【一起来死磕银行系列】之1：要看清各银行的逾期贷款情况，这两个指标就够了

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【卷首语】银行的低估与风险，犹如双刃剑，让“银粉”与“银黑”的战争永不停歇。外行看热闹，内行却往往禁锢在狭隘与偏见中。中巴闭关研究多时，是时候打破这一场无止境的争论了。我们希望通过不偏不倚，科学、理性、专业地分析，以“一起来死磕银行”系列、20篇文章的强大阵容，为您一网打尽所有银行问题，帮大家快速建立银行能力圈。

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今天推出系列文章的第一篇。

逾期贷款，作为反映银行不良贷款状况的一个重要指标，一直受到关注。但尴尬的是，各家银行出于掩饰问题、美化业绩等目的的需要，对“不良”的界定标准不一，让投资者无法透过迷雾，了解其真实状况。

为了帮投资者解决这一问题，中巴首创了一个全新的概念：逾期占比。结合业界公认的“逾期90天以上贷款/不良贷款”这一指标，来和大家一起探讨。

逾期占比：反映银行一年内不良贷款的先导指标

先来解释下这一指标。

中巴引入逾期占比的指标，逾期占比是逾期1年以内的贷款与贷款总额的比值，反应的是本年新增逾期贷款的情况，衡量逾期的动态变化情况。

从定义可以看出，逾期占比有点类似于中巴此前首提的不良贷款生成率。在作用上，这一指标也和不良贷款生成率比不良贷款率更能反映1年期内不良贷款的一样，作为先导指标，他更能反映一家银行在1年内的不良贷款变化情况。

在计算上，逾期占比＝逾期1年内贷款/贷款总额。不难看出，在一定区间内，预期占比越低，说明银行在这一年内的不良贷款可能越少。

下图是根据中巴护城河模型制作的各大银行逾期占比及排名情况。

从上图可以看到，逾期占比最低的是宁波银行，为0.88，最高的为平安银行，为3.10。

考虑到宁波银行的体量，这里不列入讨论范围。我们着重来看下第二低的建行及最高的平安之逾期1年内贷款的情况。

建行2016年逾期1年内贷款（包括逾期3个月以内和逾期3个月至1年）的数字如图，数据为1222.76亿元，而2015年这一数据为1402.9亿元。

平安2016年的数据为457.1亿元，2015年为447.24亿元。

逾期90天以上贷款/不良贷款：反映银行对“不良”界定的松紧程度

“逾期90天以上贷款/不良贷款”和上一指标一样，也是越低越能反映银行不良贷款的状况越好。

先来看各家在这一指标上的排名。

撇开华夏银行，最低的是建行，为68.23，最高是平安，157.70。

建行的情况如下。

下图是平安的。

大家可能注意到了，以百分比1为界限，有银行小于1，有银行大于1。

正常情况下，不良贷款的种类有很多，而逾期贷款应当都算入不良贷款里，所以，依据常识，“逾期90天以上贷款/不良贷款”这一比值应当小于1，之所以会出现大于1（及逾期90天以上贷款大于不良贷款），则说明银行并没有把逾期90天以上的贷款完全纳入不良贷款的范畴。

所以，从这个意义上讲，“逾期90天以上贷款/不良贷款”大于1的银行，其对“不良”的界定标准，是宽松于“逾期90天以上贷款/不良贷款”小于1的银行对于“不良”的界定标准的。

结语

投资者在查看和研究各银行的各项数据、报表时，不仅要光看到数据本身，更应当首先明确了解其背后的界定标准。只有去除掉标准不一带来的误导后，才真正有可能筛掉沙子，留下黄金。

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