【大机构业绩更稳定，科技金融小荷露角】安信金融第33期周报

券商

（1）中报业绩基本持平，分化来自经纪投行。截至2017年8月19日，券商板块已有6家公司披露中报。从已披露数据来看，6家券商合计实现净利润77亿元（YoY-5%），基本符合我们中报前瞻的预期。分项来看，自营投资收益（YoY+54%）、利息收入（YoY+24%）是带动券商业绩回暖主要原因，基本符合预期；剔除有会计调整因素的华泰证券后行业资管收入同比下降16%，投行业务收入（YoY-21%），不及预期。个股业绩的分化一方面来自对经纪业务的依赖程度，另一方面来自债券承销能力的差异而非此前预计的IPO。我们继续建议重点关注券商中报业绩分化的来源，特别是投行承销能力和业务转型等方面的差异。我们认为券商经营环境依然保持分化的态势，即经纪业务维持清淡，除IPO、并购和ABS外投行承销整体低迷，资管和信用业务平稳，自营业务成业绩弹性的主要来源，预计下半年行业整体业绩基本与同期持平，个股继续分化，重点关注业绩稳定、具备差异化竞争力的行业大中型券商（如中信证券、长江证券）。
（2）龙头评级如期回升，资本为王强者恒强。①2017年龙头券商评级如期回升。参与评级的97家券商中评级上升的券商有29家，其中，去年降级较多的大型券商普遍回升至A级以上，例如中信证券、海通证券等。我们曾对营业收入规模等8项与经营相关的加分指标进行测算，发现大型券商普遍获得更多的加分、评级回升可能性较大，而评级结果也印证了我们此前的测算结果。②评级新规推动资本补充以及合规经营。评级新规将推动资本补充以及合规经营，完善IT建设和加快海外布局。证监会此前发布的《公司债承销业务规范（征求意见稿）》为券商公司债券主承销资格划定了两大新门槛（评级为A级或公司债承销规模在前20名），意味着分类评级的结果很可能将与公司业务资格直接挂钩。③行业或进一步集中，利好龙头券商。金融工作会议后，金融套利的空间减小，券商资管业务将回归本源。在当前监管环境下，净资本规模和风险管理能力对券商的重要性提升，评级结果对券商经营的重要性可能还将逐步加强，内部管理能力强，资本雄厚的龙头券商将获得更多业务扩张的机会，行业集中度可能进一步提升。④评级回升的券商将获得机构资金青睐。2016年大批券商遭到降级，机构投资者将部分评级下降的公司股票“投入”禁投池当中，部分基本面良好的券商个股股价缺少增量资金的支持。评级回升的券商个股有望重新获得机构投资者的青睐，带来交易性的机会。
（3）两融创阶段新高，集合资管持续上升。①交易额维持5000亿元以上，两融创阶段性新高。周日均股基交易额维持5000亿元以上，两融余额突破9200亿元。本周日均股基交易额为5183亿元（MoM-4%)；截至8月17日周四，两融余额合计9228亿元(MoM+1.5%），创四个月以来的新高。上周（8.7-8.14）新增投资者升至33万人，市场交易继续维持较为活跃的状态。②券商集合理财持续上升。本周市场续存集合理财产品合计共3643个，资产净值23653亿元（MoM+1.4%)。下半年以来券商集合理财规模一改二季度的疲态，截至本周五总规模已较6月30日增长10%。券商资管继续加快主动管理转型，资管主动管理能力强的券商将在新的监管趋势下受益。
（4）IPO核准常态化，证监会再提多层次资本市场建设。①IPO核准规模维持较快节奏。本周证监会核准发行7家公司IPO申请，融资规模不超过34亿元，规模基本与上周持平，符合我们预期。我们认为证监会每周核准节奏可能因市场变化而有所调整,但IPO发行常态化是长期趋势。假设8-12月每周证监会IPO核准数量在7家以上，平均融资规模5亿元，则预计2017年IPO发行数量在400家以上，融资规模在2000亿元以上。投行业务IPO重新提速之后将压低市场估值，蓝筹股价值增加，建议关注IPO业务实力强、项目储备丰富的行业龙头券商。②证监会再提多层次资本市场建设。8月15日，证监会发文称2016年上市公司并购重组交易金额已增至2.39万亿元，年均增长率41%，居全球第二，并购重组已成为资本市场支持实体经济发展的重要方式；全国中小企业股份转让系统(即新三板)快速、平稳发展，其服务实体经济的积极效应正在得到逐步释放。结合2017年以来证监会在各个场合的发言来看，加强多层次资本市场建设和提升直融占比是2017年证券行业重要任务，特别是自6月17日证监会主席刘士余在中国证券业协会第六次会员大会上特别提出证券公司要在并购重组、盘活存量上做文章后，沉寂了一段时间的并购重组市场明显回暖，6、7月证监会审核数量环比大幅提升，回复到2016年同期水平。

