33万名证券从业者，你可知正面对一个怎样的证券业？

中国证券业协会近期组织编写的《中国证券业发展报告（2017）》日前发布并出版。

报告显示，2016年证券公司净利润合计为1234.45亿元，同比下降49.57%，主要因经纪业务和自营业务受市场影响较大，而随着IPO、增发、债券发行以及并购节奏加快，投行业务收入大增。

32.86万名从业者，正面对一个怎样的证券业？我们先来看一下有关行业发展的十大权威数据：

展望2017年，《报告》指出，资本市场和证券行业还将继续深化依法从严监管，进一步提升监管执法效力，着力强化风险防控，确保资本市场和证券行业稳定有序发展。在坚持从严审核的基础上保持新股发行常态化，优化再融资品种结构，持续推进多层次资本市场建设，进一步提升资本市场和证券行业服务实体经济和社会发展的能力。

净利润下滑，业务结构调整

在经历2015年股市大调整之后，2016年证券行业进行了调整。《报告》显示，2016年证券公司总资产减少9.81%，净资产增长13.10%，杠杆率明显降低，抗风险能力提升。自2015年股市大幅波动之后，在监管加强以及证券公司对自身的资产质量重视双重努力下，杠杆收缩明显，资产质量提升。

2016年末，证券公司客户交易结算资金余额1.44万亿元，较上年减少30.10%，市场行情影响显著；托管证券市值33.77万亿元，较上年增加24.61%，反映出限售股解禁后的流通需求在逐年增加；受托管理资金本金总额17.82万亿元，较上年增加50%，资产管理业务的扩张仍然保持高速；融资融券余额从年初的11615亿元滑落至年末9392亿元，最低达到8209亿元，市场行情波动对该项业务影响较明显。

与此同时，2016年，反映证券公司基本竞争力的总资产、净资产和净资本集中度指标呈下降趋势，说明行业竞争格局再度趋热，排名靠前的证券公司也不足以保持强势格局。总资产和净资本集中度都从2015年高位滑落，而净资产集中度出现持续的逐年滑落态势。2016年证券公司全年实现营业收入3279.94亿元，同比下降42.97%；实现净利润 1234.45亿元，同比下降49.57%；净利率为37.64%，下降了4.92个百分点；行业净资产收益率（ROE）为7.53%，下降了9.33个百分点。

《报告》称，2016年证券公司的业务增长受市场影响明显，与上年相比有较大幅度回落，收入结构的变化也显示出各项业务的发展状态。与市场关系最密切的经纪业务和自营业务受影响较大，而随着首次公开发行（IPO）、增发、债券发行以及并购节奏的加快，投行业务收入大增。这些传统业务受市场影响的波动得到了创新业务的平滑，融资融券业务保持稳定，虽然难以同传统业务相提并论，但对收入已有较稳定的贡献；其他业务占比有所增加，证券公司在开展直投、国际业务、场外市场、期货、新三板、衍生品以及资产证券化等方面迈出了更大的步伐。

在融资类业务方面，截至2016年底，国内证券市场共有93家证券公司开展融资融券业务，“两融”业务规模降中趋稳，行业利息净收入同比减少35.43%。前5家证券公司融资融券余额的集中度变化不大，而前5家融券余额的集中度波动较大，呈现先下降再上升趋势。报告显示，从整个A股市场来看，融资融券交易是股票市场流动性的重要组成部分。截至2016年底，融资融券余额约占A股市场流通市值的2.40%，月度累计融资买入交易额约占A股月交易总额的8.74%，与2015年底的2.82%和10.27%相比均略有下降。

与此同时，证券公司其他融资类创新业务亦稳步成长。截至去年底，共95家证券公司开通了股票质押回购业务权限并发生交易，两市待购回初始交易金额12840.01亿元，同比增长81.18%。

此外，国内证券公司在海外市场产业并购的速度也在逐步加快，为证券公司拓展海外业务带来新的机遇。以中信、海通为代表的涉及境外业务较早的国内大型证券公司，从2016年报来看，海外业务收入占比较大，分别为21%和14%；A+H证券公司增至8家，有中信证券、海通证券、广发证券、华泰证券、招商证券、东方证券、光大证券和中原证券；投行类业务海通证券拔得头筹，港交所IPO市场上，承销额排名前50名中有17家为国内证券公司，且海通证券位列第一，债券承销业务海通证券、国泰君安两家证券公司入围承销额前40位。

制度建设在路上

据《报告》介绍，证券行业2016年的发展特点，包括了多个方面：

根据中国证券业协会专项调研数据，超过七成的证券公司设立了专职合规部门，超过一半的证券公司扩大了合规管理人员规模，大多数证券公司已将法律部门和合规部门合并。2016年证券公司移动互联网证券业务总体上稳健合规，投资者利益保护更加有效，互联网平台的业务贡献稳步提升，绝大多数证券公司网络开户占比超过九成，部分证券公司互联网平台佣金占比超过一半，尤其是拓展互联网证券业务较早的大型证券公司，在App市场占有率和客户活跃度方面具有明显的优势。

另外，2016年西部地区和贫困地区申报企业优先审核，来自西藏和新疆的9家企业完成IPO，实现融资34.47亿元，7家来自贫困地区的首发企业获得优先审核，在确保条件标准不降低、程序环节不减少和企业质量不下降的前提下优先首发上市。

另外，2016年底证券公司营业部共9385家，较上年增加14.87%，增加了1215家，营业网点近年来一直保持这种加速扩张的趋势，沿海地区仍然是证券公司营业部布局的“兵家必争”之地，而西部地区在奋起追赶。在新增设的营业部中，广东、浙江、江苏省占35%，特别是江苏和浙江，近年来营业部扩张速度一直较快；增速居前的是贵州、新疆、海南、宁夏、浙江，而西部地区增速快有基数低的原因。

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