刘艳霞老师｜21年《财务管理》不再难，学它！

例题1-递延年金

【答案】B

【解析】现值=21×（P/A,10%，5）×（P/F,10%，1）=21×3.7908×0.9091=72.37（万元）。

【答疑解惑】本题问题较多的点：

【问题1】为什么计算2018年年初的现值？

【答案】因为该题说的是“购置时一次性支付的金额”，“购置时”这三个字，实际上已经告诉我们0时点了，题中给出“甲公司于2018年1月1日购置一条生产线”，所以0时点就是2018年年初，这里计算的是2018年年初的现值。

【问题2】递延期怎么确定的？

【答案】①期初期末都没有年金A的期数；②第一个年金A前一期对应的数字。

例题2-货币时间价值系数之间的关系

【答案】B

【解析】本题考查系数之间的关系，较为灵活。可以用以下3种方法解决。

第一种方法： 利用（F/A,9%,4）与（F/A，9%，5）之间的关系

A×（F/A，9%，5）=A×（F/A,9%,4）×（1+9%）+A

=A×[（F/A,9%,4）×（1+9%）+1]

=A×（4.5731×1.09+1）=A×5.9847

第二种方法： 利用（F/A,9%,5）与（F/P，9%，5）之间的关系

A×（F/A，9%，5）=A×[（F/P,9%,5）-1]/9%=A×[(1.5386-1)/9% ]=A×5.9844

第三种方法： 先将2-5年的4个年金按照4年期年金终值系数折算到第5期期末，再加上第1期期末的年金按照4年期复利终值系数折算到第5期期末的价值。

A×（F/A，9%，5）=A×[（F/A,9%,4）+（F/P,9%,4）]=A×（4.5731+1.4116）=A×5.9847

例题3-实际利率和名义利率的关系

【答案】D

【解析】每季度收益率=50/5000=1%，年收益率=（1+1%）4-1=4.06%。

【问题1】如何区分什么时候是求名义利率，什么时候求实际利率？

【答案】一般情况下，若涉及1年复利几次的情况，给出的年利率为名义利率；求的年利率即为实际利率。

例题4-计算分析题

（1）根据资料确定表中用字母表示的数值（不需要列示计算过程）；

【答案】A= 49140（元）B=35100(元) C =73125（元 ）

【解析】A=第2季度采购金额×50%+第1季度采购金额×20%=70200×50%+70200×20%=49140（元）

B=第2季度采购金额×50%=70200×50%=35100（元）

C=第3季度采购金额×50%+第2季度采购金额×30% +第1季度采购金额×20%

=76050×50%+70200×30% +70200×20% =73125（元）

（2）计算预算年度应付账款的年末余额。

【答案】应付账款年末余额＝77220×50％+76050×20％＝53820（元）

【解析】应付账款年末余额＝第4季度采购金额×50%+第3季度采购金额×20%=77220×50％+76050×20％＝53820（元）

学员疑问1

【答案】A为第3季度期初应付账款，也就是第2季度期末应付账款，也就是截止到第2季度期末还有多少采购款没有支付。

题中给出付款条件为“50%于本季度内支付现金，30%需要到下个季度付讫，剩余20%于再下个季度支付”，故，第2季度采购金额在第2季度支付了50%，剩下的50%在第2季度期末没有支付，形成第2季度期末应付账款；

第1季度采购金额在第1季度支付了50%，在第2季度支付了30%，到第2季度末还有20%没有支付，形成第2季度期末应付账款，所以第3季度期初应付账款A=第2季度期末应付账款=第2季度的70200×50%+第1季度的70200×20%=49140（元）。

学员疑问2

【答案】应付账款年末余额也就是第四季度季末的应付账款，就是截止到第四季度季末还有多少采购款没有支付。

第四季度采购金额里有50%在第四季度季末还没有支付，第三季度的采购金额在第三季度支付了50%，第四季度支付30%，有20%在第四季度季末还没有支付，所以应付账款年末余额=77220×50%+76050×20%=53820（元）。

第三季度采购金额的30%和第二季度采购金额的20%均在第四季度已经支付，不能形成第四季度末的应付账款。

资金预算中现金余缺和现金余额区分不清，对短期借款的计算思路不理解。

例题5-计算分析题

【答案】A=508；B=52；C=2545；D=23；E=1700。

学员疑问1

【答案】 二季度的现金余缺不是二季度期初现金余额，二季度的现金余缺=二季度期初现金余额+二季度现金收入-二季度现金支出。

二季度期初现金余额=一季度期末现金余额。

因为二季度的现金收入和现金支出没有给出，所以在求二季度的现金余缺时只能倒挤。