两大反弹逻辑曝光 维稳行情提前预热

今日，两市下探后震荡回升，券商板块集体拉升激活市场，国企改革、次新股等热点题材轮番活跃，市场做多热情回暖。从总体上来看，上午军工混改(船舶、航天、军民融合)、午后的次新股、券商板块成为今日的三大热点，创业板走势明显强于主板。

两大反弹逻辑曝光 阶段性机会仍存

山东神光：当下支撑A股反弹的有两大逻辑：一是虽然最近大家对于央行公开市场逆回购到期、MLF到期讨论比较多，担心这些工具到期后资金不再放出来，就形成了变相的资金收紧。加上之前对于央行提高招标利率的担心，以及国债回购利率、同业拆借利率等纷纷走高情况下，资金偏紧可能压制市场情绪。但是我们对此持偏向于乐观态度，开年信贷投放需要充裕流动性做保障，央行不会直接断奶，资金面的收紧利空为市场消化之后，如果没有出现进一步收紧的举措或者央行又发出了释放流动性的动作，那么这种调控的预期差意味着短期下跌是布局的机会。

其次近期各地方政府关于供给侧结构性改革的行为曝光比较多一些，去年底中央提出的在电力、石油、铁路、民航、电信、军工等领域展开混合所有制改革试点，二级市场一度展开了热点预期，联通、两桶油、军工股、航空股等都出现或精彩行情，从时间轴上看，这些改革还没有实质性推进了，当股价阶段性调整之后，会有新一轮的上涨出现。今天盘面上就出现了这种良性的特征，军工混改反复强势后带动了其他混改领域的表现，如果这些混改领域再次上行，那么大盘有望突破60日均线，想对应而言，也就是沪深300的表现更为强势。而在沪深300拉升之后，比价效应出现，将会进一步带动中小创中一些真成长个股的表现。

天信投资： 市场阶段性的投资机会是存在的，特别是3月份将召开全国两会，一般市场在两会前都会出现一波市场的炒作，今日在少量板块的带动出现的上攻或许仅仅是预热，真正两会炒作的时间理应在本月的下半阶段。所以建议投资者可充分利用还未进入炒作时间周期的这个阶段，积极的寻找一些潜在的收益标的，逢低持续吸纳布局。