保险

（1）建议重点关注保险股承保端的超预期。本周中国平安发布2017年中报并举行业绩发布会，我们认为公司2017年上半年核心边际变化包括：渠道结构优化和客户结构优化推动承保端改善，新业务价值以及内含价值高速增长，死差益推动价值增长；投资收益明显改善；信托业绩高速增长；科技金融快速发展，客户迁徙越发深入。平安中报在利润增速以及内含价值增长方面存在超预期。未来两周我们建议重点关注新华、太保中报在投资端等方面的变化。我们认为保险板块整体下半年承保端将在业务结构优化推动下持续改善，死差益推动价值增长，投资端将保持平稳，继续推荐中国平安/新华保险/中国太保/中国人寿。
①死差益推动价值增长。2017年上半年平安寿险及健康险新业务价值达到385亿元（YoY+46%），我们认为新业务价值高速增长的主要原因在于个险业务快速发展，客户结构优化提升业务价值，而产品回归保障则丰厚死差益，推动剩余边际稳定释放。
②资产结构优化，投资大幅改善。2017年上半年公司大幅提高权益类投资占比至20%，公司投资风格谨慎，2017年二季度上证50涨幅接近10%，使得公司股票基金卖亏损减少，年化总投资收益率达到4.9%。预计2017年公司总投资收益率将在5.1%左右。
③内含价值高速增长。2017年上半年寿险及健康险业务内含价值达到4466亿元，较年初增长23%，预计受益于新业务价值增长，2017年寿险及健康险业务内含价值增速将达到25%左右。
④平安信托转型升级，信托固有双轮驱动。平安信托2017年上半年归母净利润同比大增152%，我们认为信托业绩高速增长的主要原因在于，一方面是信托业务发展较好，上半年手续费及佣金净收入同比增长22%，另一方面是固有投资收益较好，上半年平安信托总投资收益达到14.7亿元，大幅增长了2倍左右。
⑤科技金融创新改革业务经营模式。金融科技创新带来业务流程颠覆性变化，实现营运效率提升。公司通过保险和银行业务积累了大量个人客户，金融科技的创新也有助于推进客户迁徙。2017年上半年集团个人客户中有3734万同时持有多家子公司的合同，在整体客户中占比26%。
（2）国寿参与联通混改，加强战略性投资。根据中国人寿澄清公告，公司拟参与中国联通混改事项，相关事项所涉及的对外投资金额占公司最近一期经审计净资产的7.15%。2017年上半年国寿另类投资累计到账规模突破1600亿元，公司持续加强战略性投资，除参与联通混改、入主广发银行之外，国寿参与收购美国最大的自有停车场运营商Interpark，并发起设立国寿中交城市发展投资基金，推进长期投资和价值投资。
（3）发展健康险改善业务质量。2017年上半年健康险原保险保费收入2615亿元，同比增长10%，我们认为健康险市场大有可为，新华保险聚焦健康险，改善业务质量。
①健康险市场大有可为。随着中产阶级崛起以及居民健康意识提升，人们更加注重身体健康和医疗服务，对健康险的需求将不断增加，2011年至2016年我国健康险保费复合增长率达到77%，预计2020年我国健康险市场渗透率将达到26%，健康险保费收入将超过1万亿元。
②新华保险聚焦健康险。新华全面打造健康险产品，健康险保费占比由2015年的15%提升至2016年的21%，与其他产品相比，长期型健康险的新业务价值率较高，随着健康险占比的提升，公司整体新业务价值率将不断提高，我们预计2017年公司新业务价值率能够达到32%左右。

