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中信证券：政策底明确，建议保持仓位配置

天天基金网 · 公众号 · · 2024-10-16 18:36

正文

GUIDE

摘要

中信证券：政策底明确建议保持仓位配置；

光大证券：市场正逐步回归至结构性行情之中，后续把握热点轮动节奏是关键

天风证券：近期可重点从权益角度入手，建议关注条款、偏股、金融三个方向。

中信证券

政策底明确，建议保持仓位配置

中信证券研报表示，在经历9月底以来的政治局会议，及主要经济部门的新闻发布会后，政策层主动作为、果断出招，不断加大财政货币逆周期调节力度，打出了扩大内需、有效投资、兜底民生、稳定地产、提振股市等一系列增量政策组合拳，有望更好激发社会活力，推动经济持续回升向好。此次政策力度强劲、思路开放、决心坚决，政策底已经十分明确。经历了快速激烈的估值情绪修复和震荡调整后，建议保持仓位配置，持续看好高质量中特估，流动性好的科创板创业板，以及被政策层鼓励且将有更多案例落地的并购重组领域。

光大证券

市场正逐步回归至结构性行情之中，后续把握热点轮动节奏是关键

光大证券研报表示，近期市场整体呈现震荡盘整态势，一方面市场在一波快速上攻后出现分歧回落也在所难免。另一方面，近期小作文不断，以及金融数据的披露和海外局势的变化，也为市场增添了一些不确定性。 整体来看，市场正逐步回归至结构性行情之中，后续把握热点轮动节奏是关键。关注政策刺激利好方向、三季报业绩确定性较高的方向。

天风证券

近期可重点从权益角度入手，建议关注条款、偏股、金融三个方向

天风证券表示，建议近期可重点从权益角度入手，关注转债含权属性，把握权益机会。当前转债市场股性修复迅速，偏股转债个数提升，且整体有较好的弹性，转债beta有望进一步提升。平价结构改善的环境下，转债策略的多样性提升。 建议关注条款、偏股、金融三个方向 ：（1）对股性转债来讲，当前建议关注低转股溢价率，且有一定强赎条款博弈性的标的。另外，三季报披露临近，建议关注三四季度有一定景气度表现的标的。（2）对债性转债来说，当前建议关注这部分转债的下修条款。对于部分期望降低财务成本，或减少负债率的长久期转债，当前是进行促转股的较好时机。（3）从行业角度来看，近期持续看好银行转债的投资价值。一方面，银行的基本面有一定支撑。另外，从转债的角度来看，当前银行转债平价普遍有较好修复，多数银行转债转股可能性提高，但银行转债估值仍处于相对偏低的状态，机构判断其或具有较好凸性。

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