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在本次报告中，我们将尝试就涉及信息科技（特别是计算机行业）的政 策部分进行解读，对我们目前整体信息科技实力做分析，同时就政策落地的方式及其中的关键点进行探讨，以期站在一个更高的视角审视行业中长期的发展。
1. 总的国家发展目标与建议的关系（略）
2. 关于发展环境的判断：“变”字贯穿始终
在十三五期间我们判断国家发展“仍处于可以大有可为的重要战略机遇期”，而十四五中 提到“当前和今后一个时期，我国发展仍然处于重要战略机遇期，但机遇和挑战都有新的发展 变化”。
在发展环境变化的行文中，我们看到“变”字被提及了 11 次之多。
相比于上一个五年规 划建议而言，十三五中我们面临的国际形势是整体稳定的，只是“外部环境不稳定不确定因素 增多”，因而我们的重心还是在于“继续集中力量把自己的事情办好，不断开拓发展新境界”；而在十四五期间，我们所面临的国际形势有了“深刻复杂变化”，同时新冠肺炎疫情的出现， 凸显出了我国的“制度优势”，世界正迎来“百年未有之大变局”。我们需要在“识变”、“应变”、 “求变”的过程中“保持战略定力，办好自己的事”，同时在变局中“抓住机遇”，实现“中华 民族伟大复兴战略”。
从国内科技发展的角度来看，“我国已转向高质量发展阶段”，但是“创新能力不适应高质 量发展要求”，这背后的原因包括：（1）“新一轮科技革命和产业变革深入发展”，需要在下一 代的技术中做更多探索；（2）十三五期间我们的“科技实力”已经“跃上新的大台阶”，在众 多科技产业上我们已经从跟随者变成了引领者，这个时候“创新能力”成为了未来发展的关键；（3）“国际力量对比深刻调整”，美国已经开始对我国科技领域的全面封锁，出于安全考虑我 们需要在更多关键科技领域培养自己的生产力量。
3. 在科技创新和自主可控的主旋律下，推动数字化经济的发展
十四五规划分论部分来看，涉及信息科技的内容主要包括了三个部分：平安中国、科技创新和产业发展部分，以下我们主要分析这三个部分的内容。
3.1. 平安中国：国家安全全面加强，利好网络安全和信创产业的长期发展
从分论部分章节结构来看，除了环保、对外开放、民生继续作为单独章节以外，科技、产 业发展、国内市场、深化改革、农业农村、区域发展、文化、国防部分都从原来的一个或两个 二级子章节扩展到了一级章节，得到了更加全面的阐述。同时安全部分在“十四五”期间重视 度大幅提升，作为了一个单独章节阐述，以此来作为应对复杂变化的国际形势的重要手段。在 建议的全文中“安全”两个字被提及的次数多达 66 次。
而在“平安中国”的建设中，一个很重要的部分就是要“实现重要产业、基础设施、战略 资源、重大科技等关键领域安全可控”，要“全面加强网络安全保障体系和能力建设”，这背后 就需要完善国产化（信创）和信息安全的建设进行支撑。
两次建议对比来看，十三五提到要提高“网络安全”“风险防控能力”，而十四五首次提及 “关键领域安全可控”，并“加大重要产品和关键核心技术攻关力度”，将安全的规格和边界进 一步延伸，同时带来了对关键领域基础软硬件替代的增量。
2020 年，随着等保 2.0 的应用、HW 行动的深入展开、信创大规模招标的启动，国家对于 自主可控的重视程度已经落实订单层面，真实地反应在上市公司的业绩中。对信创产业来说， “中兴事件”为代表的一系列中美贸易冲突让我们彻底清醒，国产化的推动形成了其发展的重 要历史机遇；对网络安全行业来说，合规要求进一步蔓延到了对云大物移为代表的新技术的匹 配层面，同时企业和政府在安全实战演习中内生性的需求也在不断释放。
3.2. 科技创新：占据现代化建设的核心地位
