长线投资社群宗旨：
为长线投资者提供一个免费交流和互动的平台，一切以成长价值为核心。很多人做了一辈子股票都没搞清楚股价为什么涨跌。为了帮助更多人认识价值投资，交流分享还是非常必要的。
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建设一个真正志同道合、不掺杂任何商业目的、纯粹为兴趣爱好而来的长线投资朋友圈。投资理念：长线投资从拒绝平庸开始，坚持与净利润持续增长的优秀企业为伴，赚企业成长的钱。价值观：健康生活、快乐投资、交流分享、感恩互助！
《我们是这样的一群人》
作词：崔文超，作曲：赵昕宇，演唱：赵昕宇
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我们只欢迎那些喜欢股票投资、对价值投资有一定认识和了解，并且想找一群志同道合的伙伴一起交流学习的朋友加入。
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（1）
成
功如果有捷径，那就是终身学习。
投资知识学习，每天进步一点点，日积月累将形成大跨
越。
这个春节最火的三个男人：宇树科技的王兴兴、Deep seek的创始人梁文锋、《哪吒2》的导演饺子，都在资本市场上掀起了炒作的热潮。光线传媒本周5天5个20厘米，我上周末还去看了哪吒2，也没看光线传媒的股票，没想到涨得这么猛。其实，周一的时候，光线传媒还有14块多轻松买入的机会，现在已经到34.73元了。所以，资本市场投资机会很多，就看你对信息敏感不敏感，认知到不到位，有没有那个财运？
自媒体和短视频时代，只要有价值洼地，会瞬间短期被预期打满，只要有超额利润的地方，短时间会被透支，现在的投资都是快节奏的。这个时代到处都可能是颠覆式创新，快速的迭代，现代商业的护城河到底是什么呢？
真正的学习成长不是“努力，努力再努力”，而是“反馈，反馈再反馈”。只有不断产出，获得反馈，我们的人生才会发生真正的变化。
雷军说：“只要我们用心学，我们的能力就一定会成长。我觉得成长比什么东西都重要，任何微小的一点点成功都来之不易，背后都需要认知的改变和认知的突破，所以只有认知的突破，才会有真正的成长。”
昨天看到：如果想以投资为事业，必须具备的四个特征之一就是不辞辛苦的亲手查找、验证和尝试。如果想以投资为事业，必须具备四个特征：
4）丰富的人生阅历，对宏观政治、经济周期和行业兴衰有深刻的认知，对人性和博弈有理解。
选好公司，尊重市场，顺势而为，赚了该走就走，不要想着要持有多久。A股上市公司的季K线，很少有公司连续上涨超过四个季度的，往往都是涨上去，然后就跌回来。我2009年入市，2012年开始专注成长股，后来梦想长牛股，找到少数几家优秀的企业，长期持有不卖，然后获得巨额财富，历经2013年到2015年，2019年到2021年两轮牛市高峰，然后又经历熊市的大幅下跌，教训是惨痛的。
现在我认为在A股市场混，必须要重视周期，理解周期，把握周期，这样长期投资才可能穿越周期。只看企业而无视周期的做法，至少在我看来是行不通的。
这几年，像爱尔眼科、凯莱英、欧普康视那样连续上涨的这些公司跌的惨，你看他们上涨过程中跌破过13月均线吗？基本上都是沿着13月均线一路上行。如果股价中长期上升趋势良好，你就克服恐惧和贪婪持有，如果长中长期趋势向下，就要出来。
