市场概况:今日转债多数行业下跌,估值环比抬升
指数表现:中证转债指数环比下降0.19%、上证综指环比下降2.53%、深证成指环比下降2.53%、创业板指环比下降3.22%、上证50指数环比下降2.50%、中证1000指数环比下降1.93%。
市场风格:大盘价值相对占优。大盘成长环比下降3.03%、大盘价值环比下降2.40%、中盘成长环比下降2.45%、中盘价值环比下降2.76%、小盘成长环比下降2.60%、小盘价值环比下降2.57%。
资金表现:转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为1015.04亿元,环比增长3.71%;万得全A总成交额为16515.13亿元,环比增长0.15%;沪深两市主力净流出603.90亿元,十年国债收益率环比降低1.14bp至2.13%。
转债价格:转债中枢下降,高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为110.51元,环比昨日下降0.24%。其中偏股型转债的收盘价为143.07元,环比下降0.37%;偏债型转债的收盘价为104.06元,环比上升0.11%;平衡型转债的收盘价为114.91元,环比上升0.17%。从转债收盘价分布情况看,130元以上高价券个数占比11.59%,较昨日环比下降1.1pct;占比变化最大的区间为100-110(包含110),占比29.72%,较昨日上升1.92pct;收盘价在100元以下的个券有73只。价格中位数为112.07元,环比昨日下降0.03%。
转债估值:估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为16.90%,环比昨日上升0.20pct;整体加权平价为82.56元,环比昨日下降2.23%。偏股型转债溢价率为3.04%,环比上升1.26pct;偏债型转债溢价率为75.48%,环比上升1.83pct;平衡型转债溢价率为16.30%,环比上升1.13pct。
行业表现:今日正股行业普跌,共计29个行业下跌。A股市场中,跌幅前三位行业为美容护理(-3.60%)、有色金属(-3.27%)、非银金融(-3.21%);唯一逆势上涨的行业为国防军工(+0.08%)。
转债市场共计21个行业下跌,跌幅前三位行业为非银金融(-8.19%)、汽车(-2.92%)、商贸零售(-2.01%);涨幅前三位行业为国防军工(+2.24%)、电力设备(+0.79%)、传媒(+0.46%)。
(1) 收盘价:大周期环比-0.54%、制造环比-0.71%、科技环比+0.55%、大消费环比-0.48%、大金融环比-4.44%。
(2) 转股溢价率:大周期环比-1.9pct、制造环比-1.7pct、科技环比-2.7pct、大消费环比-1.8pct、大金融环比-2.4pct。
(3) 转换价值:大周期环比-2.19%、制造环比-2.18%、科技环比-0.15%、大消费环比-2.74%、大金融环比-9.65%。
(4) 纯债溢价率:大周期环比-0.87pct、制造环比-0.97pct、科技环比+0.44pct、大消费环比-0.79pct、大金融环比-5.9pct。
风险提示:正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等