银行

（1）中报业绩超出预期。银行板块已有6家公司披露中报，根据已披露中报来看，我们认为有如下边际变化：①净利润增速超出预期。本周披露的招商银行、无锡银行、宁波银行上半年净利润同比增速分别为11%、10.4%、15%，保持两位数增长且超出市场预期②同业资负持续调整。已披露的银行中报同业资负均继续大幅调整，存贷款比例持续上升③本周披露招商银行、宁波银行、无锡银行的不良率分别为1.71%、0.91%、1.31%，分别较年初有不同程度下降，符合我们的预期。我们重申宏观经济回暖、资金利率企稳及政策风险下降对银行板块估值提升的正面作用，我们继续建议重点关注银行中报在利润增速、资产质量、资负结构等方面的变化，我们认为银行板块整体下半年会维持稳步上行的大趋势，重点关注平安银行、工商银行、交通银行、招商银行、宁波银行。
（2）表外回归表内，信贷回归居民。8 月15 日，人民银行公布7 月金融统计数据和社融数据。7 月末广义货币同比增长9.2%，人民币贷款增加8255 亿元，同比多增3619 亿元；7 月人民币存款增加8160 亿元，同比多增3089 亿元。7 月社会融资规模增量为1.22 万亿元，比上年同期多增7415 亿元。①表外资产回归表内。7月债券融资规模快速回升，企业债券净融资2840 亿元，环比提升26 个百分点;表外融资减少644 亿元，主要是未贴现银行承兑汇票减少2039 亿元，且分别较去年同期少减3079 亿元和上月多减1834 亿元；②新增信贷以居民部门为主。居民部门为新增贷款主要贡献，企业短期贷款环比下滑较多。居民贷款合计占新增贷款的68%，环比提升了20 个百分点。其中，中长期贷款新增4544 亿元，环比提升了24 个百分点。新增企业中长期贷款4332 亿元，分别较去年同期多增2818 亿元和上月少增1446 亿元，反映了实体经济融资需求旺盛。表外转表内和居民部门信贷占比提高给银行业带来的利好主要有三方面：①监管取得显著成效，对之后的政策预期起到稳定作用，负面影响已逐步在市场预期中得以体现，对行业风险的正面作用开始占据上风;②信贷脱虚向实。脱虚向实虽然对银行短期扩张速度带来限制，但符合国家的政策方向。此外实体部门需求旺盛反应了经济长期向好的趋势，在银行普遍加快不良清收的背景下，信贷业风险大幅降低。③贷款向零售倾斜。银行业零售转型意味着银行向轻型化、消费化和科技化转变，居民部门信贷符合这一方向。居民部门信贷的不良率显著低于对公，综合协同效应强客户粘性高，为银行长远的健康发展奠定了基础。我们预计银行业的零售转型和脱虚入实仍将是未来的趋势，但以由大幅调整进入稳定期，风险降低的同时逐步体现出利润回升，从DDM模型分母和分子端同时发力利好股价的提升。
（3）自查中场休息，监管稳健换挡。8月18日银监会审慎规制局表示：银监会部署的“三违反”“三套利”“四不当”检查，银行业已基本完成自查，后续会要求银行逐步调整。自2016年下半年开始的监管风暴取得阶段性成果，同业、理财、表外均下降①从银行的规模来看，2季度末银监会公布的同业资产和负债余额比年初减少1.8万亿，其中资产、负债分别下降5.6%和2.3%;表外融资规模从1月的12441亿下降至-0.05%;理财产品余额增速降至个位数，较去年同期大幅下降35个人百分点。同业理财募集资金下降33.8%②短期资金市场压缩。银行间质押式回购金额中，隔夜资金的占比从2016年4-8月的90%的高位，下降至2017年2月以来的80%的水平③住房按揭贷款占比同比下降10.9个百分点至新增各项贷款比重大大25.1%。在监管取得阶段性成效，表外和同业规模压缩的形势下，预计未来银间会的监管将继续集中在服务实体和处置交叉风险上，但推进的速度会相较于之前更加稳定，银行业资产负债压缩将比上半年大幅放缓，因此DDM模型分母端的政策风险将大幅降低，银行股估值将稳步提升。
（4）资金面维持供需平衡。央行本周公开市场操作净投放1100亿，其中7天逆回购投放3900亿，14天逆回购投放3200亿，逆回购到期6000亿。8月以来资金面整体维持“不松不紧”，8月14日央行超额净投放1800亿，达到近三周高点，主要是对冲本周到期量，防止短期利率上升过快。本周shibor各品种利率小幅上升，其中隔夜、7天分别上升5bps，3bps至2.84%，2.89%;一个月品种利率持平于3.86%。而反映金融机构间资金紧张程度的银存间质押（DR007）利率则全线下跌，其中7天品种周五再度下跌1.66bps至2.87%。据我们的分析①8月份同业存单到期压力较大，央行将适时投放防止资金利率上升。另外，受到近期人民币汇率持续走强的影响，外汇占款有望结束连降20个月的颓势开始上升，将对资金市场构成有利补充。②银行间的资金利率将稳定在目前水平不会继续出现大幅上升。从已公布中报的银行来看，受金融同业影响2017年上半年负债成本显著提高。进入7月后，央行“削峰填谷”式的操作有效的将资金利率控制在稳定范围内。从DDM模型的角度，资金利率的稳定对银行利润增速的持续性构成明显利好;央行的政策意图的鲜明大大降低了分母端的风险，有利于提高银行股的风险偏好。

