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一
5.91亿美元一下子“灰飞烟灭”了，玩就是心跳。
9年之后，次贷危机卷土重来了。
日本房产泡沫带来经济大崩盘的警钟还在，加拿大版的“次贷危机”又让咱们惊出了一身冷汗。
最近几天，加拿大最大的非银行房贷供应商遭遇大的流动性危机，一连七天，资金持续流出，总共减少了5.91亿美元。以致该公司不得不举债20亿加元（约合15亿美元）作为紧急流动性贷款。
紧接着，这个最大的房贷供应商，股价暴跌61%，随后又引发了36%的资金从该公司出逃，濒临倒闭。
其他房贷公司价格也纷纷受挫。本周一，加拿大另一家非银行房贷公司管理层作出回应，称银行撤资行为正在发生。
这次故事，发生在加拿大！最近，加拿大最大的非银行房贷供应商Home Capital Group，突然说崩盘就崩盘了。
随着加拿大最大房贷供应商Home Capital集团披露签署一项紧急资金流动性协议后，本周三该集团股价一度暴跌超过60%以上，创下历史最高跌幅记录。这暴露出加拿大房市面临的泡沫破裂危险。
Home Capital 周三透露，向不具名的机构投资人借贷20亿加元(15亿美元)，利息10%，但借约不具约束力。加拿大国家银行分析师Jaeme Gloyn指出，若加上其他费用及支出，则Home Capital首笔10亿加元借款实际利息高达22.5%，若借满20亿加元则其余贷款利率降至15%。
多伦多财富管理公司Baskin 总裁David Baskin 指出，Home Capital简直是借了高利贷，他们为了挽救财务报表基本上将收入夸大，我猜若非面临存亡关头，他们不会这么做。
“加拿大版的楼市危机”似乎要来临了。
昨日，加拿大本地中文媒体援引加拿大帝国商业银行（CIBC）的一份最新市场调查报告称，有81%受访的年轻业主，因为成为房奴而准备将居住的房屋出售。61%受访的年轻业主称，房屋按揭供款和居住房屋成本，将他们手上金钱榨干。
57%受访的年轻业主称，如果银行利率增加，会令他们支付按揭供款有困难。36%受访的年轻业主总结说，租屋住是一个最好的选择。
最大的房地产商举债经营，加拿大年轻群体不愿买房，这加拿大楼市的血，是止不住的节奏啊！
有人或许会问：Home Capital究竟是啥东东？这是加拿大最大的非银行类房屋按揭公司，你可以把它看成小额借贷公司，不过它只做房屋按揭贷款，专门把钱贷给那些大银行不待见的人买房。
为啥大银行不待见呢？很简单，这些贷款买房的人，信用较低；换句话说，就是不一定能够还得起钱。
地球人都知道，加拿大这几年，楼市也吹起了大泡泡，政府终于受不了暴涨的房价，于是采取了一系列措施，打压房价！
Home Capital的储户敢冒风险把钱交给这些信用较低的贷款人，估计也是冲着高风险、高收益而来，但心理究竟不踏实。一看到政府打压楼市，这些人一下子紧张起来：会不会自己的钱被打水漂了？这样一来，就有很多人就冲进Home Capital，把以前存的钱给取出来。。。
所谓信心就是黄金，那丧失信心就是毒药了。一个人取钱没事，两个人取钱没事，十个人取钱也没事，没想到，恐慌消息一传十十传百，取钱的人排成了长队，然后悲催的事就发生了...
