国泰君安将以换股方式吸收合并海通证券，证券业“超级航母”呼之欲出

蓝鲸新闻 · 公众号 · · 2024-09-06 16:02

主要观点总结

国泰君安与海通证券宣布合并，通过换股吸收合并的方式，成为资本市场史上海通证券上规模最大、涉及多业务牌照与多家境内外上市挂牌企业的“A+H”双边市场吸收合并案例。合并后将成为证券业巨头，预计总资产和净资产均居行业首位。合并重组有利于打造一流投资银行，促进行业高质量发展，并增强上海国际金融中心的竞争力影响力。

关键观点总结

关键观点1: 国泰君安与海通证券宣布合并。

两家公司通过换股吸收合并的方式合并，这将涉及多个业务牌照和多家境内外上市挂牌子企业的整合。

关键观点2: 合并将成为证券业巨头。

根据2023年数据测算，合并后的新机构总资产和净资产将分别达1.68万亿元和3300亿元，均处于行业首位。

关键观点3: 合并有利于打造一流投资银行。

业内认为，虽然合并涉及事项较多、流程复杂，但有利于打造一流投资银行，促进行业高质量发展。

关键观点4: 合并符合上海金融国资的战略目标。

国泰君安和海通证券同属上海国资，本次合并重组有利于整合上海金融国资优势资源，打造与上海国际金融中心地位相匹配的一流投资银行。

正文

蓝鲸新闻9月5日讯（记者李丹萍） 国泰君安（601211.SH）与海通证券（600837.SH）合并落地。

今日晚间，国泰君安公告，公司与海通证券正在筹划由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式，换股吸收合并海通证券，并发行A股股票募集配套资金。

鉴于上述事项存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，国泰君安和海通证券A股股票将于明日（9月6日，星期五）开市时起开始停牌，预计停牌时间不超过25个交易日。

需关注的是，本次国泰君安证券、海通证券的合并，是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的“A+H”双边市场吸收合并、上市券商“A+H”最大的整合案例，涉及多业务牌照与多家境内外上市挂牌子企业。

按照2023年数据测算，国泰君安、海通证券合并后新机构的总资产、归母净资产将分别达1.68万亿元、3300亿元，均处于行业首位，证券业“超级航母”呼之欲出。

业内预判，两家头部券商合并预计涉及事项较多、涉及流程较为复杂，不过本次重组有利于打造一流投资银行、促进行业高质量发展。