转型金融

（1）信托景气继续提升，行业龙头业绩增长。本周安信信托发布2017年中报。我们认为有如下边际变化：公司净利润增速受到固有业务的影响较一季度有所下滑。2017年上半年公司利息净收入同比下跌48%，并且由于公司增加了权益类资产的配置（交易类金融资产较年初增加37%），二季度的股市震荡给公司带来了较大的损失（公允价值损失由去年同期1.5亿元上升至4.6亿元）。安信信托中报存在如下超预期：公司信托主业快速发展，上半年手续费及佣金收入同比增加25%。近年来公司持续聚焦主动管理，主动管理类资产占比由2014年的27%提高至2016年的60%，预计2017年能达到65%以上。我们继续建议下两周关注经纬纺机（8月24日）、爱建集团（8月29日）等信托公司的中报，重点关注其主动管理信托资产的规模。本周信托产品周平均发行规模达4.3亿元，四周移动平均再次接近3亿元（二季度的大部分时间内该数据在3亿元以下）；信托市场存续期规模达到2.93万亿元，周增速达到0.5%。信托行业的景气继续保持着下半年强劲的势头。我们认为，二季度随着股债市的震荡，信托业业绩受固有业务的拖累，是行业的低点，预计三季度随着股市的企稳、通道业务的回流和行业龙头转型主动管理，信托股的前景较好。
 （2）金控业务板块分化，行业前景总体乐观。本周越秀金控公布2017年中报。我们认为有如下边际变化：公司各版块的分化。一方面，越秀租赁2017年上半年继续推进“1+4+X”的业务战略，上半年实现项目总投放97亿元（同比增长91%），实现净利润1.9亿元（同比增长43%）。另一方面，广州证券2017年上半年的营业收入与净利润与2016年同期相比分别下滑49%和80%，其中投行业务受债券融资业务下滑的影响，手续费收入下降最为明显（同比降幅超80%）。越秀金控中报存在如下超预期：百货行业业绩提升。百货子公司启动打造“创意零售升级版”工程，有效缓解了销售跌势。我们认为越秀金控会在2017年内对广州证券成功增持，这将助力证券业务下半年业绩反弹。我们继续建议下两周关注中油资本（8月27日）、中天金融（8月28日）、五矿资本（8月29日）和浙江东方（8月30日）的中报，重点关注其金控版图内各业务版块的表现。我们认为行业前景总体乐观。近期，国务院国资委的年度工作会议和地方两会的政府工作报告均将混改作为2017年国企改革的重中之重。自国务院印发《中央企业公司制改制工作实施方案》以来，国企重组扩围，国资国企改革获得突破性进展。另一方面，我们认为协调监管的逐渐落地将导致金控更加规范化发展，更多地服务于实体经济而远离监管套利。金控在混业经营方面的优势将在大资管、大金融的行业趋势下得以发挥。
 （3）利好政策集中发布，供应链金融迎来春天。本周三，商务部和财政部发布“关于开展供应链体系建设工作的通知”。据通知显示两部将在天津、上海等17个城市开展供应链体系建设。本周四，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见》，其中再一次提到了发展“互联网+”高效物流，支持基于大数据的运输配载、跟踪监测、库存监控等第三方物流信息平台创新发展，实现跨部门、跨企业的物流管理、作业与服务信息的共享。我们认为，国家利好物流业的政策和对“互联网+”物流的支持将进一步激励以物流信息为基础的供应链金融发展。相对传统供应链金融模式，物流企业由于具有完善的物流信息，更能够掌握企业的信息及现金流的变化，从而更能实现风险控制。

