定投的标准说法是定时定额投资。也就是说，咱们在一个固定的日子，投入某一基金固定的资金。例如咱们每个月的1号固定在一个基金上投资1000元，而根本不管当时这个基金的净值是在高位还是低位。
这样做的第一个好处是如果市场在高位，1000元资金买入的基金份额就少；如果市场在低位，买入的基金份额就多。这样长期平均下来，就是得到一个平均的投入成本，也就是平滑掉了市场短期的波动。
第二个好处是对于工薪阶层，可能无法一次拿出一大笔钱去投资养老，但在不影响生活标准的情况下，每个月可以有部分节余投入市场。这样，定投就解决了这个问题。
其实我认为最大的好处还是定投不用去考虑市场的情况，无须预测市场。也就是说不用在贪婪和恐惧中煎熬。投资中最忌讳的心理是“贪婪”，而绝大多数人都克服不了贪婪，结果就过于自信的认为自己可以把握股市的波动获得额外的收益，最终是获得了“额外的损失”。
定投就可以逼迫咱们克服咱们的贪婪。这是一种强制性的非常有纪律性的投资方式，别去考虑股市的涨跌，也不要试图抓住这种涨跌。要注意严格的投资纪律性在投资上是非常重要的。大家可以去看很多基金的基金招募书，大家都会强调基金经理会用严格的纪律性进行投资。人都是贪婪的，没有纪律性的投资最后一定害了自己。
定投得到的是一个平均的状况，就是咱们定投这段时间的平均效应。最后的买入成本不会是最高，也不会是最低。用我的话说就是“不求有功，但求无过；不求最佳，但求平均”，这其实也符合“输家的游戏”的思想。
有人说定投是懒人的做法，咱们为什么不每个月都去寻找一个低点去买入呢？这就是所谓的“自由定投”。我不赞成这种做法，因为这又回到预测市场的陷阱里面。要寻找低点，就不得不判断现在是不是低点，或者明天会不会更低。像2006年11月这种情况，市场持续的上涨，如果采用“自由定投”的方式，估计很难找到市场的进入点。长此以往，因为人工的干预，最后也就失去的市场平均的效应，最终失去定投最大的特性。
也经常有人问：“我想定投，请您推荐一个适合定投的基金”。那我要说，这种问法也是很不对的。定投只是投资的一种方式，而不是目的。咱们得首先选择一只基金，再来考虑是否采用定投。而基金的选择是依赖于咱们的投资期、风险承受能力等等因素，而是否定投不是选择基金的要素。
这就像我们先说要去火车站，然后再考虑是做公共汽车去，还是打的去。反过来，咱们先说定要坐公共汽车，再考虑是去火车站还是飞机场就很滑稽了，这无异于本末倒置。
还有朋友问什么样的基金更适合定投，是波动大的还是波动小的？我的答案是都适合。回头再看咱们前面讲的定投的三个好处，这和基金本身的特性没有任何的关系。也就是无论定投激进的基金还是平稳的基金都具备这三个好处，因为即使再平稳的基金也会有波动。其实即便是货币基金，咱们也可以采用定投的方式，如果这样就非常类似一个“零存整取”的储蓄。
定投是一个非常好的方式，也是一个我非常热衷的方式。
我喜欢定投，支持定投，推荐定投，但定投绝对不是万能的，定投不可能化腐朽为神奇！
前段时间市场调整。有不少人说：“我从10月份定投到12月，居然还是亏得。定投一点好处都没有，是骗人的，我停止定投了。”
在单边下降的市场上，无论什么样的方式都会亏，只是亏多亏少的问题。大行情是这样，定投不可能转亏为赢，定投绝对不是万能的。
市场越不好的时候，越是要坚持定投的时候，而不是放弃定投。这样熬到市场回暖，定投的效益就显现出来了。
在牛市行情中，定投的确不如一次性投资。但一次性投资的优势体现要有两个前提：一是能有一笔完整资金进行投资；二是，要正确判断市场。这两点对一般投资者并不是很容易的事情，这也就是定投的优势。实际上，最近我就在不停的推荐我工作中的年轻同事用定投的办法进入市场。不过，我也很反对一些宣传品上“神话”定投，似乎把定投说成一个稳赚不赔的事情。定投会带来收益，但是那是长期坚持的结果。
