖者有德国人冯·贝林，他研究出白喉的血清疗法，得到医学奖；德国人伦琴发现 X 射线，获得物理学奖；荷兰化学家范特霍夫发现了渗透压定律，获得化学奖...
这些发现和研究，推进了各学科的发展，也改变了世界。
03
接着，时光机检测到1940年，诺贝尔基金会遇到麻烦，你又双叒穿越了，成为基金会的工作人员。
这时的诺贝尔奖，距离成立已经过了快半个世纪，尴尬的是，资产逐渐缩水，快撑不下去了。
主要原因是花得多，赚得少。
花费：根据诺贝尔的遗嘱，他希望奖金是一个教授20年的薪水，保证得奖人吃喝不愁，做想做的研究。
1901年，首届诺贝尔得主的奖金是15万瑞典克朗，相当于现在的1053万克朗（约712万人民币）。
按一届有5个获奖人、以及工作人员的薪水、请评委的费用，每年的硬性开支就得占到资产总值的4%。
收入：遗嘱对投资格外谨慎，只能购买「安全资产」，比如优质债券。
诺贝尔的初心，是想稳健、保守一些，让基金会运营地更持久。可是，他完全没考虑到通货膨胀对资产的侵蚀：
1923年，发现胰岛素的科学家领到了历史上的最低奖金（11.5万瑞典克朗）；
1943年-1946年的奖金，绝对值虽然不是最低的，但购买力却是最低的，只有第一届的三成不到。
这一时期，世界战乱不断，各地政府狂发债券募资，导致固定收益类资产「损失惨重」。
于是，你和同事赶忙向瑞典政府求助，先在1946年拿到免税权，后在1953年获得了投资股票和房地产的许可。
诺贝尔基金会总算「起死回生」，赶上1980年全球投资的黄金时代，资产大幅增长，发奖金也慷慨起来，购买力重回巅峰。
04
坐着时光机回到现代，咱们来看看诺贝尔基金会，是怎么理财的。
2023年底，基金会的总规模来到63亿瑞典克朗（约42亿人民币），与最初的3100万相比，翻了203倍，年化增长率为4.4%。
收益率虽然不那么显眼，不过也达到了小目标：超过4%的提取率。
这个比例，同样适用于我们的财务规划，比如FIRE人群认为，每年支出控制在总资产的4%以内（存够25倍年开支的资产），就能提前退休了。
那基金会是如何投资的呢？
比例大致是「532」：股票类50%，另类投类*30%，固定收益类20%，每年有少许浮动。
*另类投资主要是对冲基金和地产，作为固定收益的替代品，风险回报介于固定收益和股票风险之间。
股票负责进攻，博取高收益；另类投资进退自如；固定收益负责低风险。
基金没有披露具体买了啥，但我们可以参考业绩基准（基金会收益率比较的对象）：
股票的核心，是大名鼎鼎是MSCI全球指数，囊括了全世界知名大公司；固收和另类投资，用的也都是覆盖全球的债券、地产基金指数。
2023年的年报里，基金会反思，当年没跑赢基准指数，主要是股票的比例偏低了。
不过，对基金会来说，赚钱并不是第一位，稳健经营下去、完成诺贝尔的夙愿才是最重要的。
05
对我们来说呢，可以从基金会的管理中，借鉴3个地方——
1-少花钱
基金会打算将每年的提取率降到3%，例如，通过让企业赞助商承担一些费用。
支出的下降，可以降低基金会的运营风险，避免为了挣更多收益，去冒不必要的风险。
我们退休后，现金流入有限，适度减少开支，可以保持财务的稳定。
2-多股票
即使保守如诺贝尔基金会，也只有两成的固定收益投资，其余的是股票、房地产、私募股权和对冲基金。
甚至因为诺贝尔的一句「安全投资」，基金会差点开不下去。
所以，哪怕股市波动很大，我们也要拥有一部分权益资产，保持资金的购买力。
3-广撒网
诺贝尔奖只有 30% 的资金投资于瑞典，剩下的70%分散在全球各地，分享到过去这些年世界经济的增长红利。
咱们也可以多元化配置，别All in 在一个国家或地区，降低风险。
比如可以打开MSCI全球指数*的地理分布，能看到美国公司占了大头。当然，这个比例会一直更新，咱们每年瞅一眼变化就行。
*MSCI全球指数基金：
https://www.ishares.com/us/products/239696/ishares-msci-world-etf
图源：贝莱德基金
诺贝尔说过：「知足是唯一真正的财富」。
回顾这120年，基金会的从无到有离不开诺贝尔的慷慨无私、遗嘱执行人的坚定执行、管理人的灵活变通，让诺贝尔奖成为科学领域的最高荣誉，激励着学者们追求卓越，让世界越来越好~
最后附上总结图——
好啦，诺贝尔的故事就和你聊到这里啦，晚安![]()
参考资料：诺贝尔基金会官网、福布斯《The Forever Portfolio》、纽约时报《Alfred Nobel and the Prize That Almost Didn’t Happen》
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