券商

（1）海通证券(600837)：公司债券第一期债券发行工作已于2017年8月11日结束。本期债券的最终发行规模为人民币60亿元。3年期品种最终发行规模确定为50亿元，最终票面利率为4.63%，；5年期品种最终发行规模确定为10亿元，最终票面利率为4.80%。
（2）国元证券(000728)：国元证券股份有限公司已于2017年8月11日完成2017年第二期20亿元人民币短期融资券的发行，现将有关发行情况公告如下：短期融资券17国元证券CP002，期限91天，发行代码 1790010，计息方式为利随本清。
（3）中国银河(601881)：根据《中国银河证券股份有限公司2014年公司债券（第二期）票面利公告》，本期债券的3年期品种票面利率为2.89%，每手“14银河G3”（面值人民币1,000元）实际派发利息为人民币28.90元（含税）；本期债券的5年期品种票面利率为3.14%，每手“14银河G4”（面值人民币1,000元）实际派发利息为人民币31.40元（含税）。
（4）华泰证券(601688)：华泰证券股份有限公司发行的华泰证券股份有限公司非公开发行2017年次级债券（第一期）（品种二），将于2017年8月16日起在上海证券交易所交易市场固定收益证券综合电子平台挂牌，并面向合格投资者中的机构投资者交易。
发行总额为50亿元，债券期限为3年期，票面年利率4.95%，每年付息一次，发行价格为100元/张。
（5）招商证券（600999）：2015年2月13日，招商证券股份有限公司2015 年第一次临时股东大会审议同意为招商证券国际有限公司及其全资子公司向境外银行借款或申请授信额度提供担保或反担保，因业务发展需要，现公司确定由中国工商银行股份有限公司伦敦分行向招商证券英国有限公司提供银行授信，公司以反担保的方式向中国工商银行股份有限公司申请保函，反担保总金额为美元5,000万元整(约人民币3.5亿元)。截至公告披露日，公司累计反担保金额为人民币18.5亿（含本次美元5,000万元整）未超出授权额度50亿港元。反向保证受益人招证英国为招证国际全资境外子公司，是本公司开展跨境业务战略的重要平台。招证英国实收资本两千两百万美金，主营业务是环球商品、证券经纪等金融服务业务。
（6）华泰证券(601688)：华泰证券股份有限公司非公开发行2017年公司债券（第三期）基础发行规模为人民币20亿元，可超额配售额度不超30亿元。本期债券发行价格为每张100元，采取面向合格投资者非公开发行的方式发行。本期公司债券期限为1年期。本期债券发行工作已于2017年8月11日结束，最终发行规模为人民币40亿元，发行利率为4.65%。
（7）长江证券(000783)：经公司第七届董事会第三十二次会议、2016 年第二次临时股东大会审议通过，公司拟分拆长江证券国际金融集团有限公司在香港联交所上市。日前，公司收到中国证监会国际合作部《关于长江证券分拆长江证券控股（香港）有限公司境外上市有关事宜的函》（国合函[2017]814号），中国证监会国际合作部对公司分拆长江证券控股（香港）有限公司（以下简称长江香港）境外上市无异议。根据监管要求及公司董事会授权，公司将直接以长江香港作为拟上市主体申请在香港联交所上市。目前，长江香港已更名为长江证券国际金融集团有限公司。
（8）第一创业(002797)：第一创业证券股份有限公司（以下简称“公司”）因公司第一大股东华熙昕宇投资有限公司（以下简称“华熙昕宇”）正在筹划资产重组事宜，此次资产重组范围包含其持有的本公司股权，该事项正处于方案论证过程中，尚存在不确定性。公司第三大股东能兴控股集团有限公司（以下简称“能兴控股”）正在筹划资产重组事宜，此次资产重组范围包含其持有的本公司股权，该事项正处于方案论证过程中，尚存在不确定性。上述事项可能对公司股票价格产生较大影响，且存在不确定性。为避免公司股票价格异常波动，保护广大投资者利益，经公司申请，公司股票（证券简称：第一创业；证券代码：002797）自2017年8月7日（星期一）13:00起停牌。
（9）东兴证券(601198)：为推动东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”或“公司”）的境外业务发展，公司决定对全资子公司东兴证券（香港）金融控股有限公司（以下简称“东兴香港”）进行增资，增资金额为12亿元港币。增资完成后，东兴香港注册资本金从目前3亿元港币增加至15亿元港币。

