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【投资理财】2017新希望?私募大佬为您指点投资方向

格上财富  · 公众号  · 理财  · 2017-01-27 20:58

正文


随着2016年初的熔断暴跌,A股市场开启了不平凡的一年,新股申购缴款制度变化、A股第一只股票强制退市、险资举牌、深港通开通、英国脱欧、美元升值、特朗普当选、意大利公投失败。如今2016年市场的种种跌宕起伏已成过去,对于刚刚到来的2017年,私募大佬们又有哪些看法呢?




1)弘尚资产:成长股、价值型成长股将放异彩


外围经济将逐步走出泥潭,但复苏力度整体有限;国内经济在地产调控和汽车购置税调整的背景下,将呈现温和复苏的态势,因此国内外整体经济环境无需太悲观。


从企业盈利角度来看,2017年难有明显的好转或恶化,整体弹性较小,以保持平稳为主。


股市主要的掣肘因素来自货币利率环境,但从长期来看,经济体在资产端的投资回报机会匮乏,预计长周期利率仍将向下。看好成长股和价值型成长股的投资机会。


2)和聚投资:外围流动性环境相对友好


2017年A股市场很可能进入到一个比较良好的态势中,市场整体可能呈现出先抑后扬的走势。


2016年的一系列刺激政策使得国内经济触底的时点延后,经济真正见底有可能在2017年年中出现;目前A股的外围流动性环境相对友好,2017年影响市场流动性的重要变量来自通胀,需警惕通胀引发的货币政策转向;


A股目前系统性风险已经大部分释放,2017年将呈现底部逐级抬升的过程。


3)星石投资:2017年白天鹅将回归


2017年自美国次贷危机以来的全球货币量化宽松政策将退居次要地位,新的全球财政政策时代即将来临,这将是影响未来5-10年全球资本市场最重要的新增“变量”。在全球财政政策未来占主导地位的情况下权益类将成为主要受益资产类别。


在国内大类资产比较当中,A股价值股战略增配时机显现。2017年白天鹅回归,对于A股而言,那些已经快被市场遗忘的利好因素该来的可能还是会来,包括中国A股加入MSCI国际指数体系,以及人民币加入SDR的货币后人民币资产也将产生“价值重估”。


4)神州牧投资:较2016年将有更多结构性机会


目前是较长一段时间内比较坚实的市场底部区域,2017年一季度有望获得比较可观的收益,较2016年有更多的结构性机会。


一方面目前的资产价格处于相对历史低位,12月份的调整已经部分反映了未来流动性波动的预期,过度收紧的流动性环境不符合当前国内外的形势要求。


另一方面,一个健康稳定的股票市场也是我国推进降杠杆、提高直接融资比例的必然要求。


5)暖流资产:A股大机会将真正到来


2017年货币政策成最大变量,稳健中性已兑现,不排除再宽松预期。伴随地产政策的转向,以及明年一季度两会之前的观望期,上半年经济存在失速风险之后,货币政策再度出现宽松转向,A股的大机会将真正到来。


从板块上来看,2017年通胀较2016年进一步上行,特别是一季度PPI和CPI仍有上冲预期,当市场回落到一定阶段之后,伴随着通胀高位企稳,特别是货币政策边际宽松之后,真成长股将迎来再配置机会。


6)清和泉资本:股票资产将迎来重配机会


2017年宏观经济波动收敛,但依旧维持L型态势,反转概率较小;房地产在史上最严厉的政策调控下,销量预计将大幅下滑;


财政政策有望延续积极,但加码力度将有所减弱;货币政策预计上半年偏紧,下半年有望回归中性偏松;预计利率上半年冲高回落,下半年重新下行。


在以上背景预测下,股票资产大概率将迎来重新配置机会,同时养老金入市步伐及规模可期,保险加大权益类资产投资虽节奏监管在严控,但趋势不可逆。


对于2017年A股市场的走向,多数机构认为将优于2016年。其中不乏一些新的机遇与挑战,新的全球财政政策时代的到来、人民币加入SDR后的“价值重估”、A股外围流动性环境的变化都将影响新的一年A股市场的命运。长期来看,A股市场已迎来布局良机。


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