大涨之后，迷你亚马逊WISH还有空间吗？

2021年1月15日, 知名移动应用WISH的母公司ContextLogic，去年12月以24.00美元的价格上市。在阅读了这家迷你亚马逊公司的招股说明书并做了一些短期计算后，我估计该股至少值30美元。这比目前(1月12日)20.94美元的价格高出了43.4%。

在进行估值计算之前，我想说的是，彼得•祖尔切夫斯基离开Alphabet后创建的这家公司给我留下了深刻的印象。你可以在招股说明书的第63页读他写给股东的信，了解他为什么创办这家公司。他在共产主义的波兰长大，想在西方买一些很酷的东西。这就是WISH的本质。在世界各地，人们通过手机购买的少数产品都很酷。此外，招股说明书强调，人们是基于在WISH应用上的浏览而不是搜索来购买的。此外，他们的购买基于价格，而这两点与亚马逊不同。

因此，我认为这家公司有真正的机会战胜亚马逊和Shopify(SHOP)。此外，在亚马逊的配送网络上销售商品，我敢肯定，许多潜在的WISHapp商家都很高兴从这两家配送公司获得商品。换句话说，WISH股票在未来五年一定会表现良好。本文的其余部分将展示我如何计算出它现在的价值是每股30美元。

这是我得出这个值的方法。首先，我计划五年的销售情况。然后我取这些销售的现值。接下来，我用亚马逊的价格销售比乘以2025年的销售额。最后，我将其价值除以流通股。这相当于每股30美元，WISH现在的交易价格约为28美元。以下是这些计算的过程。在通读了招股说明书之后，很明显销售增长迅速。我估计今年的销售额将达到25亿美元，比去年的19亿美元增长31.8%。这是因为2020年前9个月的销量比去年增长了31.8%。

因此，如果我们以这个速度预测未来10年的销售额，那么在第5年的销售额将达到100亿美元左右。这是因为如果采用1.318并将其指数提高为5，则该数字为4.0。因此，今年25亿美元的销售额乘以4等于100亿美元的销售额。但是，我们必须使用第五年销售额的现值。我用的是15%的折扣率。结果是，五年内15%的折现率是40.71%也就是50%左右。因此，五年后100亿美元销售额的现值就是今天的50亿美元(是2025年100亿美元预期销售额的50%)。接下来，我们必须估计在这个销售水平上应该使用多少倍。例如，目前WISH的流通股约为58698.2万股。这意味着它的市值超过120亿美元。