市场概况:今日转债过半行业上涨,估值环比抬升
指数表现:中证转债指数环比上涨0.38%、上证综指环比上涨0.52%、深证成指环比上涨0.16%、创业板指环比下降0.53%、上证50指数环比上涨0.57%、中证1000指数环比上涨0.25%。
市场风格:大盘成长相对占优。大盘成长环比上涨0.77%、大盘价值环比上涨0.53%、中盘成长环比上涨0.55%、中盘价值环比上涨0.06%、小盘成长环比上涨0.29%、小盘价值环比上涨0.34%。
资金表现:转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为932.38亿元,环比增长10.91%;万得全A总成交额为19647.77亿元,环比增长0.21%;沪深两市主力净流出478.00亿元,十年国债收益率环比上升1.01bp至2.16%。
转债价格:转债中枢提升,高价券占比维持相同水平。转债整体收盘价加权平均值为113.50元,环比昨日上升0.36%。其中偏股型转债的收盘价为143.00元,环比下降1.21%;偏债型转债的收盘价为106.61元,环比上升0.55%;平衡型转债的收盘价为116.30元,环比上升0.32%。从转债收盘价分布情况看,130元以上高价券个数占比17.01%,较昨日环比维持同一水平;占比变化最大的区间为120-130(包含130),占比18.69%,较昨日上升2.06pct;收盘价在100元以下的个券有47只。价格中位数为115.19元,环比昨日上升0.34%。
转债估值:估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为18.30%,环比昨日上升0.38pct;整体加权平价为85.92元,环比昨日上升0.69%。偏股型转债溢价率为2.96%,环比下降0.70pct;偏债型转债溢价率为74.41%,环比下降1.30pct;平衡型转债溢价率为17.73%,环比下降0.08pct。
行业表现:今日正股行业指数上涨占比过半,共计21个行业上涨。A股市场中,涨幅前三位行业为国防军工(+2.62%)、电力设备(+2.34%)、食品饮料(+1.39%);跌幅前三位行业为传媒(-1.79%)、电子(-1.25%)、通信(-1.01%)。
转债市场共计18个行业上涨,涨幅前三位行业为国防军工(+3.70%)、煤炭(+1.81%)、电力设备(+1.13%);跌幅前三位行业为通信(-2.49%)、汽车(-0.81%)、商贸零售(-0.62%)。
(1) 收盘价:大周期环比+0.70%、制造环比+0.26%、科技环比+0.13%、大消费环比-0.13%、大金融环比-0.13%。
(2) 转股溢价率:大周期环比-1.3pct、制造环比-2.1pct、科技环比-0.1pct、大消费环比-2.5pct、大金融环比-0.88pct。
(3) 转换价值:大周期环比+1.02%、制造环比+0.68%、科技环比+0.09%、大消费环比-0.64%、大金融环比-0.17%。
(4) 纯债溢价率:大周期环比+0.86pct、制造环比+0.18pct、科技环比+0.28pct、大消费环比-0.1pct、大金融环比-0.13pct。
风险提示:正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等