人形机器人火了！机构密集行动

中国证券报 · 公众号 · 证券 · 2024-12-09 07:31

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行业政策持续落地、科技巨头加码布局叠加市场资金热烈追捧，最近一个多月，A股人形机器人概念板块持续走强，指数在上周创出历史新高。

从机构近期调研情况看，最近一个多月，多只相关标的获“拜访”。例如，中控技术11月以来累计接待227家机构调研，接待家数在同时期被调研上市公司中名列前茅。上市公司在人形机器人领域的业务布局等问题被频繁问及。

业内人士认为，当前为人形机器人量产前夕，机器人产业有望迎来集中催化，预计2025年是人形机器人商业化元年。展望后市，灵巧手、关节、丝杠、减速器等赛道是人形机器人产业链的核心优质赛道，建议持续关注。

人形机器人概念爆发

多家公司获密集调研

最近一个多月，A股人形机器人概念板块持续震荡走强，指数在上周创出历史新高。Wind数据显示，截至12月6日收盘，人形机器人指数12月以来累计上涨8.62%，11月指数累计涨幅高达16.31%。

上周，股价同样创出新高的个股也不鲜见。连续2个交易日斩获“20CM”涨停的埃夫特-U，12月6日盘中创出36.60元/股的新高，此后股价震荡回落，但11月至今累计涨幅仍超过220%；拓斯达12月5日创出37.50元/股的历史新高，尽管12月6日回调，但11月至今股价累计涨幅也接近160%；柯力传感、伟创电气等个股周内也创出历史新高，近期大涨的五洲新春、捷昌驱动、埃斯顿等个股，股价都创出阶段新高。

市场资金加持的同时，一些人形机器人公司也获得了市场专业机构的青睐，多家公司11月以来迎接了证券公司、基金公司、保险公司等多类型机构前来调研。

Wind数据显示，11月以来，中控技术累计接待14次调研，涉及机构达227家，接待家数在同时期被调研上市公司中名列前茅。从中控技术披露的调研纪要看，AI对制造业转型有什么影响、在投资并购方面有什么规划和打算等问题被机构频繁问及。

中控技术表示，公司与沙特阿美、马来西亚恒源等多家海外领先企业达成AMR机器人、四足机器人等多元化技术与特定产业需求的融合落地，未来有望在智慧实验室等场景实现人形机器人综合应用。就公司自身而言，未来将围绕产业转型升级和寻求第二增长曲线的需求，开展合理的并购投资，关注包括AI人工智能在内的其他行业优质企业，实现业务范围的拓展和协同效应的发挥。

埃斯顿11月以来接待了119家机构调研，人形机器人话题频繁出现在公司披露的调研纪要中。埃斯顿表示，公司参股的南京埃斯顿酷卓科技有限公司，业务包含了人形机器人的部件及算法的研发，可以进一步丰富公司的产品组合及技术布局。随着国内宏观经济向好、产业升级及设备更新等国家政策的支持，国产头部机器人厂商发展势头强劲，工业机器人行业将会进入一个稳定发展阶段，公司会加大技术创新力度，持续拓展在汽车制造、半导体、新能源、船舶等高端领域的应用。

产业有望迎来集中催化

灵巧手、关节等是核心赛道

国内一系列支持性产业政策落地，叠加行业巨头加大投入并取得积极进展，成为近期推动人形机器人板块走强的最直接动力。

12月5日，重庆市出台支持具身智能机器人产业创新发展若干政策措施，明确加大金融支持力度、支持具身智能机器人领域企业创建高新技术企业等，鼓励重庆市产业投资母基金和产业资本、社会资本、有关区县以市场化方式共同出资组建具身智能机器人产业投资基金，支持具身智能机器人研发制造企业加强与医疗、教育、家政、建筑、养老、市政、特种作业等相关领域合作，通过应用场景开放，开发推广适用性强、规模效益好的具身智能机器人产品。

12月4日，英伟达发文称，其在拉斯维加斯举行的亚马逊云科技re：Invent大会上展示全新解决方案，用于加速AI和机器人技术突破，以及简化量子计算开发研究。Aescape、Cohesive Robotics、Standard Bots等多家机器人公司正在使用IsaacSim对机器人进行部署前的性能仿真和验证。在业内机构看来，英伟达提供的底层技术有望助力机器人软件突破，加快机器人商用化应用前景，当前为人形机器人量产前夕，机器人产业有望迎来集中催化，建议重点关注。

国金证券认为，灵巧手、关节、丝杠、减速器等赛道是人形机器人产业链的核心优质赛道，“量”是人形机器人赛道的核心矛盾。预计2025年是人形机器人商业化元年，2027年是人形机器人一般场景大规模商业化元年。