IPO财务核查重点关注事项（虚假交易、体外循环等）

从2013年开始，财务核查一直是中介机构和发行人的一个痛点。最大的原因，就是近几年资本市场出现许多财务造假的案例，导致社会对资本市场不信任。典型如万福生科、新大地、绿大地，还有金亚科技，龙宝参茸，不仅造成重大负面影响，导致社会对资本市场的不信任，更影响了资本市场的健康发展。

如此，证监会也加大对IPO财务核查的审查力度，重点清理不合规、带病申报和抱有侥幸心理的发行人，严加处罚不尽责的券商、律师事务所、会计师事务所等中介机构。从今年近30%的否决率（包括终止审查）和立信、瑞华等中介机构频被处罚可见证监会的打击力度。

那么，IPO财务核查到底要核查哪些内容，证监会重点关注问题有哪些呢？

梧桐特别邀请亲历两次IPO财务核查，2016年两家IPO企业签字会计师李元良会计师讲解「IPO财务核查实务（核查要点、反馈要点）」，和你分享最实务的IPO财务核查，帮你最全面掌握IPO核查重点问题、监管机构核查程序、帮助企业及时排查风险。

——分享嘉宾——

李元良

中国注册会计师

天健会计师事务所合伙人

天健会计师事务所四川分所审计部负责人

亲历两次证监会IPO财务核查、2016年两家IPO企业签字会计师

李元良会计师主要主持参与的案例有：

国金证券借壳上市；

升华拜客、东阳光科重大资产重组

云图控股、山鼎设计IPO上市

秦安机电、环美园林A股IPO

宏信证券管理咨询、远方装备、伊普诺康、泰瑞创、辅正药业等

——分享内容——

第一课：财务核查概述

一、 IPO财务核查背景

1、近年资本市场造假案例频发，引发市场不信任

2、不合规、带病申报IPO企业多，急需清理

3、资本市场高速发展，其中利益巨大、参与机构鱼龙混杂，需要净化

4、IPO参与主体教育，为注册制改革奠定基础

5、发行人规范运作；投资人独立透明；中介机构勤勉尽责；加大惩戒力度

6、提高信息披露质量，增强投资者信心

二、 IPO财务核查政策依据

1、 《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》（证监会公告[2012]14号）

2、 《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》）

3、 证监会/交易所/财政部/中注协颁布的：会计监管风险提示；关于全力做好XX年审计工作的通知；XX意见、通知等

三、IPO财务核查流程

1、抽签/举报/其他

2、进场前准备时间

3、工作组构成

4、现场工作流程

5、核查的主要手段及方法

6、检查后的反馈

四、历次核查情况介绍

1、2013年，首次财务核查情况介绍；

2、2016年，财务核查情况介绍；

3、专项核查/稽查情况

五、容易被重点关注的企业

1、农林牧渔行业、贫困地区；

2、经销商模式；

3、海外销售（特别是经销商）占比较大；

4、客户/供应商涉及个人；

5、轻资产；

6、创新模式

第二课：核查重点关注事项（反馈重点）

一、虚假交易

二、利益交换

三、关联交易

四、利益相关方

五、体外循环

六、网上交易/虚拟交易

七、 费用资本化

八、职工薪酬