重点推荐：光大环境，昆仑能源，三峰环境，瀚蓝环境，兴蓉环境，洪城环境，美埃科技，九丰能源，景津装备，龙净环保，高能环境，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，宇通重工，赛恩斯，路德环境，凯美特气，盛剑科技，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。
建议关注：军信股份，永兴股份，旺能环境，新天然气，重庆水务。
工信部印发《关于推进移动物联网“万物智联”发展的通知》，支持各地推进移动物联网在市政、环保等领域规模化应用。《通知》提出：1）在市政服务领域，推进市政公用设施及建筑物等网联化和智能化改造，部署智能水务、智能抄表、智慧安防等感知终端和城市级物联网平台。2）在环境监测领域，运用移动物联网技术实现信息采集、存储和追溯，提高环境监测数据的准确性和可靠性，促进生态环境保护治理。
从红利逻辑进入价格市场化阶段，寻找固废及燃气板块alpha。价格改革不仅仅是一次性弹性，是促进可预期的“成长”“回报率”和“分红”。不同于管制、补贴阶段，市场化才能将竞争优势带来的【超额收益】体现在业绩、发展上。1）固废：重点推荐【光大环境】垃圾焚烧龙头资本开支快速下降，预计24年自由现金流转正，股息率（ttm）6.4%未来随现金流改善仍有提升空间。PB(MRQ)0.44倍，2024年PE5倍；【三峰环境】设备技术龙头优势，运营能力全国性公司中领先。合作苏伊士出海，逐鹿海外广阔空间！在行业中现金流最先转正，2023年分红34%有提升空间，对应2024年PE10倍。2）燃气：重点推荐【昆仑能源】行业最稳定的资产。中石油控股， PB(MRQ)0.9倍，比同行折价40%，现金充沛，横比显著低估：2023 年公司速动比率1.62，显著高于行业龙头均值（0.70）。如果公司加强资金利用效率，速动比率回归行业均值，23 年ROE 可提 5.3pct至14.3%。真实PB/ROE显著低估。（估值日2024/9/13）
环保3.0高质量发展时代：1）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】，建议关注【中国广核】。水务：重点推荐【洪城环境】【兴蓉环境】【瀚蓝环境】，建议关注【粤海投资】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】【永兴股份】；携手苏伊士设备出海加速【三峰环境】。燃气：重点推荐【昆仑能源】【新奥股份】【九丰能源】。2）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。3）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、核心项目运营业绩逐步提升【高能环境】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。
行业跟踪：1）生物柴油：价格维持稳定，需求偏弱。 2024/9/6-2024/9/12生物柴油均价7275元/吨(周环比持平)，地沟油均价5250元/吨(周环比持平)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为281元/吨（周环比持平）。2）环卫装备：2024M1-7环卫新能源渗透率同比+3.03pct至9.39%。2024M1-7环卫车合计销量42561辆（同比-11%）。其中新能源销售3996辆（同比+32%），其中盈峰环境/宇通重工/徐州徐工/福龙马新能源市占率分别为27%/21%/10%/9%，位列前四。3）锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数上涨，盈利小幅下滑。截至2024/9/13，三元黑粉折扣系数周环比上涨，锂/钴/镍系数分别为76.0%/75.5%/75.5%。截至2024/9/13，碳酸锂7.43万（周环比+2.4%），金属钴17.00万（-1.7%），金属镍12.51万（+0.7%）。根据模型测算单吨废料毛利-1.09万（-0.030万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/9/8-2024/9/14氙气周均价3.20万元/m³（周环比-0.22%），氪气周均价350元/m³（周环比持平）；氖气周均价125元/m³（周环比持平），氦气周均价681元/瓶（周环比-0.96%）。
最新研究：长江电力：来水改善电量高增，财务费用持续缩减
风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。
环保及公用事业指数：-0.54%
沪深300：+0.37%
环保（申万）：-1.28%
涨幅前5名：龙净环保+2.62%，蓝天燃气+1.61%，中国核电+1.23%，，上证指数+0.49%，望变电气+0.45%
跌幅前5名：天壕能源-2.48%，大地海洋-2.38%，节能国祯1.83%，美能能源-1.79%，碧水源-1.57%
今日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价93.09元/吨，最高价93.09元/吨，最低价93.09元/吨，收盘价93.09元/吨，收盘价较前一日上涨0.31%。今日挂牌协议交易成交量2,000吨，成交额199,600.00元；今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额总成交量2,000吨，总成交额199,600.00元。
2024年1月1日至9月18日，全国碳市场碳排放配额成交量34,144,840吨，成交额3,002,051,265.52元。
截至2024年9月18日，全国碳市场碳排放配额累计成交量475,767,451吨，累计成交额27,921,201,784.80元。
【玉禾田-对外担保】公司为子公司、子公司为子公司向金融机构融资提供累计不超过人民币78.8亿元的担保。
【国林科技-吸收合并】以公司为主体吸收合并全资子公司国林流体、国林新能源。本次吸收合并完成后，国林流体和国林新能源独立法人资格将依法注销，二者的全部业务、资产、债权债务、人员及其他一切权利和义务由公司依法承继，公司将作为经营主体对吸收的资产和业务进行管理。
【天源环保-转股提示】天源转债转股起止时间：2024年2月5日至2029年7月27日，暂停转股时间：2024年9月23日至2024年9月27日，恢复转股时间：2024年9月30日。
【东湖高新-对外担保】武汉东湖高新集团股份有限公司为公司全资子公司光谷环保向建设银行申请的人民币 12,000 万元贷款提供全额担保，本次公司担保主债权金额为人民币 12,000 万元。
1. 950万！安徽一县大气抑尘服务项目公开招标
近日，中国大气网从E20环境平台标讯采集系统E标通获悉，安徽省宿州市萧县城区大气抑尘服务项目公开招标，预算金额：650万元/年，合同一年一签，采用 1+1+1 模式签订合同。采购需求：为合理有效改善空气质量，减少空气中的细颗粒物浓度，结合实际，拟对城区大气抑尘服务项目实行市场化运作，约需费用650万元/年。
2. 央企环保公司+省级环保集团！将加强合作
2024年9月12日下午，新疆环保集团与南水北调生态环保公司就深化双方业务合作开展座谈交流。新疆环保集团正积极融入自治区“九大产业集群”战略部署，围绕“四大业务板块”深耕细作，布局新疆环保“九大工程”，构建“环保+节能+减碳”一体化服务平台，打造“三平台、两中心”产业发展体系。双方在科技创新、环境工程、商业模式等方面有着诸多契合点，希望双方充分发挥各自优势，推动资源共享，共同服务国家重点战略，打造央企与地方国企合作共赢新典范 今年，阿科玛全面深化脱碳战略，进一步确立其在可持续发展领域的领先地位。近日，阿科玛中国宣布签署了为期十年的绿电采购意向书。加上同期签署的绿证采购协议，这两项协议几乎覆盖了阿科玛在华所有工厂，为集团实现其脱碳目标提供了强有力的支持，到2030年，将帮助阿科玛中国减少约75,000吨的"范围二"二氧化碳排放。
4. 风险提示
政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。
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