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大成每日资讯 | 资本市场30年后再出发，推动形成更大规模更高质量的资本增量

基动部队 · 公众号 · · 2020-12-29 09:32

正文

★ 国事聚焦 ★

【证券日报头版评论：资本市场30年后再出发，推动形成更大规模更高质量的资本增量】 资本市场进一步优化结构、畅通循环，显著提升资本形成机制，将是一个主要目标。首先，党的十九届五中全会提出“提高直接融资比重”，这就需要进一步完善资本市场基础制度，促进居民储蓄向投资转化，形成更大规模更高质量的资本增量。其次，提高直接融资比重、促进居民储蓄向投资转化，是一个长期政策导向，但此次提出注入了一些新意。第三，要显著提升鼓励长线投资的政策支持和制度体系水平。我们相信，在基础制度更加完善、市场约束更加强劲、监管执法更加有力的新阶段，将有更多长线资金进入和长驻，资本市场将迎来一个理性成长的新时期。

【年内424家A股公司涉股权激励，激发人才创新活力】 同花顺iFinD数据显示，按照上市公司发布的预案日期进行统计，截至12月28日，剔除项目进度为“未通过”以及“停止实施”的，A股市场共发布476起股权激励计划。其中360起为限制性股票激励，115起为股票期权激励，1起为股票增值权工具。整体上看，上述476起股权激励计划共涉及424家上市公司，其中包括60家国有上市公司。

【信用债信披规则走向统一，债市互联互通稳步推进】 中国证券报讯，央行网站12月28日消息，人民银行、证监会、发改委共同发布《公司信用类债券信息披露管理办法》，推动公司信用类债券信息披露规则统一，完善公司信用类债券信息披露制度。专家认为，加强信息披露有助于增强投资者的风险识别能力。加强监管协同、推动债券市场互联互通有助于合理定价、提升市场活跃度。

【居民财富配置大拐点确立，万亿活水涌向A股市场】 上证报讯，在业内人士看来，居民财富的管理理念和配置方向正在发生变化，投资目标逐渐向金融资产转移。据券商测算，2021年多路增量资金仍将继续流入权益市场，总额有望超过万亿元。

【179股获券商“买入”评级，化工电子行业人气旺】

数据显示，最近一周获券商“买入”评级的股票总计有179只，主要涉及化工、电子、机械设备、食品饮料、电气设备等行业，其中超过半数还公布了目标价格，最大预期涨幅接近130%。而这179只股票来自于43家券商的193名研究员所出具的报告。展望跨年行情，机构认为，1月往往是政策“窗口期”和信贷密集投放期，顺应经济回升趋势的行业具备确定性机会，叠加估值方面的比较优势，预计顺周期行业有望成为投资主线。

【证监会主席易会满：稳步在全市场推行注册制】 证监会主席易会满在中国资本市场建立30周年座谈会上的讲话：将以注册制和退市制度改革为重要抓手，加强基础制度建设。坚持尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段三原则，稳步在全市场推行注册制。

【世界经济黄皮书：预计世界经济增速明显反弹】 中国日报讯，据中国社会科学院《世界经济黄皮书：2021年世界经济形势预测与分析》预计，2021年世界经济增速将明显反弹，其主要原因是疫情形势好转和世界应对疫情的能力提高。黄皮书也指出，考虑到2021年春季世界疫情仍有暴发的可能，且疫苗普及需要时间，再加上财政货币政策受到的约束和金融市场可能出现的风险，世界经济增速反弹乏力的风险仍然存在。

【财政部：政府部分采购项目预算预留给中小企业的比例不低于30%】 财政部发布政府采购促进中小企业发展管理办法。办法提出，超过200万元的货物和服务采购项目、超过400万元的工程采购项目中适宜由中小企业提供的，预留该部分采购项目预算总额的30%以上专门面向中小企业采购，其中预留给小微企业的比例不低于60%。

世界风云

美国商品期货交易委员会数据显示，投机者将美元净空头押注增至9月底以来最大。

爱丽舍宫（法国总统府）：法国支持欧盟-英国贸易协议草案。法国将从首日起对协议的执行力度保持高度关注。

韩国财长洪南基：韩国将于明日宣布疫情纾困措施。

波兰发展基金(PFR)：预计波兰GDP明年增长约5%。

大行研报

天风证券：机械设备行业——制造立国，周期成长共舞

寻找先进制造业崛起的机会和方向：中国上市公司的全球市占率水平既带有中国改革开放前30年（1978-2008）的城市化+工业化+全球化的发展模式痕迹，也出现了创新引领的新经济萌芽，成为先进技术创新迭代的基础。

