市场概况:今日转债缩量下跌,估值环比压缩
指数表现:中证转债指数环比下降0.10%、上证综指环比下降0.17%、深证成指环比下降0.63%、创业板指环比下降0.42%、上证50指数环比下降0.51%、中证1000指数环比下降0.38%。
市场风格:大盘价值相对占优。大盘成长环比下降0.82%、大盘价值环比上涨0.27%、中盘成长环比下降0.64%、中盘价值环比下降0.01%、小盘成长环比下降0.94%、小盘价值环比下降0.07%。
资金表现:转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为349.74亿元,环比减少2.57%;万得全A总成交额为5173.24亿元,环比增长3.23%;沪深两市主力净流出66.58亿元;十年国债收益率环比降低0.46bp至2.10%。
转债价格:转债中枢下降,高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为104.67元,环比昨日下降0.10%。其中偏股型转债的收盘价为151.16元,环比上升0.24%;偏债型转债的收盘价为101.32元,环比下降0.04%;平衡型转债的收盘价为112.03元,环比上升0.27%。从转债收盘价分布情况看,130元以上高价券个数占比5.97%,较昨日环比下降0.2pct;占比变化最大的区间为100-110(包含110),占比41.04%,较昨日上升1.98pct;收盘价在100元以下的个券有147只。价格中位数为106.11元,环比昨日下降0.20%。
转债估值:估值压缩。百元平价拟合转股溢价率为16.84%,环比昨日下降0.28pct;整体加权平价为69.92元,环比昨日上升0.25%。偏股型转债溢价率为1.55%,环比下降0.49pct;偏债型转债溢价率为86.05%,环比下降1.71pct;平衡型转债溢价率为15.57%,环比下降1.10pct。
行业表现:今日正股行业指数下降占比过半,共计19个行业下跌。A股市场中,跌幅前三位行业为食品饮料(-2.40%)、美容护理(-1.25%)、电子(-1.05%);涨幅前三位行业为煤炭(+1.23%)、银行(+0.72%)、石油石化(+0.40%)。
转债市场共计21个行业下跌,跌幅前三位行业为汽车(-0.82%)、国防军工(-0.61%)、石油石化(-0.54%);涨幅前三位行业为煤炭(+0.86%)、环保(+0.54%)、纺织服饰(+0.39%)。
(1)收盘价:大周期环比-0.01%、制造环比-0.34%、科技环比-0.28%、大消费环比-0.27%、大金融环比+0.12%。
(2)转股溢价率:大周期环比-0.28pct、制造环比+0.15pct、科技环比+0.67pct、大消费环比+0.43pct、大金融环比-0.72pct。
(3)转换价值:大周期环比+0.24%、制造环比-0.40%、科技环比-0.49%、大消费环比-0.31%、大金融环比+0.68%。
(4)纯债溢价率:大周期环比-0.036pct、制造环比-0.39pct、科技环比-0.32pct、大消费环比-0.21pct、大金融环比+0.13pct。
风险提示:正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等