浅谈卷螺基差套利

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年初写热卷系列相关文章内容的时候，就想追加一篇文章，专门介绍黑色产业链中各品种套利的文章。如常见的做空焦化利润、做空钢厂利润、卷螺基差套利等。后续因为忙于废钢的深层次产业研究以及螺纹钢产量、电弧炉新增投产情况等的产业基本情况搜集整理、调研核实，以致于遗忘。最近想着发行一款稳健型、年化收益目标在 15%~20% 之间的私募产品，主攻套利，考虑到市场进入了熊市，房地产投资下行压力大，政策的不确定性，很多散户投资者把握不好市场的节奏。在单边的投机交易中经常性的被主力资金来回割韭菜，故而在此把稳健盈利的卷螺基差套利交易方法与大家分享。以期大家减少单边投机的损失。至于为什么不讲做空焦化、钢厂利润的产业链套利方式，关键在于很多个人投资者并不了解产业，阐述多了，复杂了，容易让大家陷入误区，先以最简单的可以从需求的季节性，工业生产与固定基础设施投资（即需求强弱角度）、产量变化（轧线可转换性）等可以最容易获取信息的卷螺基差套利开始。在大家熟悉了解卷螺基差套利的波动范围、季节性、风险点等方面，并能稳健盈利之后再阐述其他的关于产业链的套利方案。过于复杂的套利并不是适合散户投资者，因为黑色产业链中五大主要品种的强弱关系，逻辑驱动因素都不一样。讲到这里，回想 2017 年 6 月本人还在某央企任职期现业务部副经理时最为可惜的多卷空焦煤套利，因各种原因正确的策略方案没有产生预期 中丰厚 的盈利而被动离场。核心还是在于市场大多数 参与者 对产业的认知还不够深刻，受到的干扰比较多。

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