梅花天使创投吴世春： 频频投出独角兽的背后秘诀

2014年5月，吴世春成立梅花天使创投基金，专注互联网领域早期投资。梅花投资项目包括大掌门、唱吧、趣分期、可爱学、好车无忧、赤子城、悟空保等等。吴世春的投资决策迅速、投人，并多次上榜最佳天使投资人。

今日，在猎云网颁奖盛典上，吴世春以《投资独角兽的秘诀》为主题展开演讲。并表示做投资最重要的是发现独角兽、投中独角兽。会上，他分享了梅花天使创投投资案例和理念。

在投资逻辑上，吴世春认为一个企业的价值，90%在团队；一个团队的价值，80%在创始人身上。相对于赛道，他更看重创业团队。一个企业只能在企业家的思维空间里成长，团队的天花板是创始人学习、认知的能力。

而一位优秀的创业者所要拥有的特质包括产品思维、商业嗅觉、投资眼光。首先，创业者需要做出能让用户尖叫的产品，清楚的知道市场上好的标杆在哪个位置；并且知道钱在哪里，市场蓝海在哪里，观察市场时机，获取第一波聚焦；最终实现可以现有价值的东西。其次，优秀的创业者需要有领袖精神和饥饿感；谦卑心、空杯心态。除此之外还有经得起折腾丢得起面子。

另一方面，作为一位优秀的投资人，需要做好三个角色：肩膀、眼睛和桥梁。做创业者的朋友，用来踩和靠；发现创业者还没发现的趋势和问题；靠促进与各种资源之间的合作交流。

以下为吴世春演讲实录：

做投资最重要的事情就是发现独角兽，投中独角兽，科技公司的退出规律决定了必须要投中独角兽才能够给LP带来比较好的回报。如果一支天使基金投不中独角兽是不能够给基金LP带来好的财务回报。一般如果一个基金公司没有IPO，最后回报如果只是并购带来回报是不够的，可能ROI低于10%。对于天使基金最怕的不是投错，而最怕是错过好的项目。

梅花投项目包括大掌门、唱吧、趣分期、可爱学好车无忧、赤子城、悟空保等等。

对于梅花创投来说有一个理念能够帮助聪明靠谱的年轻人成为伟大的企业家在这个时代是一个非常有社会意义和经济意义的事情。对我们来说最美好的事情能够选择互联网，帮助年轻人。互联网创业给了所有有梦想有野心的年轻人逆袭的机会，今年有一部小说讨论很多《北京折叠》说到阶层异化的事情，这十几年互联网的创业给了很多年轻人改变自己的命运，实现阶层流动的机会，所以在中国现在创业和投资变成了非常政治正确，是一种显学的事情。

一个公平的社会如果财富不是被权贵拿走，它应该是被勤奋和聪明的年轻人创造和再分配。对我们来说每一个年轻、聪明的大脑都是一个富矿，在他最需要帮助的时候支持他，帮助他实现梦想的话，也给投资人带来很好的回报。给我带来最大回报是大掌门，我09年投了40万，带来了6亿，1500倍的回报，这是非常有经济意义的事情。在年轻人最需要帮助的时候帮助他往往能带来的不仅是财务上的回报，还能带来彼此成就一辈子的关系。我投的叶凯，不但成为了我的LP，还给我介绍新项目。

相比赛道我们更看重团队，我们认为一流的团队+三流的方向=二流以上的项目。如果一个三流的团队+一流的方向=四流的结果。所以一个企业的价值90%以上在团队身上，一个团队的价值80%以上在创始人身上。所以我们去看很多项目只看团队本身，我们是真正做到只看人，基本不看项目本身的基金。

我们认为创始人是企业的灵魂，创始人能成为独角兽都有共通的特质，一个企业只能在企业家四维空间里成长，不能够跨越企业家的成长潜力成长。团队天花板永远在创始人学习、认知能力的框框里，不可能超过这个框框。一个创始人所有东西都可以被计算的，比如商业模式、用户数据、财务数据，但是唯一不能被计算的就是创始人的成长潜力，这些东西是无法描述的，但是恰恰是我们投资中最看重的一个部分，就是我们认为它的学习成长潜力是我们需要投资的东西。

