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财政部重磅发声！A股尾盘拉升，机构：“春季躁动”已来！

天天基金网 · 公众号 · · 2024-12-24 19:06

正文

摘要

1、今天，A股尾盘拉升，表现强势，财政部明确 2025年要提高赤字、加大支出，实施更加积极的财政政策，释放利好。

2、大金融板块走强，外资加仓银行股，红利高股息还能上车吗？

3、机构认为 “春季躁动”已来，看好这些板块机会！如何做好布局？

真话白话说财经，理财不说违心话

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今天，A股一改前几天的震荡，表现强势，尾盘涨幅扩大，最终三大指数集体涨超1%，有近4000只个股上涨。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/12/24，不作投资推荐）

两市成交额达1.3万亿，盘面上，券商、保险、银行板块集体上涨，半导体、人形机器人、光伏等涨幅居前。

热门指数涨跌幅方面，光伏产业上涨1.78% ， CS新能车上涨1.64%，半导体上涨1.51% ，中证医疗上涨1.16% ，中证白酒上涨0.72% 。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/12/24，不作投资推荐）

财政部重磅发声，大金融板块大涨

今天，A股港股集体上涨，主要是受到消息面的利好影响。

1、财政部重磅发声，2025年要实施更加积极的财政政策。

12月23日至24日，全国财政工作会议在北京召开。会议指出，2025年要实施更加积极的财政政策，持续用力、更加给力，打好政策“组合拳”。

其中提到要提高财政赤字率，加大支出强度、加快支出进度；安排更大规模政府债券，为稳增长、调结构提供更多支撑；大力优化支出结构、强化精准投放，更加注重惠民生、促消费、增后劲。

分析人士认为，持续用力、更加给力的财政政策，不仅能让明年的中国经济走得更稳更好，也将促进民生保障更加完善。

2、 关于特别国债的传闻影响，A股尾盘拉升。

临近收盘，市场上传出关于特别国债的传闻。

据国家信息中心消息，截至目前，用于“两重”建设的7000亿元超长期特别国债已分三批全部安排到项目，另安排3000亿元用于加力支持“两新”工作。至此，全年1万亿元超长期特别国债已全部安排完毕，正在加快推进实施。2025年的预期规模则可能更大。

3、大金融板块集体发力，外资大举加仓。

券商、保险、银行板块集体上涨，其中，工农中建四大行再度创新高。

（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/12/24，不作投资推荐）

近期，外资机构也在大举加仓银行股。摩根资产管理、富达、普徕仕等万亿美元级别资管巨头出手，旗下中国市场基金和新兴市场基金大手笔增持中国银行股。

其中，招商银行备受青睐，摩根资产管理旗下基金对招行的加仓幅度达到222.7%，而富达旗下基金对招商银行加仓幅度更是高达1333.7%。

年内，银行指数累计涨幅超过了30%，位居申万一级行业前列，工农中建四大行涨幅均超40%。

（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2024/1/1~2024/12/24，不作投资推荐）

对于后市表现，银行等红利板块近期的突出表现，是否意味着红利板块迎来机会呢？

湘财证券表示，高股息策略是投资于“高分红+低估值”类资产，近期的强势表现主要有两大原因：

一是国家出台了一系列政策鼓励上市公司分红，加强央国企市值管理工作；

二是从资产性价比来看，近期十年国债利率的持续走低，当前市场上高性价比资产越来越少，因此更多险资等低风险偏好资金会流入优质红利资产；

从市场交易层面，2025年，湘财证券认为市场会延续2024年剧烈波动的特点， 高股息资产具有较强的避险功能 。

对于风格的轮动，我们无法预测，但是均衡配置或许能够帮助我们降低风险，把握机会，下面是一些红利风格和成长风格的基金供大家参考。

成长风格	易方达中证人工智能主题ETF联接C
	东财芯片C
	永赢半导体产业智选混合发起C

红利风格	华宝中证银行ETF联接A
	南方红利低波50ETF联接C
	国泰央企改革股票A

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

A股迎积极信号，机构：春躁行情已来！

对于后市行情，国金证券研报分析称，“春季躁动”已来，且2025年1月在增量流动性预期下或将进入“加速阶段”。

具体原因主要是A股在基本面、资金面和估值方面出现积极信号。

1、当前国内经济已趋于改善。 宏观经济数据PMI、国内消费、出口以及中观产销数据、产能利用率的回升等均验证经济正处在边际回暖迹象。

2、市场有效流动趋于改善。 10月M1同比拐头回升的同时短融增速回落，意味着以“M1-短融”为代表的市场剩余流动性回升，背后则是“宽货币+宽财政”带动企业、居民现金流改善及“花钱意愿”回升，为A股分母端提供了扩张的基础。

3、估值合理甚至偏低水平。 当前A股市场估值处于全球主要权益市场中等偏低水平。

回顾历史，岁末年初也是外资和险资配置A股的重要时间点。

岁末年初，随着外资收假并进行年度资产再配置，A股往往迎来外资的大幅流入，从历史数据来看，1月份北向资金流入的概率高达90%，平均规模为342亿元，达年内最高。

（图片来源：东吴证券研究所《“跨年行情”的资金面透视——资金流向和中短线指标体系跟踪（二）》，发布时间：2024/12/24，不作投资推荐）

得益于开门红效应，险资资金通常也会在1月为市场带来明显增量。16-23年期间，1月份险资资金流入均值为507亿元，为年内最高水平。

（图片来源：东吴证券研究所《“跨年行情”的资金面透视——资金流向和中短线指标体系跟踪（二）》，发布时间：2024/12/24，不作投资推荐）

对于春躁行情的布局方向，国金证券看好科技和消费板块投资机会。

首选成长 ：TMT，尤其电子、计算机；国防军工；机器人、工业母机等高端制造。

次选消费 ：社服；医美；白酒。

科技	银河创新成长混合C
	国联安中证半导体ETF联接C
	工银新兴制造混合C

消费	汇添富中证主要消费ETF联接C
	景顺长城消费精选混合A
	嘉实新消费股票

财政部重磅发声！A股尾盘拉升，机构：“春季躁动”已来！

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