从分论的章节顺序来看，科技被放入第一章节，在总体产业发展、改革、国内市场之前进 行阐述，充分说明科技创新已经在“我国现代化建设全局中的核心地位”，是“国家发展的战略支撑”。2035 年的远景目标规划方面，建议提出 2035 年我国在“科技实力”方面“将大幅 跃升”，“关键核心技术实现重大突破，进入创新性国家前列”。
从国家对科技创新的推进方式来看，一定是以国家推动为主导的，也即是“社会主义市场 经济条件下新型举国体制”。在这个过程中，一个最为重要的落地政策就是“科技强国行动纲 要”，而推进的重点方向包括了“人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物 育种、空天科技、深地深海”等。
同时，在科技创新推进的过程中，我们将更加注重企业在科技研究和创新中发挥的作用， 更加注重人才的培养，更加注重完善的创新体制的建立。
3.3. 产业发展：数字化全面深入到经济发展进程中
在产业体系的构建方面，十四五较十三五的规划更为细致，同时在现代化产业体系建立中 加大了对信息科技的依赖，在“建设制造强国、质量强国”的同时还要建设“网络强国、数字 中国”。在产业建设的过程中，更加强调了“加大重要产品和关键核心技术攻关力度”，以此来 建设“更安全可靠的产业链供应链”。
此外，在战略新兴产业建设方面，十四五强调了“推动互联网、大数据、人工智能等同各 产业深度融合”；在现代服务业的建设方面，也提到了“加快推进服务业数字化”；在基础设施 方面，更加细化了新型基础设施的内容，包括“加快第五代移动通信、工业互联网、大数据中 心等建设”；在数字化发展方面，用“数字化”来取代了原来“互联网+”的提法，代表了更多 信息科技技术与产业的融合，从关注数据的联网，到更加关注数据的共享、安全性和智能化。
4. 我国信息科技领域发展现状
4.1. 研发投入：总投入问鼎全球，但是基础研究仍待进一步加强
近年来我国研发投入仍在保持快速增长，占 GPD 的比重持续提升。
根据统计局数据，2019 年，我国研发经费（R&D）投入 2.21 万亿元，连续 4 年保持两位数增长。
中国在研发经费增速引领全球，或已问鼎全球第一宝座。
总量上根据美国国家科学基金 （NSF）2018 年报告《科学与工程指标 2018》的统计，中国研发经费投入全球领涨，先后超 越了德国和日本，多年位居全球第二。2020 年 1 月国家科学理事会根据 2019 年的初步数据， 判断中国在研发投入上已经超过了美国。
然而在研发投入总量数据的背后，我们看到我国与全球主要经济体的研发实力还有较大差 距，主要表现在：
（1）研发经费投入强度（占 GDP 比重）仍然较低。
2019 年我国研发经费投入强度已经 从 2010 年的 1.76%提升到 2.23%，已经取得了很大的进步，但是与美国 2.83%和日本的 3.26% 相比仍有较大差距。
（2）基础研究经费占比较低。
截止 2019 年，我国基础研究经费 1335.6 亿元，占 R&D 总体投入的比重持续提高，2015 年突破 5%，2019 年突破 6%。然而对比美国的 16.9%、日本 的 12.6%来看，我国基础研究经费在总体 R&D 投入占比上较发达经济体还有明显差距，而基 础研究上的投入对我国科技创新能力的提升起到至关重要的作用。正是看到这样的差距，2018 年国务院出台了《关于全面加强基础科学研究的若干意见》，国家对基础研究的支持力度进一步 加强，使得 2019 年基础研究经费同比增长 22.5%，为 2012 年以来新高。
4.2. 自然指数：顶级杂志论文数量全球第二
根据全球顶级科学期刊《自然》制定的自然指数，中国在 82 家一流科学期刊发布的论文 数量位居于全球第二位，仅次于美国。美国大约是中国自然指数的 1.5 倍，中国是第三名德国 的 3 倍，前两大国家与其他国家的差距非常明显。
