可转债套利攻略｜正股涨停套利

这两年券商和炒股平台越来越智能了，比如说同花顺的 问财 平台，里面有个板块实时更新可转债的一些套利机会：

非常好用，运用好这些智能工具比自己默默努力更加重要。

毕竟，对套利投资者而言：谁最先想到的套利策略不重要，谁能第一时间发现机会，谁能第一时间上仓位参与机会，更加的重要。

发明家不等于企业家，套利投资者本质上就是商人 。

我的知识星球已经把所有的可转债套利策略写过了一遍，今天重新回顾一下正股涨停套利的逻辑：

1.正股有涨停限制，而可转债无涨幅限制

一旦可转债对应的正股涨停，且大单封死，此时如果可转债的转股溢价率可控，可以买入对应的可转债。

2.正股有T+1限制，而可转债可以T+0交易

一旦可转债对应的正股涨停，此时如果可转债的转股溢价率可控，买入可转债作为替代，一旦继续冲高，可以当天卖出止盈，且还能节省印花税。

3.正股如果第二天暴跌，可转债不会同步跟跌

如果可转债市价在130元以内，且可转债的转股溢价了可控且在转股期内，此时买入正股不如买入对应的可转债，第二天如果正股继续大涨则可转债会跟涨，对应正股第二天大跌而可转债不会同步跟跌。

4.什么是转股溢价率可控？

前文1.2.3点都聊到了可转债的溢价率可控，所谓可转债溢价率可控就是溢价率不能太高，最好为零或者负溢价率。

这是因为可转债的市价如果在130元以上，那么可转债的涨跌几乎会跟正股同步。假设此时可转债的转股溢价率为5%，这意味着可转债相比于正股有了5%的透支或者泡沫。

后续如果可转债市场的泡沫程度不继续增大，则可转债的涨幅可能小于对应正股，而下跌时可转债的跌幅可能大于对应的正股。

除非你很看好对应正股第二天会大幅高开甚至一字涨停，否者不建议在可转债市价130元以上且溢价率为正的时候买入可转债作为正股的替代。

5.我觉得最有价值的操作机会

市场上有一些T0交易工作室，通过跟券商合作拿到券源或者跟不需要减仓的大客户合作，得到一些股票可以当天卖出的机会。

他们最有效的操作策略之一，就是在当天板块联动大涨时，买入跟风股，然后冲高时当天卖出止盈。

比如今天由于周末数字经济“十四五”规划来了，今天数字经济板块大涨。

湖北广电当天尾盘大涨，对应的溢价率为零的湖广转债大涨超过10%，盘中出现很好的的冲高套利机会。