周末瞎扯：银行偏私“一二五”是大放水吗？

周五比较狠的是银行的集体下跌。

郭主席：“”一二五”目标：“新增公司类贷款，对民营企业的贷款不低于1/3，中小型银行不低于2/3，争取三年以后，银行业对民营企业的贷款占新增公司类贷款的比例不低于50%。”

读懂这句话之前，几个数据看看，增加点知识。

五年来存量贷款与新增贷款类型占比：

（wind数据）

数据显示，2012年以来

1）存量私营占比在1/3附近；

2）新增贷款，私营从当初的50%以上逐步降低到11%以下。

太宏观的东西，我们不做评论。只是私营断奶的程度可见一斑。

另一个就是近几年人民币贷款总额数据：万亿

2017年人民币贷款总额：120.1

2016年人民币贷款总额：106.6

2015年人民币贷款总额：93.9

2014年人民币贷款总额：81.7

2013年人民币贷款总额：71.9

2012年人民币贷款总额：63.0

未来3年按2017水平，按这个数据计算，三年后私营占比50%就是60万亿，目前是30万亿，意味着未来每年增加10万亿，可能么？

媒体、大V、专家，对这个消息的解读也是五花八门。我初略看了一些对郭主席的125评述。

——信贷放松，意味着偏“私”要每年增大10万亿；

——加大民营扶持，利好经济；

——郭，懂政治，大于实际的刺激；

——银行不会实际偏爱民企，形式上走走程序，过桥一圈转回来；

——加大银行坏债风险，动摇基石，拖坏整体经济；

——侧面证明经济真的很差了。

——实业的绩差，最后让银行来兜底！

各种解释，有些正面利好解释的，还是比较粗浅。直接解读利空银行的，这个也是太急。市场就是这样，直接反应。50指数跌了2%。

这个方向先喊出来，具体执行如何还是以后的事情。

那么放回市场，目前小票不用说了，跌跌跌。成长股也是跌跌跌，前面茅台跌停，意味着白马跌跌跌，跌到一个标志性时刻。现在就是大银行绑定的50指数，其实从七月以来，4个月都横着震荡，银行跌的不多！

另外业绩报道，银行利润是几千家实业公司总和。银行干的事，大家知道，你公司亏也收利息，你赚也收利息。类似股市的佣金，你牛市赚钱交，熊市亏到姥姥家，佣金也要交。

市场有一些观点，认为银行业利润占了全社会利润近 50%，即拿走了中国实体经济一半的利润。那么确实是很优越的，“躺着”赚钱的部门。

郭的方向性陈述，懂郑智是当然。

另外平衡实业与钱袋子部门，也是不得已而为之。

这次2449很多人都说是政策底和市场底部叠加了，甚至有些人说：政策底高于市场底了。

反正怎么说其实无所谓的。

细化点说，目前的市场就惧怕50指数杀一下，大指数很容易就下来，但是很多个股，很难再创新低了。

甚至下半年来，近半数的股票从最低点涨上来20%了。

另外一直说目前是衰竭末期，游资主导，机构资金已经匿迹一般。

因此，我们谨慎银行对指数的影响，但也别过分担忧。

专注手中的货！