市场概况:今日多数行业下跌,估值环比抬升
指数表现:中证转债指数环比下降0.36%、上证综指环比上涨0.49%、深证成指环比上涨0.11%、创业板指环比下降0.11%、上证50指数环比上涨0.58%、中证1000指数环比下降0.32%。
市场风格:大盘价值相对占优。大盘成长环比下降0.11%、大盘价值环比上涨1.23%、中盘成长环比上涨0.43%、中盘价值环比上涨1.18%、小盘成长环比上涨0.00%、小盘价值环比上涨0.28%。
资金表现:转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为288.05亿元,环比减少11.94%;万得全A总成交额为4817.34亿元,环比减少8.85%;沪深两市主力净流出116.06亿元;十年国债收益率环比降低0.22bp至2.04%。
转债价格:转债中枢下降,高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为103.90元,环比昨日下降0.40%。其中偏股型转债的收盘价为152.29元,环比下降0.37%;偏债型转债的收盘价为100.54元,环比下降0.44%;平衡型转债的收盘价为111.90元,环比持平。从转债收盘价分布情况看,130元以上高价券个数占比5.41%,较昨日环比上升0.19pct;占比变化最大的区间为120-130(包含130),占比4.10%,较昨日下降1.31pct;收盘价在100元以下的个券有164只。价格中位数为105.30元,环比昨日下降0.35%。
转债估值:估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为16.39%,环比昨日上升0.14pct;整体加权平价为69.02元,环比昨日下降0.30%。偏股型转债溢价率为1.90%,环比下降0.27pct;偏债型转债溢价率为86.90%,环比下降0.41pct;平衡型转债溢价率为15.33%,环比下降0.51pct。
行业表现:今日正股行业指数下降占比过半,共计16个行业下跌。A股市场中,跌幅前三位行业为农林牧渔(-2.33%)、食品饮料(-1.49%)、环保(-1.28%);涨幅前三位行业为煤炭(+2.42%)、家用电器(+2.37%)、房地产(+2.36%)。
转债市场共计24个行业下跌,跌幅前三位行业为农林牧渔(-1.16%)、通信(-0.90%)、传媒(-0.89%);涨幅前三位行业为煤炭(+0.74%)、公用事业(+0.31%)、银行(+0.18%)。
(1) 收盘价:大周期环比-0.34%、制造环比-0.51%、科技环比-0.80%、大消费环比-0.38%、大金融环比+0.11%。
(2) 转股溢价率:大周期环比-0.19pct、制造环比+0.46pct、科技环比+0.70pct、大消费环比+1.18pct、大金融环比-0.28pct。
(3) 转换价值:大周期环比+0.02%、制造环比-0.65%、科技环比-1.14%、大消费环比-0.67%、大金融环比+0.73%。
(4) 纯债溢价率:大周期环比-0.40pct、制造环比-0.60pct、科技环比-0.94pct、大消费环比-0.45pct、大金融环比+0.10pct。
风险提示:正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等