现在我操作主要是看周线大趋势，像瑞芯微，虽然周线上升趋势良好，但是日线上已经放了天量的大阴线，而且三个多月五倍，这时候我肯定是要大幅减仓甚至要清仓了。法拉电子，我从周线量能上判断，认为是长期趋势向上的公司，可以关注一下。
最理想的投资标的是：动人的故事，即很强的增长逻辑；+漂亮的数字，即不光故事讲得好，还要有靓丽的财务数据做验证；+完美的走势，周线成交量呈波浪式不断放大，股价沿着13周均线向上爬升。
通过基本面深入研究，选一些增长逻辑清晰、业绩高速增长的标的，然后看周线走势，选大趋势向上，成交量呈波浪式不断放大，股价沿着13周均线向上的操作，只要股价站在13周均线之上就克服恐惧和贪婪持有，如果跌破就出来。
理解周期，最重要的是判断：企业经营周期是不是向上？市场情绪周期是不是向上？希望通过企业业绩与市场情绪共振向上来提高投资的胜率。
今天群里又在争论做投资要不要考虑市场风格？就我这些年的经历，我认为A股的板块效应始终是第一位的，想在A股市场混的好，市场风格肯定是要考虑的。
2025开市第一天，我超级风口组合和10+3组合各选了十只股票，现在超级风口组合90%的个股上涨，而10+3组合90%的个股下跌，也再次说明，想在A股赚钱，市场风格是首先要考虑的。
到今年2月份我个人入市就满16年了，2009年2月入市，到2012年底开始专注成长股，一直梦想长牛股，想找到少数几家优秀的企业，长期持有不卖，获得巨额财富。历经2013年到2015年，2019年到2021年两轮牛市的大幅盈利，然后又经历2轮熊市的大幅下跌，教训是惨痛的。
现在我认为想在A股生存与发展，必须要尊重市场，理解周期，把握周期，这样长期投资才可能穿越周期。只看企业而无视周期的做法，至少在我看来是行不通的。
未来高科技成长股也好，高自由现金流的红利股也好，我都会研究并建立自己的股票池，长期的跟踪观察，然后倾听市场的声音，尽量顺势而为，什么有机会就做什么，赚钱是硬道理。
今天科技股大幅调整，很多前期的热门股都暴跌，比如说乐鑫科技跌幅超过10%，瑞芯微一度大跌超9%，这些物联网端侧AI股咱们前几天已经提示过风险了，千万不要随意去接盘。在我们关注的几家端侧AI股中，除了泰凌微可能有补涨的潜力，其他的公司之后以看跌为主。
股票涨到最后，成交量大幅放大，股价也是大幅飙升，这时候就是情绪博弈的最高峰，赚钱快，亏钱也快，这时候要参与的话，就要特别注意风险。看看我们关注的很多大牛股都是在去年二月份见低点，看看这些股，从最低到最高涨了多少？
瑞芯微2024年2月5日最低39.44元，2025年2月7日最高199.90元，阶段涨幅406.84%；乐鑫科技2024年2月5日最低51.23元，2025年1月21日最高290元，阶段涨幅466.07%；恒玄科技2024年2月5日最低97.46元，2025年2月5日最高424元，阶段涨幅335.05%；柯力传感2024年2月6日最低19.05元，2024年12月12日最高88.66元，阶段涨幅365.41%。
我感觉这些股阶段都见顶了，提醒大家注意风险。有人或许会说不是有十倍股吗？这些股还没涨十倍呢。根据我的观察，很多十倍股都是先涨五倍，然后跌百分之五六十，然后再涨五倍，比如说先从1涨到5，然后跌到2，然后再从2涨到10。这些都是好公司，可以跟踪观察，等调整充分成交量缩到极致之后，或许还会再有行情。
本周，沪深300指数年内涨幅终于翻红，科创芯片则出现了明显的回落，今年至今：沪深300指数上涨0.10%，科创芯片ETF上涨3.01%，低波红利ETF下跌2.67%。A股全部公司5385家，今年至今涨幅为正的为3346家，占比62.13%。咱们跟踪的以高自由现金流企业为核心的质量优选组合年内涨幅为正的为22家，占比40%，以芯片半导体企业为核心的科技风投组合年内涨幅为正的为17家，占比为85%。
