放松中小企业不良认定标准——利空利好？

价投谷子地 · 公众号 · · 2020-02-16 19:07

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最近，一系列支持经济的策略连续出台，税费减免，社保减免，房租减免，连高速公路的收费都停了。国家为了减轻中小企业负担可以说是使出了全身的解数。而一向被政府仰仗的银行肯定也是少不了的。但是，很显然政府在让银行支持实体经济的事情上还是有分寸的。

之前，已经连续写了3篇文章探讨相关的题目《 Yi*Qing对银行业的影响》《恐慌比疫情的危害更大——谈宁波宣布银行给本地企业免息3个月》《贷款利率1.6%银行怎么挣钱》分别从总体角度、免息角度和再贷款角度探讨了相关的影响。今天，我们继续从不良的角度探讨一下这个议题。现在探讨这个议题是因为银保监会刚刚在近期的新闻发布会上提到了对中小企业信贷支持中不良相关的政策，主要包括：

一、在贷款分类上，因疫情影响出现贷款逾期的，在一定的延缓期限内还款不计入不良贷款、不影响小微企业信用记录。

二、允许银行进一步提高不良贷款的容忍度，对受疫情影响比较大的地区和行业的小微企业，不良容忍度可以再提高一些。

三、进一步落实尽职免责要求，如果有充分证据证明小微企业受疫情影响不能还款的，我们视为不可抗力，银行对经办人员和相关管理人员应该免予追究责任。

四，对小微企业受疫情影响导致不良贷款、形成损失的，鼓励银行业金融机构适当地简化内部认定手续，加大自主核销力度。

很多球友问我怎么看这些政策对于银行的影响，是利空还是利好银行？其实问题比较简单，关键看你从什么角度去看利好还是利空？是从报表层面还是从实际层面。我从3个层面来阐述我的观点：

一，有利于银行在报表层面降低实际损失对净利润的侵蚀

本质上这些政策就说了3件事：1，银行大胆给中小企业放贷，不得追究相关人员的责任。2，出了不良没关系，给你们一面奉旨瞒报的御赐金牌，都放在关注类里。3，加快核销。而实际情况是，中小企业受外部因素的影响，确实出现了经营困难，甚至不乏现金流断裂。现有中小企业贷款的不良率上升是无法避免的，当然影响范围有多大，损失有多大这个到第三部分讨论。面对现实的不良率攀升，如果严格按照不良认定标准，那么今年绝大多数银行的信用减值需要提升（极少数拨备率超过4%，覆盖率超过300%的银行可靠存粮扛过去），而减值损失提升就意味着税前利润和净利润的减少。所以，放宽不良认定标准相当于合法粉饰报表。

二，对于银行实际的影响依赖于银行的风控文化

由于政策解放了银行对中小企业放贷的后顾之忧，又免除了对银行基层员工的追责。但是，最近的政策有点矫枉过正。中小企业的信用风险偏高是不可更改的事实，特别是当前的情况下。而监管机构又要求银行压低给中小企业的贷款利率。实话说现在中小企业贷款连鸡肋都算不上，就是一个吃力不讨好的政治任务。虽说放宽了不良认定标准，但是不良产生了总是要处理的。虽然通过拉长时间可以让一部分不良转回正常贷款，但是总还是有相当比例的新生成不良需要后续银行去处理。那么，剩下的问题就是同样执行政治任务，谁家能够做得更巧妙，谁家的风控文化能够在没有外部监管的压力下保持一贯的标准，谁家手头积攒的优质中小企业客户多。这就是在考验银行的内功了，我相信这轮大考下来，未来2年就会看到结果，一定不会是大家都满分的。最终，一定会有银行拿满分，有银行拿及格分，谁是满分谁是及格就要看大家的眼光了。

三，对银行整体影响的大小

最近，社区很多大V通过定性不定量的手段散播对银行的恐慌情绪。比如：动辄说对于经济的影响很大，银行的不良会大幅度攀升，银行今年业绩很差等等。我一向认为定性不定量就是耍流氓。到底不良能攀升多少？怎么定义业绩很差？2019年估计上市银行的平均利润增速为8%左右，那么2020年是5%左右？不增长？还是负增长？没有一个人敢直接回答，因为所有这些人都是张嘴就来，拍脑袋就上。在之前的文章中我已经分析过，由于银行业报表中披露的行业分类不够详细，所以，即使按照宁可错杀不可放过的思路，受影响较重的餐饮住宿，交通物流，文娱，零售，商业服务等全部加一起也就占对公贷款的20%左右，何况这些分类中不仅包含很多不受影响的子行业，同时还包括很多抗分线能力很强的央企。

今天我们从另一个角度看一下，就是按照企业大小来看银行对公贷款的占比。按照最新披露的确诊数据，湖北以外的确诊数据已经11连降，今天新增确诊已经下降到200以内。只要后期不出现大的反复，除湖北以外的地区有望在2月底恢复正常的生活工作秩序。所以，此次疫情的影响范围可能仅限于部分资金链较差的中小企业。那么银行里面中小企业的贷款占比多少呢？我们以招商银行2019年中报的对公贷款数据为例，如下图1所示：

图1

从图1中不难发现，招行的对公贷款中大企业贷款占比85.8%，中小企业合计占比14.2%。而招行的贷款结构中零售贷款占比超过50%。所以，在总贷款中招行的中小企业贷款占比不足7%。所以，即使部分中小企业出现暂时的经营困难，贷款形成不良贷款，对于招行的影响也是微乎其微的。其实，估计上市银行中国有大行和股份制银行的对公贷款结构应该都是类似的。相对来说城商行和农商行的中小企业贷款可能占比会略高。

放松中小企业不良认定标准——利空利好？

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