而且在其他国家论文数持续下滑的背景下，中国近年来论文数还以两位数的增长在持续增 长中。可以预见以 2019 年增速水平发展下去，则中国将在 2022 年实现对美国自然指数的反 超。
由于权威科学杂志的科学论文数量是衡量一个国家科学研发获利的最基本指标，中国近年 来在自然指数上取得的成绩，表明了我们的科研成果在质和量的方面都取得了长远的进步。
如 何将这些理论成果转换成转化成产品，实现产学研的结合，将成为下一个阶段科技发展的重要 议题。
4.3. 企业研发：中国企业亟待取得全球化的市场突破
2019 年，我国企业 R&D 投入占比达到 76.4%，是整体研究指出的绝对主力，而企业的基 础研究投入占其整体 R&D 投入的比例仅为 0.3%，较全国平均值 6.0%仍有巨大的差距。未来 大型企业需要在基础研究投入发挥更多引领作用，在这个方面我们已经看到华为成立了 2012 实验室、阿里成立了达摩院，百度成立了百度研究院，腾讯成立了 AI Lab 和机器人研发实验室， 形成了对标海外科技企业的研究力量，也将在底层研发方面为企业积累更多创新动力
从 2019 年国内科技企业研发投入来看，排名第一的是华为 1317 亿，因此美国遏制住了华 为，等于遏制住了中国科技发展的核心力量；其次为阿里（含蚂蚁金服）518 亿元，不到华为 的一半，但是近年来随着达摩院的成立，我们看到阿里的研发投入在持续快速增长，2019 年较 2017 年增长 104%，在头部企业中增速仅次于京东；300 亿级别的仅有腾讯，全年研发投入 304 亿元；200 亿级别有移动 235 亿和台积电 213 亿；100 亿级别的为百度、京东、中兴、携程 4 家。
从全球来看，亚马逊以 2507 亿的研发投入位列全球首位，其次为谷歌 1815 亿元，而华为 亿 1317 亿元的研发投入位居全球第三，其他的两位中国企业中，阿里（含蚂蚁金服）投入 518 亿元，位列全球第 9，腾讯投入 304 亿位列全球第 17。
同时我们还注意到从近两年研发增速水平上来看，头部的亚马逊和谷歌较华为增速更高， 而要实现对国际巨头的赶超，国内企业还需要在国际化方面取得进一步的突破，通过增收来获 得研发投入进一步加大的动力。
4.4. 知识产权：2019 年中国 PCT 专利申请数跃居全球第一
2019 年中国 PCT 专利申请数跃居全球第一。
根据世界知识产权组织 WIPO 的数据，2019 年中国 PCT 专利申请数 58990 件，在 2017 年超越日本以后，2019 年首次超过了美国（57840 件），成为全球第一。值得注意的是，2019 年中国 PCT 专利申请数量还在以 10.6%的速度增 长，未来与其他国家的差距将越来越明显。PCT 专利申请是有关递交国际专利申请的途径之一， 被视为检验国家科技创新实力的指标之一，因而我国在国际专利申请方面取得的进步，也将为 企业的国际竞争带来护城河。
2019 年华为 PCT 专利申请数量 4411 件，连续 3 年位居全球第一，是第二名三菱的 1.66 倍，优势非常明显，成为其抵御美国制裁的重要基石。
4.5. 核心关键领域：存在明显的对外依赖
我国信息科技产业整体水平仍然有较大的提升空间。
根据 2019 年中国工程院的评估，我 国在通信设备、先进轨道交通装备、输变电装备、纺织、家电 5 类产业居于世界领先地位，有 6 个产业位居世界先进产业地位，10 个产业与世界差距大，另有集成电路及专用设备、操作系 统与工业软件、智能制造核心信息设备、航空发动机、农业装备 5 个产业与世界差距巨大。
我国虽然拥有全球最完整的产业链条，但是在很多关键环节还存在核心技术受制于人的问 题。
中国工程院对 26 类制造业产业展开产业链安全性评估，结果显示制造业产业 61.5%是安 全可控的，另有 7.7%和 30.8%是对外依赖高和对外依赖极高的。这其中包括集成电路产业的 光刻机、通信装备产业的高端芯片、轨道交通装备产业的轴承和运行控制系统、电力装备产业 的燃气轮机热部件，以及飞机、汽车等行业的设计和仿真软件等。