本周科技板块出现了明显的回落，我们关注的一些强势股都出现了比较大的跌幅，瑞芯微周跌幅9.33%，成交量创出天量，应该是周线见顶的明显信号。乐鑫科技连续三周下跌了，本周跌幅为10.10%，恒玄科技本周下跌9.10%。自媒体和短视频时代，信息传播的速度极快，投资都是快节奏的，哪有什么慢牛，都是疯牛，行情来了，几个月可能三五倍，之后可能就是漫长的下跌和调整，对阶段涨幅很大，明显出现见顶信号的，一定要远离。
未来我们的投资思路是选好公司，尊重市场，理解周期，顺势而为，具体操作上，主要就是在两大股票池里优选合适的标的，积极灵活的操作，来适应快速变化的市场。
本周，科创芯片ETF是下跌的，绝大多数的芯片股都是下跌的，在模拟赛道纳芯微和圣邦双双大涨，已经跃居第三第四，模拟赛道业绩复苏，股价还在中长期底部，未来一段时间重点看好。
看到本周的跟踪结果，我就想说，咱们群里还是有一些非常厉害的专业人士的，当时物联网芯片股热的烫手的时候，有朋友就说中科蓝讯技术不行，股价可能跌回去，现在果然中科蓝讯率先翻绿，估值也是给的最低的。当时有专业人士讲泰凌微的技术很好，果然，比中科蓝讯强多了，估值已经高出40%，正在向乐鑫等一线公司靠拢。所以群里专业的人士还是要多发言，对大家的投资还是很有帮助的。
圣邦和纳芯微，东微半导和斯达半导这两对兄弟一直在并肩前行。还有，当时物联网芯片涨的好的时候，我们说模拟芯片可能会接力，现在果然后来居上。最先表现的乐鑫/恒玄，现在基本上都见顶了，下面重点是圣邦、纳芯微，后面是东微半导和斯达半导，目前功率半导体的业绩复苏还差一些。乐鑫和恒玄，比圣邦和纳芯微的业绩翻红要早一年。功率半导体的业绩下滑是行业性的，全球功率半导体龙头英飞凌2024年业绩都大幅下滑，周期来了谁都顶不住，A股更多的是板块性的机会，技术都差不多，只要风来了都能涨。
听朋友说微信已经接入了Deepseek，搜索一栏显示AI搜索，我问圣邦股份这家公司怎么样？它给出的回答真的是非常好，特别是市场前景一项让我们知道为什么圣邦股份业绩会增长？现在AI无处不在，大家一定要学会用AI工具来帮助自己更好的投资或者工作。
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*以上分析代表个人观点，不构成任何买卖依据，据此买卖亏损自负*
港股科技牛市，恒生指数进入技术性牛市，核心资产价值重估。这种牛市既在预期内也在预期外。所谓预期内，即便没有催化剂，业绩也会推动股价上涨、回购提升股东回报；所谓预期外，没想到是此时此刻。牛市，仅仅是让我等待的时间大幅缩短，仅此而已。虽然抛开牛市我啥也不是，但在牛市中永远记得买股票就是买企业、具有安全边际的便宜的优质生意才是目标。收集便宜的优秀生意筹码是一生必修的功课！
@鴻宇
：
周末反思了一下，这轮港股冲的不够勇。
一是反应迟钝，以为只是春节两天港股通不开的行情，思维固化在10.8；
二是对外资从新定价中国科技股的估计不足；
三是被南向周二周四两天的净流出欺骗，割韭菜被割怕了。
我有长期持仓，不敢加仓。
@周二哥
：
港股前3年套了很多人套怕了。
3年前各公众号就在吼跌出史诗级机会，但是边吼边猛跌套了很多人。
我一个朋友买阿里巴巴，一个港etf都是割大肉离场。