行情不好的时候，讨论定投的人比牛市显然多了不少。我一直是定投的粉丝，所以看到有更多的朋友对定投感兴趣，当然非常高兴。不过也有点感想。
虽然从技术的角度上看，波动大的基金在定投中会有好处，但更重要的是能否在熊市中坚持才是定投成败的关键。定投的最终收益取决于平均的买入成本价和最终的卖出价的差。只有在熊市中、在低价位的时候尽可能的吸收筹码，才可能降低平均买入成本，获得更多收益，这是显然的事情。但不幸的是在熊市中，却看到很多朋友承受不了下跌的煎熬终止了定投。在定投最有意义的时候，却选择了放弃。这是非常让人惋惜的事情。
但究其原因，无外乎是承受不了这种下跌了。或者说选择了一个过分激进的基金。定投，看起来在其过程中每次都是小量的资金进入，在低点可以买的多点。但经过一定时期的定投，比如两、三年以后，你会发现每月的定投对总资产的贡献已经很小了。在低点多买点份额的那种愉悦心情越来越少，而更多是关注累计下来的总资产的涨跌了。
比如每个月投1000，两年下来本金就是24000。这时候咱们更关注的是这24000的本金变化，而不是增加的那区区1000了。当发现24000的本金在大幅度震荡、大幅度亏损的时候，很难不放弃继续追加新的资金，甚至还会割肉出局，前功尽弃。
所以，我坚定的认为：定投也要选择和自己风险承受能力相匹配的基金。如果一只基金，你不想一次性购买它，我也建议你不要定投它。因为即便每个月定投的都是小量，但迟早你会持有很大数额的这种基金。如果在那个时候承受不了这个基金的波动，终止定投就意味着成本在高高的山岗上了。激进的、波动大的、风险大的不一定是适合你的基金，这是我反复讲的事情。这不仅仅对一次性投资，对定投同样如此。
我甚至支持定投债券基金，虽然很多人反对，甚至包括基金公司的宣传品。但如果你是一个非常稳健的投资者、一个风险厌恶者，却通过定投手上持有大量的指数基金，这难道是明智的选择吗？
定投也是有波动的，定投也不是保本的，定投也是有风险的。我们必须选择适合自己风险的产品，叶公好龙的事情真的做不得。
从五年前开始投资基金，我就一直是定投的爱好者，也一直是实践者。我始终认为定投是最符合投资而不是投机概念的东西。但我也并不是一个“单一”的定投者，定投只是我投资方式的一个组成部分。
定投只是一种投资的方式，而不是投资的品种。所以，千万不要认为定投是万能的，是可以百战百胜的。只要是投资就有风险。这种风险本质上取决于投资的品种，而不是投资的方式。定投优势更多的是和其他投资方式相比而言的，比如一次性投资，或者趋势投资相比而言的。定投的核心是不依赖对市场前景的判断，而是一种机械性的，靠长期平均来解决如何买入的问题。定投一定不会得到最优异的效果，但定投也一定不会得到最糟糕的结局。这对广大业余投资者而言，能得到一个中等的投资结果已经是非常理想的状况了。因为我们最大的弱点是自己的贪婪。
定投也是非常符合长期投资的理念的。市场的波动是必然的，也是没有办法预测的。这种波动只有靠长期投资来进行平滑，所以定投者也必然成为一个长期投资者。对于工薪阶级来讲，投资是一种生活方式，而这种生活方式不是靠一次两次投机而建立起来的。长期、持久才能积少成多。当然，如果你已经有很多的现金存款想进入市场，那定投不是你的选择。但对于一般的百姓，为了10年后孩子的教育，为了20年后自己的养老，在不影响现实生活质量的前提下，每个月拿出一部分收入，强迫性投资，岂不是未雨绸缪的良策？
不过，对定投的理解也有很多误区。
