中资离岸债券丨11月11日：做人要像苏打饼干，干干脆脆

中资离岸债券 · 公众号 · · 2019-11-12 07:00

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市场概览

• 投资级 ：周一美国假期，亚洲中资投资级市场非常清淡，上周新发行较多，本周香港投资者强烈的交易欲望被交易对手的提前下班浇灭。利差整体没有任何变化，LGFV有少量的需求。

• 高收益 ：中资高收益市场交投清淡，香港股指受香港暴乱局势影响下挫，也带动不少私银账户卖盘涌现，基准地产名字价格水平在不变到-0.25pt不等。

中资离岸新发行

• 增发：德信中国增发2年期1亿美元债交易（11/11 周一）
增发标的：2亿美元，票息12.875%，2021年8月6日到期
结构：直发
评级：发行人评级 B2/B/-，预计债项评级B3/B-/-
规模/年期/定价水平：1亿美元，2年 FXD TAP，FPG及最终定价13.875% 
JGCs/JLMs/JBRs：国泰君安、建银国际
JBRs/JLMs: 东亚银行、中泰国际、万盛金融控股

• 定价：青岛西海岸发展集团有限公司定价3年期3亿美元债交易（11/11 周一）
结构：担保
评级：担保人评级Baa3/-/BBB-，预计债项评级Baa3/-/BBB-
JGCs/JLMs/JBRs：中信里昂、中金、中国银行、兴业港分
JLMs/JBRs：光银国际、民生港分、交银国际、国泰君安、中泰国际
规模/年期/定价水平：3亿




    
美元，3年 FXD, IPG 4.5%区间，FPG及最终定价3.9%

• 定价：路劲基建定价3亿美元前5年不可赎回高级永续债交易（11/11 周一）
结构：担保
评级：担保人评级 Ba3/BB-/-，预计债项评级 Ba3/-/-
规模/年期/定价水平：3亿美元，3年 FXD，IPG 8%区间，FPG及最终定价7.75%
JGCs/JLMs/JBRs：瑞银（B&D)、汇丰、摩根大通、渣打

• 增发中：北京鸿坤伟业增发3年期亿美元债交易（11/11 周一）
增发标的：1.1亿美元，票息12.875%，2021年8月6日到期
结构：担保
评级：担保人评级 -/-/B，预计债项评级 -/-/B
规模/年期/定价水平：【TBD】亿美元，3年 FXD TAP，IPG 14.75%区间
JGCs/JLMs/JBRs：海通、钟港资本、中金、招商证券
JBRs/JLMs: 尚乘、万海证券

中资离岸新宣布

• 宣布：南洋商业银行宣布次级资本债交易（11/11 周一）

结构：直发
评级：发行人评级A3/-/-，预计债项评级Baa3/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：中银国际、建银国际、信达国际、美银、高盛、瑞穗
JLMs/JBRs：中银香港、建银亚洲、招银国际、工银国际、尚乘、光大港分
路演：11月11日开始，香港

• 宣布：陕西西咸新区沣西新城开发建设（集团）有限公司宣布美元债交易（11/11 周五）

结构：直发，华夏银行西安分行提供SBLC
评级：无评级
SGC/SLM/SBR：星展
路演：11月12日开始，香港、新加坡、伦敦

中资离岸已宣布

• 宣布： 南方能源宣布美元债交易（6/20 周四）

结构：直发
评级：发行人评级 B2/-/-，预计债项评级B2/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：招银国际、渣打
路演：6月21日开始，新加坡、香港

• 宣布： 协鑫智慧能源股份有限公司宣布美元债交易（7/24 周三）

结构：担保
评级：担保人评级B1/-/-，预计债项评级B2/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：渣打、海通国际、美银美林、瑞信
JLMs/JBRs：星展银行、工银国际
路演：7月25日开始，香港、新加坡

• 宣布：红星美凯龙 宣布美元债交易（9/19 周四）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行、中金、瑞信、海通国际、野村证券、申万宏源
JLMs/JBRs：农银国际、中信里昂、民银资本、星展银行、丝路国际
路演：9月19日，电话路演

• 宣布：深圳市怡亚通供应链股份有限公司 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：法巴、渣打银行
JLMs/JBRs：星展、国信证券、国泰君安国际、
路演：9月23日起，香港、新加坡、伦敦

• 宣布：嵊州市投资控股 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：直发
JGCs/JLMs/JBRs：国信证券、民银资本
路演：9月23日起，香港、新加坡

• 宣布： 工银租赁宣布绿色美元债交易（9/23 周一）

结构：维好
评级：维好方评级 A1/A/A，预计债项评级A2/A/-
JGCs/JLMs/JBRs：工商银行、美银美林、中国银行、交通银行、法巴、高盛、汇丰、瑞穗
路演：9月23日开始，新加坡、伦敦

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