储户们纷纷提现，让该机构的高利储蓄账户存款额从3月28日至4月24日急速减少了5.91亿美元，一场危险的银行挤兑发生了。
Home Capital公司当然不能坐以待毙，它发表公开宣言：我们公司...没钱了！现在需要$20亿元信用贷款，以缓和压力。
屋漏偏逢连夜雨！消息出来后，新一轮恐慌踩踏发生了：Home Capital的股价在多伦多交易所暴跌61.9%，同时36%的资金，又从该公司逃离。
正当Home Capital欲哭无泪地大喊：有谁比我惨，这次它突然发现，旁边满是一脸土色的金融同行：恐慌的多米诺骨牌已经倒下，危机已经开始蔓延！
加拿大其它房贷金融机构也遭受到了挤兑，大量的资金在逃离。例如Equitable Group下跌17%，Street Capital Group下跌13%，First National Financial Corp.下跌7.6%。
这真是加拿大金融血腥的一周！
二
历史总是惊人地相似性！
泡沫破灭、银行挤兑、危机蔓延、资金外逃......今天加拿大发生的这一切，和当年美国的次贷危机何等相似！
1、加拿大次贷危机，和当年美国的次贷危机一样，都是房地产泡沫破裂引发的。
近年来，加拿大房价涨得可谓丧心病狂：按房价收入比，加拿大房价一举飙升至全球第二；按租售比来看，加拿大更成了全球最大的房价泡沫市场之一。
危机爆发前，加拿大房价刚刚大涨过一波：3月份，多伦多房价同比飙升33%，创近30年最大单月涨幅。
而上次，美国房价也一样，涨涨涨，谁说房价要跌，谁就会被看成白痴。2006年前后，许多美国人就因为没及时买房或少买了房子，肠子都悔青了。
美国次贷危机和这次加拿大房地产泡沫破灭，都说明了一个问题，只要是严重的房地产泡沫，最终没有不破灭的，而一旦泡沫戳破得太快太狠了，就可能造成山崩海啸似的金融危机。
别忘了，全世界最惨烈的金融危机，不管是90年代初日本的崩盘，97年亚洲金融风暴，还是2008年的美国次贷危机，往往都是房地产泡沫造成的。
2、加拿大次贷危机，和当年美国的次贷危机一样，一个重要原因，是利率太低，金融监管太宽松，大量不具有贷款能力的人轻易从金融机构获得房屋贷款，埋下了隐患。
在加拿大，发放给低收入人群的高风险抵押贷款占到总量的18%，两年来增长了38%。多伦多同期增长53%，达到49%。其次是温哥华，过去两年增长了25%，达到39%。
这与当年的美国何等相似。2002至2006年美国房市火爆时，美国家庭贷款以每年11%的速度增长，金融机构贷款则以每年10%的速度增长。人们都希望买房来实现资产增值，房贷公司也愿意发放次级贷款实现高收益。
一些次级贷款金融公司受利益趋势，甚至降低“门槛”，推出“零首付”、“零文件”等贷款方式吸引贷款人，致使经营风险不断加大。
在宽松的信贷政策之下，自然有大笔资金涌入房地产市场投机，把杠杆越推越高，最终走到了崩溃的边缘。
3、房地产泡沫破裂之后，往往紧接着将引爆极为惨烈的金融危机。
过于依靠房地产拉动经济，往往是饮鸩止渴，后患无穷。房地产泡沫没破灭前，经济增长看似烈火烹油，但是一旦泡沫破裂，则将一片萧条，很多年都恢复不过来。
2008年美国房地产泡沫破裂、房价暴跌，次级抵押贷款问题大到了捂不住的地步，击鼓传花游戏嘎然而止后，雷曼兄弟破产，贝尔斯登被收购，高盛、美银等摇摇欲坠！
随后爆发的金融危机，像核武器一样，一瞬间摧毁了全球金融秩序，造成了全球经济迅速衰退。
反观加拿大，悲剧可能才刚刚开始。如果处理不好，加拿大的房地产泡沫加速爆破，局部危机继续蔓延，信心进一步丧失，或将导致加拿大很多金融机构破产，造成多年的经济衰退。
这个结果，是非常惨烈的！
三
前事不忘，后事之师。
今天，在中国涌动的投机购房者里，有几个人能清醒看到经济规律的残酷，看到高杠杆撬起的高房价下的巨大风险？！
历史上，哪一次疯狂的楼市，不是以眼泪结束的？无论是上世纪日本楼市的疯狂，还是本世纪美国楼市的火爆，或是今天加拿大楼市的跳涨，最终带来了灾难性的后果。
当雪崩发生时，没有一片雪花会认为是自己的责任，但是房地产狂欢总有结束的一天，每次泡沫破灭，都带来了惨痛的教训！
令人振奋的是，4月26日，中央政治局开了一次很不寻常的会议，就维护国家金融安全进行第四十次集体学习。可以说，这次集体学习，是中国对金融安全的一次集中审视，努力未雨绸缪不发生重大险情。
会议指出：维护金融安全，是关系我国经济社会发展全局的一件带有战略性、根本性的大事。要加快形成促进房地产市场稳定发展的长效机制，坚决守住不发生系统性金融风险底线。（已经发明文通报了，不是没给过你机会，这就是游戏规则，抱怨过去有用吗，命运在自己手里，不能胜天半子，但起码不要交太多智商税）
壮士断腕，破釜沉舟！房地产去泡沫，银行去杠杆，金融强监管，这是一个时代坚定的回声！