随着人口红利的消失，未来中国制造业向东南亚转移的成为大势所趋，我国需要进一步做 好产业升级，才能实现发展的可持续性。同时在产业实力提升的同时，我们与发达国家之间的 利益冲突难以避免，只有产业的核心可控，才能国际保障话语权。因而我们认为我国信息科技 产业发展的两大关键：
（1）借助“社会主义市场经济条件下新型举国体制”，实现关键环节的技术攻关。随着近 年来中美冲突和中兴华为事件的影响，我国对于支持芯片产业发展和信创业务发展的决心也在 持续深化。
（2）通过新兴技术领域的大力投入，实现弯道超车。目前来看我国在人工智能、区块链、 量子科技等产业的发展上都可以与美国一较高下，华为、阿里、腾讯为代表的科技企业也都在 积极进行相关领域的研发投入。
5. 从生产力和国家安全角度看信息科技的重要性
5.1. 从生产力角度看信息科技的重要性
5.1.1. 第三次工业革命以来，信息科技作为国家发展的核心要素也带来了强大的造富效应
从科学技术对人类生产力提升的角度来看，我们先后经历了以蒸汽机为代表的第一次工业 革命，以电机、内燃机为代表的第二次工业革命，和以计算机为代表的第三次工业革命。第三 次工业革命以后，科学技术在推动生产力方面的作用越来越重要，科学技术各个领域之间的联 系在加强，同时全球信息和资源交流变得更为迅速。正因为信息科技已经成为生产力发展的主 要驱动因素，因而第三次工业革命以来，发展信息科技也成为强国在国际竞争中突围的核心要 素
从美股上市公司市值来看，排名前 10 的公司中有 7 家都是信息科技领域公司，包括苹果 （手机）、微软（操作系统+办公软件+云计算）、亚马逊（云计算+电商）、谷歌（互联网）、阿 里巴巴（电商+云计算）、台积电（芯片代工）。
从最新的福布斯排行榜来看，全球排名前 10 的富豪中有 5 位从事信息科技产业，占据了 绝对优势。而在中国富豪榜前 10 中仅有马化腾和马云互联网大佬来自信息科技产业，另有 4 位来自房地产行业。福布斯排行榜除了标记个人财富以外，也代表着一个国家或地区当前的产 业重心。以全球产业作为标杆，我们的信息科技产业实力还有巨大的提升空间。
5.1.2. 信息科技正在为我国经济的发展和转型提供了双重动力
从 2019 年国内各行业的 GDP 增速水平数据来看，在国内 GDP 整体增长 6.11%的基本国 情下，信息传输、软件和信息技术服务业同比增长 18.70%，增速是其他产业的 2 倍以上，是 我国经济发展重要的拉动因素。
2015-2019 年，我国在计算机、通信和其他电子设备制造业的研发投入持续引领，同时也 保持了比较高的增速水平，4 年复合增速达到 11.0%，占行业收入的比重也从 2015 年的 1.76% 增长到 2019 年的 2.15%。
根据 IDC 的数据，2018 年我国 GDP 的数字化占比为 35%，而 2023 年 IDC 预测这一比 值将达到 52%，这也意味着数字经济为代表的信息科技将对我国的实体经济产生深远的影响。
2020 年新冠疫情发生以后，以服务业为代表的国内经济受到了较为严重的影响，地方政府 执政能力面临大考，于此同时我们看到在线教育、在线办公、视频直播、互联网医疗等在线模 式得到了迅速的推广和普及。疫情如同一个转折点，在其推动下，传统的经济运行模式已经在 加速转型。而数字经济通过提升经济运作效率，将成为未来经济转型的必然方向，也因此将融 入到各行各业的日常生产和经营之中。
5.2. 信息科技产业已经关系到国家安全，成为美国遏制中国发展的主要方向（略）
6. “社会主义市场经济条件下新型举国体制”支持信息科技发展
从政策落地的角度来看，在信息科技领域“社会主义市场经济条件下新型举国体制”已经 或将要通过多多条路径实现落地。
