突发坏消息

今晚老美出了两个重磅数据，一是上周首次申领失业救济人数22.7万人，预估23.5万人，前值23.3万人；

二是美国7月零售销售环比增长1%，为2023年1月以来最大增幅，远超预期的+0.4%，前值0%。

失业低于预期、零售增长超预期，大大缓解了老美经济衰退的担忧，也降低了9月份降息50个基点的概率。

结合昨天总体符合预期的7月CPI数据， 就目前来看，老美9月份基本就是降息25个基点 ，除非后面又有特别差的经济数据，才有可能降50个基点。

经济衰退的担忧降低，降息预期同步降低，对美股是利好，盘前美股普涨，纳指盘前大涨超1%，这会+1.7%。

降息预期削弱，美股反而涨了，这跟传统的认知是完全相反的。所以投资真不能完全参考历史，否则只不过是刻舟求剑。

反之这对我们却是真正的坏消息，意味着我们大幅降息的时间点，又要延后了。

这里有个略微烧脑的逻辑，国内现在几乎陷入通缩，最重要的原因是CPI疲软，央行却死扛着不降息，导致实际利率（名义利率-CPI）过高，严重压制了消费和企业投资。

但央行不降息，又是因为中美利差过大，如果我们先降息，决策者可能会担心汇率崩掉。

所以，要先等老美大幅降息后，我们大幅降息的空间才会打开。

说实话，如果国内不降息，短期任何行业都没有太大希望，大盘也会一直不死不活的。

而且单靠一次降息还远远不够，必须多次、大幅度的降息才能挽救市场。

但老美今晚的数据表明，短期还真只能苟着了...

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1 、 京东第二季度营收2914亿元，同比+1.2%，净利润126亿元，同比+92.1%。净利润大超预期，京东美股目前涨+6%。

最狠的是回购特别猛， 京东半年回购了 7.1 %的 流通股！

腾讯、 阿里、京东、 快手这几家互联网公司都在大力回购 ，这样投资者心里会特别踏实，有大手笔回购撑腰，股价一定是有底的。

可惜又可恨的是，A股回购力度比肩港美股的，目前一家也没。

2 、阿里巴巴第一财季营收2432亿元，同比+4%，低于预期的2498.5亿元；净利润406.9亿元，同比-9.4%。

过去一个季度阿里投入58亿美元回购超6亿股普通股，上一年回购金额达125亿美元，而目前总市值只有2000亿美元，过去一年多总共投入了总市值的9%回购。相当于回购带来的股东回报达到了9%。

阿里被市场毒打后，也终于走上了回报股东的正路，毒打还是有用的。

阿里巴巴称，如股东大会批准预计8月底转为香港主要上市，也就是可以进港股通交易了。

3 、游戏板块大涨，游戏ETF(159869)今天+3.6%，主要是热门国产游戏黑神话悟空的带动；中长线逻辑是估值足够低，需求比较稳固，政策转为鼓励，还有AI加成的巨大想象力。

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