01/09 AI反弹进入下半场

债券今天有点调整，从最近的走势来看，债券开始有所震荡，这个收益率在这里往下的速度估计不会太快，不然到了1.5基本上把空间就走完了。

消息面上， 昨天，公募基金狂卖496亿的利率债。其中7-10年卖出200亿，3年以内的短债和20年以上的超长债则各卖出80亿上下。

这年初资金行为太明显了。

年末冲量狂买短债，年初任务完成就卖了。

当然目前看到央妈开始出手稳汇率：

造成了啥结果呢，隔夜的CNH Hibor利率到了8%以上，非常离谱。

意思就是，你想做空RMB，先付8%的利息再说吧。

所以央妈保汇率的决心还是挺大的

昨天咱们说探底回升之后，后续基本上反弹是确立的。

今天AI字节链再度爆发。

但是这里需要注意，很多核心方向的品种，或者说领涨的标的，都创出了新高。

比如说电源：

我们前阵子直播说过，什么叫相对高位，乖离率接近50%，甚至涨的快的到100%，都是短期相对的高位。

所以如果再涨一涨，乖离率就很容易上到50%以上，那么自然是有调整的风险的。

再看这一轮领涨的SOC，SOC3天3板，3天涨幅直接30%+，这个涨速是非常快的，自然乖离率也同样拉到了40%+了。

那么也就意味着，也许明天还能再度怪形上冲，但是如果乖离率达到50%的时候，其实就应该 控制下节奏 了。

注意咱们这边说的是控制节奏，并非是认为行情会掉头向下。AI方向是一个大的产业趋势方向，很多品种大体上走的都是多头的走势，所以控制节奏的目的是逐渐把成本做低。

大势上，我其实并不认为整个市场就走好了。