6.1. 科技强国行动纲要和国家专项规划将成为
2021 年政策的重要看点 十三五期间，国家在出台十三五规划的同时，还制定了十五个重点“十三五”专项规划， 其中涉及信息科技行业的规划主要有《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《“十三五” 国家科技创新规划》、《“十三五”国家信息化规划》、《“十三五”国家知识产权保护和运用规划》。
而在 2021 年我们预计信息科技领域也将要有多项重量级的政策将要出台，主要包括：
（1）科技强国行动纲要：
这是根据建议的内容将要制定的政策；
（2）十四五科技领域的国家专项规划：
根据工信部的相关文件，部里面正在积极考虑将 5G、集成电路、生物医药等重点领域纳入“十四五”国家专项规划，进一步引导企业突破核心 技术，有力有效解决“卡脖子”问题。
在十三五规划指标的完成方面，我们看到截止 2019 年，我国关于十三五科技创新发展的 规划目标已经有半数以上提前完成，但是在研发经费投入强度上，距离规划目标的完成仍然有 较大差距，十四五或在这一方面有较大的提升空间。
6.2. 政策支持下，地方形成独具特色的信息科技产业路线图
6.2.1. 大数据：为创新应用和城市治理助力
2015 年，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》，将大数据发展正是上升为国家战略。纲要提出加快政府数据的共享，推动公共数据资源的开放，来提升政府治理能力。同时，鼓励 建设产业大数据，形成大数据解决方案，实现在各行各业的创新应用。
同时 2016 年，发改委、工信部、网信办等三部门先后批复了 2 批共计 8 个大数据综合试 验区。试验区是国家实施大数据战略的重要载体，通过在部分区域先试先行，后续可以将建设 经验向全国进行推广。同时，通过大数据综合试验区的建设，大数据也成为了像贵州为代表的 区域的城市符号，通过向企业提供良好的营商环境，形成了独具特色的产业经济拉动因素。
正是因为有了部门之间政府数据共享的基础，以杭州为首的城市形成了智慧城市大脑，并 在 2020 上半年疫情期间提交了圆满的城市治理的答卷。
6.2.2. 人工智能：将在 2030 年全球领先，15 家国家队选手和 20 个试验区域将发挥引领作用
2017 年 7 月 20 日，国务院出台《新一代人工智能发展规划》，开始从整体上部署我国的 人工智能发展规划，提出三步走战略：
第一步，到 2020 年人工智能总体技术和应用与世界先进水平同步，人工智能产业成为新 的重要经济增长点，人工智能技术应用成为改善民生的新途径，有力支撑进入创新型国家行列 和实现全面建成小康社会的奋斗目标；
第二步，到 2025 年人工智能基础理论实现重大突破，部分技术与应用达到世界领先水平， 人工智能成为带动我国产业升级和经济转型的主要动力，智能社会建设取得积极进展；
第三步，到 2030 年人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平，成为世界主要人 工智能创新中心，智能经济、智能社会取得明显成效，为跻身创新型国家前列和经济强国奠定重要基础。
于此同时，2017 年至今科技部启动 3 批共计 15 家企业成为“国家新一代人工智能开放创 新平台”。作为了人工智能的国家队，这 15 家头部企业将在自动驾驶、城市大脑、医疗影像、 智能语音、智能视觉、基础软硬件、智能供应链、图像感知、视觉计算等多个领域发挥各自的 优势，利用国家政策倾斜优势，形成人工智能技术在各个场景的落地。