我们总结了几个特质，创始人的特质：

第一，创始人需要拥有产品思维、商业嗅觉、投资眼光。就是要能够做出让用户尖叫的产品，比如映客。好的CEO不一定需要做产品出身或者做技术出身，但是好的产品标杆在什么地方他知道，能够带领团队能够做出让用户尖叫的产品。商业嗅觉就是知道钱在哪，一个创始人如果没有商业嗅觉，作为一个生意本身是很难持续下去的。

当时我跟周伟丽总聊到，我们有一个创始人商业嗅觉不够，产品做得很好，但是不知道怎么赚钱，所以不知道大钱在什么地方。创始人还需要投资眼光，有同理心，换位思考看自己的项目，你才能够获得资本对你的认可。趣分期已经从校园的分期走向了白领的分期市场，现在是中国最大的消费分期的公司。

我们在最后一轮给了它最大一笔钱。这是悦跑圈，在运动领域日活最多的产品，在运动产品里加入了很多游戏化的产品机制，比如跑步发红包，团战，陪跑师类的玩法，吸引用户在上面停留比较长的时间。小牛电动，15年年初才创立这家公司，今年已经是在这个品类里中国中高端电动上的排名第一，两次创造了京东众筹记录，今年销量已经过10亿了。我相当于这个小牛电动的发起人，当时去看市场觉得一定要找到一个点，能够让市场记住你。

我们找到的点就是做到市场上最长的续航里程的电动车，当时我们的产品必须要保证一点就是续航里程超过100公里，因为市场上没有100公里续航里程的电动车。还有一些防盗等等其他智能化的，但是你必须有一个功能能够让用户清晰记住你。

第二，一个CEO应该具有企业领袖的能力，有很强的饥饿感和自驱力。能够领取一帮牛人，有足够的包容心。饥饿感和自驱力，有句话说叫醒创业者起床不是闹钟，是对于创业这个事情的自驱力。一个创始人应该有盲目的乐观精神和危机感才能够驱动他的团队有良好的支撑能力，把公司往前推进。我们投的蜜芽，投完一个月把当时乐淘、京东、好乐买等等公司骨干全部挖了一遍，好乐买创始人打电话给刘总说薅羊毛也不能老盯着一家公司薅。

第三个特质，谦卑心和空杯心态。《三体》里说“弱小和无知不是生存的障碍，傲慢才是”。创始人跳出自己的舒适区学习，去锻炼，才能够不断比昨天的自己变得更好。SOLO是14年投的，两次被《新闻联播》报道，在海外有5亿多的用户。公司文化墙里有一句话，谦卑心写在公司文化里，要避免觉得自己做得挺好。

第四个特质，经得起折腾，丢得起面子。创始人千万不能玻璃心。我们看到有很多从小到大一路很优秀走过来的学霸，他有极强的玻璃心和极度自负，碰到任何问题不愿意低下头请教。CEO是需要能够跪着带着大家一起活下去的，这种人我们叫做打不死的小强，任何时候能够把在创业中丢的面子，在创业成功之后找回来。我们投的花点时间，原来是易道联合创始人二次创业，一年业务数据翻了100倍，我们投的当月收入20万，现在月收入2000万。还有可爱学的陈远河，真的很厉害，感觉他能做成任何事情。

找到优秀的种子选手以外，除了给钱以外，我们还应该给额外的帮助，希望能够做创始人的肩膀，用来踩和靠。成为他的眼睛，帮他发现趋势和问题。成为桥梁，搭建后续融资的桥梁。

我们任何时候都希望站在CEO一边考虑，最怕的是投资一家没有主人的公司，我们希望CEO永远是这个公司的主人。所以对我们来说希望不断建立投资的生态，成功的创始人不断给我们介绍项目。梅花很多项目都是由原来做得成功的企业家再次介绍给我们，这种背书提高了项目的价值。