周期向上，重点关注通用零部件和工程机械：1）工程机械：此轮景气周期起步于2016H2，初始驱动力为更新需求，后逐渐叠加基建逆周期调节等因素，行业景气度已经持续三年有余。预计2021年挖掘机销量保持高位震荡，伴随海外疫情逐步缓解，出口有望高增长。即便更新需求有所下降，但仍是内销的重要组成部分。除主机外，核心部件国产化也是重要的投资主线。2）通用制造业：宏观政策环境友好，呵护制造业复苏。在一系列的产业支持政策出台后，3月开始企业的人民币中长期贷款连续3个月高速增长，可以预见国内企业的投资有望持续提升，工业机器人、激光、注塑机等行业。

成长方向，光伏和锂电设备受益新能源大浪潮：1）光伏设备：降本增效为光伏行业发展最大的驱动力，目前光伏行业即将步入平价上网元年，国内外光伏装机量的不断扩大催生大量光伏设备需求，行业景气度持续向好。电池片技术迭代进行中，国产厂商迎来新机遇；2）锂电设备：中国电动车市场补贴接近尾声，双积分政策为主要驱动。中长期来看，动力电池在高端产能领域仍有较大产能缺口，锂电设备行业内部竞争的趋势为明显的头部集中效应，龙头市场份额大幅提升，零部件国产化具备机遇。行业内的兼并收购逐渐成为常态，龙头公司通过整合其他细分设备领域的优质公司进行设备产业链的延伸。

风险提示：汇率风险、疫情恢复不及预期、国内经济下行影响产业投资。

国信证券：经济内生动能进一步加强，CPI同比或已见底

经济增长：经济增长内生动能进一步加强

从生产端来看，环比数据显示11月国内工业生产热度继续提升。从需求端来看，11月固定资产投资完成额环比继续高于历史同期环比均值，其中制造业投资环比高于历史同期环比均值的幅度较大；社会消费品零售总额环比亦高于历史同期环比均值，表明消费的补偿性增速仍在延续；内需强劲推动进口环比增速维持强劲走势；欧美疫情复发，中国生产供应竞争力再次凸显，出口增速进一步上升。

根据我们在报告《宏观经济专题：“十四五”产业发展背后的经济逻辑》中得到的结论，当前中国面临的经济增长瓶颈主要集中在：①基建规模过大带来的金融资源浪费；②土地财政依赖下房价上涨过快，增加了整体经济运行的成本。今年四季度以来，随着国内经济持续修复，基建投资增速有所回落，金融资源逐渐流向更有效率的制造业部门，带动国内经济内生动能进一步加强，国内经济增长向上的趋势进一步强化。

通货膨胀：CPI同比或已见底，PPI同比上行速度加快从高频数据来看，截至12月18日，国信编制的商务部农副食品价格总指数12月环比为3.69%，明显高于历史均值2.51%，预计12月食品价格环比或明显高于季节性水平。

非食品方面，截至12月24日，12月国信非食品高频指标环比为3.54%，明显高于历史均值-0.27%，考虑到国内通胀预期有所抬头，服务品价格或开始超越季节性水平。综合来看，12月整体非食品环比或超过季节性水平。

预计2020年12月CPI食品环比约为3.5%，非食品环比约为0.2%，CPI整体环比约为0.9%，CPI同比或上升0.9个百分点至0.4%左右。

未来CPI同比或震荡上行，本轮CPI同比或已在11月见底。

从工业品高频价格数据来看，在需求推动下，12月工业品价格加速上涨。截至2020年12月中旬，国信编制的流通领域生产资料价格指数12月环比约为6.3%，根据流通领域生产资料价格与PPI环比的线性关系，预计今年12月PPI环比约为1.2%，PPI同比或大幅上升至-0.3%。