2019 年 9 月 6 日，科技部下发《国家新一代人工智能创新发展试验区建设工作指引》，计 划到 2023 年，布局建设 20 个左右试验区，创新一批切实有效的政策工具，形成一批人工智能 与经济社会发展深度融合的典型模式，积累一批可复制可推广的经验做法，打造一批具有重大 引领带动作用的人工智能创新高地。截止目前已经有 14 个城市获批成为国家新一代人工智能 创新发展试验区，同时人工智能也成为相关城市政策发力的重点。
6.3. 国家重大专项进一步向信息科技领域进行倾斜
在国家对科研的财政支持方面，“十三五”国家科技计划体系主要分为 5 大类，包括国家 自然科学基金、国家科技重大专项、国家重点研发计划、技术创新引导计划、基地和人才专项， 涉及到了从基础研发到产品应用，从研究机构、高校到企业和个人的各个范畴。这其中国家科 技重大专项的建立，更是实现了在重大产品和方向的资金投入，体现出了我国举国体制的优势。
通过对比 2020 年结束的“国家科技重大专项”和 2030 年结束的“科技创新 2030 项目— 重大项目”，我们可以看到国家在重大项目领域的支持力度进一步向信息科技领域进行倾斜。
6.3.1. 国家科技重大专项
2006 年 2 月 9 日，国务院发布了《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）》， 根据纲要的要求，我国开启了国家科技重大专项的建设。国家科技重大专项共有 16 个，实施 时间为 2006-2020 年，每个投资数百亿元，目前公布了 13 个，其中 3 个都涉及了信息科技领 域。
6.3.2. 科技创新 2030 项目—重大项目
按照《国家创新驱动发展战略纲要》和国家“十三五”规划纲要部署，我国面向 2030 年部署 了一批与国家战略长远发展和人民生活紧密相关科技创新重大项目，统称为“科技创新 2030— 重大项目”。它与国家科技重大专项形成一个远近结合、梯次接续的系统布局。
由科技部牵头的科技创新 2030 项目共计 16 项，其中涉及信息科技领域的有 5 项，分别涉 及了量子信息、网络安全、互联网及移动通信、大数据、人工智能等领域，相较国家科技重大 专项的内容来说，进一步向信息科技领域进行倾斜。
6.4. 近年来国家对信息科技领域的金融、财税手段支持力度持续加强
6.4.1. 国家产业投资基金助力集成电路产业发展
2014 年 6 月，国务院发布《国家集成电路产业发展推进纲要》，在保障措施中提到要“设 立国家产业投资基金”。2014 年 9 月，国家集成电路产业基金（大基金一期）由财政部牵头 成立，一期总计募集规模 1387 亿元。在大基金一期的带动下，相关社会融资约为 5145 亿元， 各地方政府成立的子基金超3000亿元，在利用社会资本带动企业发展方面取得了良好的效果。
大基金在对集成电路企业的扶持方式上非常灵活，包括参与企业的境外收购、参与公司的 定增、参与老股转让、对公司进行增资、成立合资公司、成立投资平台等多种形式。
在投入期方面，一期投资总期限计划为 15 年，分为投资期（2014-2019 年）、回收期 （2019-2024 年）、展期（2024-2029 年），投资周期长，可以很好解决企业长期成长问题。
随着半导体板块估值提升，相关公司自我造血能力增强，目前大基金一期已经逐步退出。在相关项目上取得的良好收益，也有助于后续资金的持续投入。
相比于在光伏产业和新能源产业采用的直接补贴的形式，大基金的运作机制更加市场化。不但可以有效避免骗补等行为的出现，而且对产业的推动方式更加灵活，还可以撬动社会资金的支持。
2019 年 10 月，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（大基金二期）成立，注册 资本高达 2041.5 亿元，有望给行业带来更大的带动效应。
截止 11 月 20 日，大基金直接持股上市公司超过 26 家，对应当前市值已经超过 1500 亿。