保险

（1）中国平安（601318）：公司公告2017年中报业绩，中国平安2017年上半年实现归属于母公司的净利润434亿元（YoY+6%），寿险及健康险业务内含价值较年初增长23%，新业务价值同比增长46%。上半年中国平安每股分红达到0.5元，同比提升150%。
（2）中国平安（601318）：公司公告7月保费数据，寿险前7月累计实现保费2489亿，同比增加37%，财险前7月累计实现保费1209亿，同比增加23%。
（3）新华保险（601336）：公司公告7月保费数据，前7月累计实现保费684亿元，同比减少12%。
（4）中国太保（601601）：公司公告7月保费数据，寿险前7月累计实现保费1239亿，同比增加30%，财险前7月累计实现保费607亿，同比增加7%。
（5）中国人寿（601628）：公司公告7月保费数据，前7月累计实现保费3691亿元，同比增加18%。
（6）中国人寿（601628）：公司发布澄清公告，拟参与中国联通混改事项，相关事项所涉及的对外投资金额占公司最近一期经审计净资产的7.15%。

银行

（1）张家港行（002839.SZ）：2017年8月15日, 江苏张家港农村商业银行股份有限公司发布变更注册资本获核准的公告。近日，公司收到《中国银监会苏州监管分局关于江苏张家港农村商业银行股份有限公司变更注册资本的批复》（苏州银监复【2017】103号），公司2017年第一次临时股东大会审议通过的修订公司章程中变更注册资本的事项已获核准，中国银监会苏州监管分局已同意公司注册资本由人民币【1,626,766,665】元变更为人民币【1,807,526,665】元，公司随后将履行工商变更登记备案等相关手续。
（2）华夏银行（600015.SH）：2017年8月16日，华夏银行股份有限公司发布关于发行金融债券获得中国人民银行批准的公告。华夏银行股份有限公司近日收到《中国人民银行准予行政许可决定书》（银市场许准予字[2017]第127号），中国人民银行同意本行发行不超过400亿元人民币金融债券。
（3）宁波银行（002142.SZ）：2017年8月18日，宁波银行股份有限公司发布2017年半年度报告。2017年上半年，宁波银行累积实现营业收入123.16亿元，同比增长2.24%；归母公司净利润47.65亿元，同比增长15.14%；不良贷款率和拨备覆盖率分别为0.91%和398.52%。
（4）杭州银行（600926.SH）：2017年8月18日，杭州银行股份有限公司发布关于二级资本债券发行完毕的公告。本期债券于2017年8月16日发行完毕，发行规模为人民币80亿元。本期债券品种为10年期固定利率债券，在第5年末附有前提条件的发行人赎回权，票面利率为 4.80%。
（5）无锡银行（600908.SH）：2017年8月18日，无锡农村商业银行股份有限公司发布2017 年半年度报告。2017年上半年，无锡银行累积实现营业收入13.86亿元，同比增长12.86%；归母公司净利润5.22亿元，同比增长10.41%；不良贷款率和拨备覆盖率分别为1.31%和212.63%。

转型金融

（1）安信信托（600816) : 2017年8月15日安信信托发布2017年中报。根据中报，公司2017年上半年实现营业收入23.51亿元，同比增长14.39%；实现归属于上市公司股东净利润16.12亿元，同比增长15.73%；总资产规模204亿元，较年初增长7%。
（2）中天金融（000540）：2017年8月17日，为满足公司快速发展的资金需求，公司预计新增部分对全资子公司担保额度。经股东大会批准，对两家全资子公司（贵阳房地产开发有限公司、贵阳国际金融中心有限公司）新增担保额度700,000万元。截止目前，公司累计对外担保149.89亿元。
（3）越秀金控（000987）：2017年8月17日，越秀金控发布2017年中报。根据中报，公司2017年上半年实现营业收入29亿元，同比增长49%；实现归属于上市公司股东净利润2.6亿元，同比增长16%；2017年6月总资产达745亿元，较年初增长11%。