@攻城狮
：
有时候错误定价的纠正需要 2-3 年也说不准。
@K 杨
：
感觉还不晚，港股前几年估值被压得太厉害了，以至于很多人认为港股的极低估值是合理的，这次趋势出来，我感觉机会不小。
@john董
：
港股还是有大量好公司低估，简单一点，腾讯就很低估，AI场景在微信里面应用是不是空间很大，AI agent是不是能实现？
以后我们群聊把DS拉进来就多了一位百科全书。
@攻城狮
：
微信接入DeepSeek应会提升腾讯搜索上的广告收入，微信生态更强了。
@海榕君
：
meta、applovin和youtube的财报都证实了，AI对广告效率的提升。
@海
：
AI加持下，最受益的就是互联网大厂，可以降低公司成本，提示利润。
@Dennis
：
恒生科技中阿里涨幅远超京东、拼多多。
@Joe
：
其实在DS处理之后，chat-GPT5之后，这个数据海量的逻辑已经被颠覆了。
之前的逻辑是这样，现在是推理训练的方向了。
高密度的人才才是未来的核心竞争力。
浙大校友群也很牛逼，扫地僧级别的段永平也在这个圈子，上海那边的好的大学比广东多，杭州有浙大之类的。
深圳这个城市太年轻了，之前太急着搞钱了，医疗、教育、住房资源都不断地别挤压，其实现在哈工大之类的很多学院都被深圳掏空了。
整个珠三角的人文精神还是没有长三角厚重。
有时候忙不一定是好事，很多创新是闲出来的。
@Dennis
：
之前的数据处理只是简单堆砌、整理等，有了DS的AI推理加持，往后数据加工应用会百花齐放。
数据要素是继土地、劳动力、资本以及技术后新的生产力。
@Joe
：
木头姐的预测还真有可能说对的，2030年，全球GDP的增速会到10%左右。
这个数据不重要，这个趋势应该获得一定的启迪。
因为现在大家来计算GDP的增速都是基于现状来思考的，没有思考科技变革，AI带来的第四次工业革命的效率。
连续8年，迈瑞都跑赢医药ETF，买股还是得买龙头。
A股只买了白酒电力和迈瑞，感觉大部分下不去手，变数太大又死贵。
美股波动其实也挺大的，你看特斯拉，一波涨到480，没多久又320，更别说小市值的票了。
@智勇
：
也不尽然，看长期还是短期，intel上最近赚了10万刀，短期收益是远好于差不多仓位的台积电。
长期看龙头还是有优势，纳指七子贡献了纳指七八成涨幅。
@Tonyzhai
：
龙头是给散户准备的，非龙头留给有信息优势和深度理解公司准备的。
@智勇
：
所以龙头长期稳定，非龙头短线爆发性强。
@振宇
：
散户通常看不起龙头涨得慢涨得少，熬不住，转身就去追热点了。
@听
：
那个市场都一样，美股真这么容易赚钱，美国老百姓谁去打工？
都去炒股好了。
认识的外国朋友早几年就被玩吐了不碰了。
做和说是两码事。
@智勇
：
当时腾讯被美国纳入清单，砸出一个黄金坑，最好的买点。
我是跟大道买的，对腾讯还算了解，价格合适买了。
低价买的筹码，长线持仓容易拿得住。
@听
：
请把网易和美团踢出去，把中芯国际加进去。
比亚迪对标特斯拉，中芯对标台积电。
最核心的是腾讯、阿里、小米。
@攻城狮
：
腾讯如果没有微信这个大流量，单纯游戏未必能打得过网易，后者还是很有实力的。
@周二哥
：
难得几只你想持有10年的票。
腾讯我感觉就不用卖，除非pe上天或者业绩拉跨了。
@鹏
：
便宜是硬道理，贵出如粪土，贱取如珠玉。
坚持正确的方法赚钱是水到渠成的事儿
@john董
：
我去年年中提港股的时候大家都捏着鼻子觉得臭不可闻，什么被抛弃了，什么金融墓地说法都有。