首先定投不会让咱们包赚不赔。这是不可能的，除非去购买无风险的货币基金。随着市场的起伏，自己的投资市值一定会变化。如果在市场低迷的时候去赎回基金，那赔本也是正常。实际上，在市场低迷的时候，最关键的是坚持定投，因为这时候才是低价收集筹码的时候。也只有在市场低迷的时候坚持定投，才可能在市场高涨的时候获得收益。其实投资正确的思想是低买高卖，而不是高买再高卖。
其次，理论上定投是波动大的品种有优势，比如小盘的指数基金，甚至杠杆型的基金。但是我认为选择定投品种的时候，最关键的还是要符合你的投资风险承受能力。如果这个品种的基金进行一次性购买会让你感到难受的时候，那也不要定投他。因为当你定投几年以后，你会发现，你总市值的波动已经取决于你过去的积累。很难想象一个稳健的投资人，每月定投2000到一个指数基金上，两年以后的持有接近50000元的指数基金会安安稳稳的不受市场波动的影响。那时候，月增加的2000元对平衡波动已经没有大的意义了。所以，我认为定投债券基金，甚至货币基金，都不是不可以的。
第三，定投只解决了一个买入的问题，并没有解决卖出的问题。而只有卖出和买入的差价才是你的利润。还是那句话，千万不要在市场低迷的时候赎回你的基金。一定要挺住，挺到春暖花开的时候。在低价的时候赎回，亏本是正常啊。
第四，定投的品种是不是必须从一而终？ 我认为没有必要。定投的品种可以根据你的需求和市场的变化来进行调整。这并不和定投的原则相违背。定投的基本原则只有两个，一个是不预测市场（定时），二是强制性积少成多（定额）。至于把这个钱投入到什么方向，这取决于你的资产组合，除非你只定投一只基金。你在一个基金上定投了一段时间，又到另外一个基金上定投一段时间，这并没有什么不对，只要你清楚地知道为什么你转换的原因。
我这五年，定投一直是坚持着的，但也做过很多一次性投资。定投的品种也很多，真是从货基、债基到股基都做过。
首先，我的基本投资思想是保持股债的平衡，也就是根据我自己的风险承受能力，有个平衡比例，比如1:1的比例。然后根据再平衡理论，始终努力保持这个比例，也就是稳定我的风险。定投会改变这个比例，比如开始的时候，我定投股基，但当我的股基比例过高的时候，我会改定投到债券。另外在股基中，也有大盘基金和小盘基金的区别，我也有个比例，这样，也会在这些基金中平衡。但有一点，我依然是定时定额，只是投资的品种会有变化，依然是把闲钱尽量地投入市场。只是可能是股基，中小盘，也可能是债券。
其次，除了一些必须的活期以外，基本上银行卡上是没有钱的。工资的大部分就被我先定投到货币基金中了。
其实有个观念一定要明确，无论是定投买到的基金，还是一次性申购买到的基金，都是你投资的一部分，都是你总资产的一部分，唯一不同的是投资方式不一样。但到你的账户上，它们都是一样的了，所以基于总资产配置的考虑更为重要，千万不要在心理上把这些资金分成细化的子账户，这部分是一次性买入的，那部分是定投的。这些都是你的钱。
不过，如果发了年终奖，我是不会把年终奖分成12份，慢慢地定投的，那实在很愚蠢。如果市场在高位，我会先买入货币或者债券基金，然后再考虑合适的机会进入风险高的品种。如果市场在低位，那当然是直接买入的好机会了啊。
简单的说，我现在是保持一个1:1股债比的投资组合，然后每月的收入，先定投货币基金，然后再定转进入这个组合。而具体购买的品种取决于我组合的情况，缺啥买啥。
总之，定投只是一种投资方式，但的确是一种好的方式，因为它能帮助我们克服人性的弱点。而且在不知不觉中，积累了一定的财富。我曾经推荐过好几个月光族经过定投，变成了万元户，也没有见他们少买件衣服，少吃一顿饭啊。
