对今天黑色的简要分析

上午铁矿石平了空单出来，下午看情势不对再次入场，一是看见螺纹出现破位，二是铁矿石调查小组的事情在发酵，收盘前半小时再次平空单出来，螺纹挂的空单没有成交。

回想去年11月份黑色暴跌的场景，其实看当时的基本面并没有恶化，最主要的原因一是原油暴跌，引发全球金融市场的剧烈调整，二是环保不及预期，钢厂开工率居高不下，导致市场预期十分悲观，但是库存并没有出现累积，如果一定要说基本面有问题，那就是开工率预期的问题。

反观现在，螺纹库存在不断累积，在开工率大幅下滑的情况下，昨天公布的库存数字要比去年同期多了100万吨不只，这足以说明需求不及预期，甚至可能要比去年同期差。当然了，按照国内钢厂将近300万吨粗钢的日均产量来讲，这点库存也不算啥，所以说市场的关注点仍在于开工率，因为开工率是预期的核心，决定未来的产量，至于是否决定库存是不好说的，所以今天螺纹出现了一个破位，当然，也与铁矿石的暴跌有关。所以从开工率来讲，还不好说黑色的拐点是否已经到来，如果现货成交继续下滑，那么限产逻辑可能就要走向需求逻辑，目前来看这个逻辑转换才刚开始，或者说存在逆转的可能，这是短期平空的一个理由。

至于铁矿石这个事情，昨天传出的会议纪要和调查小组的组成名单也是挺有意思，很明显级别是不够的 。 短期而言，调查会促使市场产生监管打压的心理，即使价格暴跌，多头也不大敢接单，但是等市场缓过来，这个事情到底对于缓解供需缺口有多大的意义，钢协也说了价格暴涨的核心原因是供需失衡，那么能否在此方面去努力，比如我看到东证期货一个研究发现，今年无论是巴西还是澳洲，在产量减少的情况下，还明显减少了发往中国的比例，这意味着缺口涨价的压力是完全由中国承担的，还有国产矿复产的问题，能不能在这些问题上通过外交手段和部门协调，真正去尽可能缓解缺口问题，这才是有实质性意义的。