港股还有好多肉眼可见的几倍空间的公司，石药在我看来是有机会2000亿市值空间的公司。
@智勇
：
石药长期拿着不错，股息都OK。
涨跌就看什么时候风口吹到医药，用心回购的民企不多，石药和腾讯算一个。
@沛
：
港股创新药板块今年表现不错，估指低位，叠加业绩拐点和降息周期。
@Mark
：
现在互联网和白酒放一起，我肯定买白酒，因为白酒便宜，已经买好了20%仓位。
过去大家对白酒趋之若鹜，没有考虑到人口减少和白酒的周期的影响，那时候估值是真的高，幸好都打下来了。
今年以来，白酒的涨幅是倒数第一，变成狗不理了，倒数第一就有价值。
@周二哥
：
我白酒20%、腾讯70%。
想用10%买买趋势，比如龙江哥分享的圣邦，虽然看指数是下不到手，但也想试试小仓位趋势。
@攻城狮
：
很集中啊。
听说茅台 1935 卖的很好，开瓶率很高，700多一瓶，不光价格下来了，还做了一次酒体升级。
@正
：
1935可能因为价格下来了，口感也可以，所以现在喝1935的人的确多了很多，价格下来了，茅台公司应该没少赚。
@Dennis
：
白酒主要看1季报后是否会释放利空，利空出尽就是机会。
@智勇
：
五粮和老窖越跌越买，长期很安全，最好多跌些，老窖跌到80最好。
@Dennis
：
老窖我去年设定的就是80入手，五粮液100元入手。
食品消费已经在底部区域了，做左侧的价值投资者可以考虑了。
@mark
：
现在已经不用考虑左侧右侧了，就考虑分红已经很好了。
今天涨也许是因为资金需要做防御，大资金都会比来比去的。
现在我的思路也是这样的，不用考虑板块趋势这些，有价值了就配置一点，高估了扔点，水总归是要流到低洼的地方的。
@智勇
：
我已经买了，不过希望低价买更多仓位。
吃药喝酒行情会迟到但总会到。
@Dennis
：
底部区域需要左侧右侧，这样起来时才会是重仓。
这思路是正确的，左侧边跌买，右侧追仓，重仓成本能到80左右的话，绝对是价值底部。
@攻城狮
：
这几年医药消费，公墓占比下降很多，好像消费基本是历史级别的低。
@智勇
：
行业景气度确实不高，正常，大部分基金经理水平也就那样。
@攻城狮
：
张坤基金也低迷了好几年了。
轮也快轮到了吧。
@Dennis
：
食品饮料等消费股一般都是牛市后期发力，牛市前期资金都去主题概念等，后面高了才会想到配价值。
@Dennis
：
AI芯片半导体已经在主升浪了，科技板块的智驾、低空经济无人机、人形机器人应该还没完结，它们完结后就轮到喝酒吃药了。
喝酒吃药行情走完，牛市也差不多了，A股历来都是轮回。
@风行天下
：
消费医药是有多惨，天天想着轮到自己走行情。
@阳光天使
：
医药有多惨，跌了50%以上我开始买的，持有一年多了，还亏损20%。
@攻城狮
：
走着走着就轮到了，半导体之前也是巨惨，不惨怎么牛呢？
@听
：
会有的，涨幅是两码事，反转的高度和反弹的高度不一样。
@智勇
：
不用创新高，像老窖300跌到100，来波行情反弹到200就很好的收益了。
@
天山龙江
：
法拉电子基本面优秀，业绩也出现了明显的拐点，从周线量价趋势看，中长期处于一个新的上涨周期，当下如果不知道买什么的，可以考虑一下。
@在路上
：法拉电子这样的公司值得长期珍惜，我现在非常关注这个比，从投资的角度来看，凭自身造血做大的公司。
@海纳百川
：简单的：低位讲逻辑，高位看K线；低位容易放大利好，而高位则容易放大利空。当一只股票爆炒了10倍左右后，随便一个利空，就可能导致股价腰斩。
