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中国这个利率,12年来首次下调,传递重要信号!

小白读财经  · 公众号  ·  · 2020-04-06 21:17

正文

4月3日,央行宣布对中小银行定向降准1%,共释放长期资金约4000亿元。同时, 央行还决定,自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。 超额存款准备金利率最近一次下调还是2008年的事,如今时隔12年再次下调传递重要信号。

目前不同规模银行的准备金率分别为:大型国有银行11%,股份行9%,大型城商行、外资行和部分规模较大的农商行10.5%至9%,仅在省级行政区域内经营的城商行8.5%至7%,农商行、农信社、村镇银行、农村合作银行和非银类存款机构6%。

很多人不懂法定存款准备金率、法定存款准备金利率、超额存款准备金率和超额存款准备金利率的概念,甚至一些专业人士也搞乱了,我给大家解释下。

目标: 我们知道央行本次货币操作(定向降准+下调超额存款准备金利率)的目标是支持实体经济发展,怎么支持?一是让中小企业能贷到款,融资顺畅。二是让贷款的钱更便宜,实体经济的钱便宜不便宜,我们可以用贷款市场报价利率(LPR)来衡量,它是商业银行-企业、居民之间的借钱利率。

方法: 银行是资金的中介,要想有条件给别人贷款,首先自己得有钱。银行的钱来自哪里呢?主要是借。一是向储户借(存款),二是向央行借(再贷款、再 现、MLF、逆回购、PSL等),三是向同行借(金融机构)。


我们通过一个例子理解下几个概念,A在B银行存款100块钱,定存1年,按照目前的存款基准利率,一年期利率是1.5%,也就是说A一年拿到的利息是1.5元,B银行一年的成本是1.5元。B银行要想 利,必 将借到的钱以更高的利率去发放贷款。 比如如果B一年期贷款利率是4.05%,那么理论上B银行吸收到的100块钱存款一年可以给银行创造2.55元的收入。

但是呢,央行为了流动性管理需要,当银行每吸收一笔存款时,要求商业银行必须存一定资金在央行指定账户作为备付金。如果存款准备金率是10%,意味着B银行吸收了A的100块钱存款需要存10块钱到央行账户。如果存款准备金率越低,那么对银行越有利。

为什么呢?

B银行吸收了100块钱,如果法定存款准备金率是20%,那么只有80元可以拿去放贷,如果法定存款准备金率是10%,那么B银行将会有90元可以去放贷。目前法定存款准备金利率是1.62%,一年期的贷款市场报价利率(LPR)是4.05%,也就是说原来B银行100块钱的存款回报是80元(4.05%左右的利息收入)、20元(1.62%的利息收入),现在变成90元(4.05%左右的利息收入)、10元(1.62%的利息收入)。对银行来说,是不是更省成本?

央行负责人表示, 这次定向降准可以降低银行资金成本每年约60亿元。

那么什么又是超额存款准备金率和超额存款准备金利率呢?

法定存款准备金是商业银行必须上存在央行账户里的资金,法定存款准备金没有下调时是不能支取的。以上面的例子说下,如果法定存款准备金率是10%,那么在吸收的100块存款中,B银行需要把10元存在央行账户,这10元是不能支取的,另外的90元已经拿去贷款,但是这样的话,B银行不是没有闲钱了吗?万一A客户提前取现怎么办?所以银行在90元当中拿出一部分资金,继续放在央行账户(用于可能的兑付),比如5元,其余的85元才拿去贷款。那么5元就是超额存款准备金,超额准备金与存款的比值就是超额存款准备金率(5元÷100元=5%)。

但是需要注意5元超额存款准备金在央行账户里,央行也是给付利率的,之前是0.72%,现在是0.35%,也就是说超额存款准备金利率下调了。

那么超额存款准备金利率下调有什么意义呢?

上面说过了,银行借钱有三种方式,其中从储户中借钱大约占到了60-70%,其他的是向同行借钱或向央行借钱。商业银行是一个企业, 照市场化原则,如果要使实体经济的贷款利率降低,那么银行的资金成本需要降低,否则他们没动力降贷款利率。

1、向储户借(存款)的成本来看 ,在CPI高企的情况下,短期内不大可能下调。央行副行长刘国强3月3日表示:存款基准利率是利率体系的压舱石,调整时要考虑多方面因素, 当前CPI明显高于一年期存款利率 ,同时还要考虑经济增长、内外平衡,以及利率太低是否加大货币贬值压力等。存款基准利率与老百姓关系更直接,作为货币政策工具可以使用,但要充分评估, 考虑老百姓的感受

2、向央行借钱 ,3月30日7天期逆回购操作从2.4%下调到2.2%。逆回购利率是商业银行与央行之间的借钱利率,利率下调意味着向央行借钱的成本降低了。预计接下来MLF利率也会下调。







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