参差多态

凌晨重磅！美股又创新高，一中概股半天狂涨110%…

来 源：中国基金报

作者：李迪

刚刚，又见证历史，美股、德股、苹果齐齐创下新高。

中概股昨夜却普跌，“盲盒经济”概念股名创优品大跌17%，泡泡玛特跌10%，微博因业绩不及预期跌13%，但依然有一支中概股盘中股价翻倍。

瑞波币又出现闪崩，因一大型交易所暂停其交易，一度跌超17%。

疫情形势依然严峻，俄罗斯、挪威延长了对英国的飞行禁令，世卫组织更是警示未来将会发现更多的变异病毒。累计确诊最多的美国也在以各种方式“自救”，拜登正在计划用《国防生产法》促进新冠疫苗生产。

特朗普还是签了刺激法案

美股三大股指齐创新高

美东时间周日晚间，美国总统特朗普签署了总额2.3万亿美元的经济刺激法案，包含9000亿美元的疫情纾困计划，这也避免了美国政府关门。

此前，因反对法案为所有符合条件的美国民众仅发放600美元的补贴，他拒绝在文件上面签字，他认为补贴金额应该为2000美元。

在特朗普签署该法案消息的刺激下，美股三大股指收盘齐创新高。

截至收盘，标普500指数收涨32.30点，涨幅0.87%，报3735.36点，连涨三日并创收盘史高。

道琼斯工业平均指数收涨204.10点，涨幅0.68%，报30403.97点，连涨三日并创收盘史高。

纳斯达克综合指数（纳指）收涨94.69点，涨幅0.74%，报12899.42点，连涨两日并创收盘史高。

大型科技股也普涨，苹果涨3.6%，领涨道指成分股并创收盘史高，Facebook涨3.6%，亚马逊涨3.5%，微软和奈飞涨1%，谷歌母公司Alphabet涨2.3%。

脱欧利好叠加疫苗接种

欧洲股市普涨，德股创新高

当地时间12月27日，欧洲正式启动大规模的疫苗接种计划，这使得备受疫情打击的欧洲迎来了战胜疫情的希望，也提振了市场情绪。

此外，英国脱欧也迎来利好。德国政府驻布鲁塞尔的发言人Sebastian Fischer周一在推特上表示：“欧盟大使一致同意从2021年1月1日开始临时适用《欧盟与英国贸易及合作协议》。”目前，德国担任欧盟轮值主席国。

欧股在利好消息下普涨，富时泛欧绩优300指数收涨0.69%，欧洲STOXX 600指数收涨0.66%，创2月25日来新高，法国CAC 40指数收涨1.20%，意大利富时MIB指数收涨0.72%，西班牙IBEX 35指数收涨0.65%，葡萄牙PSI 20指数收涨1.63%。英国、爱尔兰股市休市一天。

德国股市更是创下历史新高：德国DAX30指数涨1.54%,领涨欧股，创历史新高。

盲盒经济被点名

名创优品大跌17%，泡泡玛特跌近10%

12月28日消息，针对火热的盲盒产品，新华社发文指出，监管部门应进一步规范盲盒经营模式。新华社在文章中指出，惊喜和期待的背后，“盲盒热”所带来的上瘾和赌博心理也在滋生畸形消费，不少盲盒爱好者每月花费不菲，正所谓“一入盲盒深似海，从此钱包是路人”。

受此影响，名创优品大跌17%，“盲盒第一股”泡泡玛特也大跌近10%。

公开信息显示，近日，名创优品宣布推出新品牌“TOPTOY”，首家旗舰店于12月18日在广州正佳广场正式开业。“TOPTOY”定位为亚洲潮玩集合店，聚焦10-40岁男女消费群体，产品覆盖盲盒、艺术潮玩、日漫手办、美漫手办、娃娃模型、拼装模型、积木等七大核心品类。

微博跌13%，多只热门中概股下跌

但一支中概股盘中翻倍了

由于业绩不及预期，微博跌13%。据最新财报，微博第三季度净营收为4.657亿美元，同比下滑4%，市场预估4.479亿美元；归属微博的净利润为3380万美元，同比下滑76.9%；调整后每股收益66美分，市场预估60美分。

除名创优品、泡泡玛特、微博外，还有多只热门中概股下跌。

京东和腾讯ADR跌超3%，百度涨超1%，拼多多跌近6%，爱奇艺跌超2%，金山云跌超3%，网易有道跌5.7%。

但一支中概股盘中股价却翻倍了。Bit Digital盘中一度涨超110%，收涨81%。