@沛
：法拉电子24Q2盈利拐点，毛利率环比恢复+产能利用率提升，而背后最重要的变化是车端价格战结束，格局优化。后续收入增长来自：1）电动车业务占比提升 2）海外收入占比提升；利润率有望继续提升，主要来自原材料自制及基膜降本。中长期看，薄膜电容下游数据中心、柔性直流输电有望成为公司新增长点。相比其它电容，薄膜电容在温度、频率等方面表现稳定，契合数据中心UPS发展趋势。高频化技术可以提高UPS电源的转换效率，降低能耗和噪音。
今年春节的一大特点就是选择自驾出行的越来越多，2025年春运全社会跨区域人员流动量将达到90亿人次，其中自驾出行预计达到72亿人次，约占总流动量的八成。据央视新闻报道，2025年春运以来，全国高速公路的新能源汽车日均流量达685.46万辆，与2024年相比激增61.81%。昨晚看央视报道春运新能源汽车充电的问题，现在充电越来越方便，充电越来越快，充电一秒钟能跑一公里。
说到新能源汽车充电，就不得不说特锐德，中国充电桩行业市场占有率第一的企业。2023年底公共充电终端达到52.3万台，市场份额约为26%，位居全国第一；2023年全年充电量约为93亿度，同样位居市场首位。到 2024 年底，公共充电终端超过 70 万台，2024 年全年充电量超过 130 亿度。2024年业绩预告：净利润为8.35亿至9.33亿，净利润同比增长70.00%至90.00%。
特锐德从电力设备起家，在新能源汽车发展新机遇下开启充电生态网“二次创业”，看资料卡片：前些年的业绩都不太好，这两年业绩高速增长，自由现金流也大幅改善，背后是什么逻辑呢？看两组数据：
2017年-2024年，全国新能源汽车的保有量分别为：180万辆，261万辆，381万辆，492万辆，784万辆，1310万辆，2041万辆，3140万辆（占汽车总量8.9%）。
特锐德负责新能源充电业务的子公司特来电2014年成立，2015年至2022年其分别亏损2942.3万元、1948.9万元、1.36亿元、1.11亿元、0.78亿元、0.51亿元、0.26亿元，2023年首次扭亏为盈，净利润1.72亿元。特别看一下2020年至2023年新能源充电业务的营收：15.20亿元、31.04亿元、45.70亿元、60.41亿元，3年4倍，和同期全国新能源汽车保有量的增长数据是吻合的。
显然，之前全国新能源汽车数量非常少的时候，公司建了大量的充电桩。充电桩利用率不足是公司亏损的主要原因。随着新能源汽车保有量越来越多，公司充电桩利用率越来越高，公司也逐渐扭亏为盈。可以说，特锐德在新能源充电行业蛰伏十年，终于迎来收获。据报道公司2023年充电桩的利用率为9.05%，相信随着新能源车越来越多，公司充电桩的利用率将进一步提高，盈利能力也将进一步增强。
@心灯明
：我是特斯拉车主，最经常用，也最喜欢用的是特来电充电桩。特来电就是特锐德的，也算是重资产投入的吧。
@天山龙江
：是的，重资产投入，最近十年的自由现金流总体上是负的，不过最近两年的自由现金流越来越好了，应该是公司的投入到了一定的收获期，2023年充电桩的利用率大概是9%左右，现在全国的新能源车总数是3000多万辆，而机动车总的保有量是4.5亿辆，随着新能源车越来越多的话，那么充电桩的利用率势必会上去。看营收的增长情况，可能今年充电收入就会超过100亿，也是挺夸张的。我觉得有个规模效应，充电桩都建好了，剩下就是要等新能源车越来越多，那么到时候综合的运营成本就会下降，利润也会越来越高吧。
