中资离岸债券丨10月31日：城市像人的面孔，重要的不是漂亮，而是引起我们心中的共鸣

中资离岸债券 · 公众号 · · 2019-11-01 07:00

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Huang Shan, Anhui, Photo credit to Allen

市场概览

• 周四中资投资级市场受消息面影响较大，美联储利率决议后市场整体交易明显较周三活跃。亚洲早盘时段，受到两化合并未成消息的影响HAOHUA利差立即走阔了15个基点。但有机构借机抄底，临近午盘时段，利差较早盘时段收窄了7-8个基点。下午5点，Bloomberg传出中美消息，市场避险情绪立即升温，反应最快的是USDCNH即期汇率，立即上涨了200个点，中资投资级债券利差也立即走阔了5-7个基点。HAOHUA回吐日内反弹涨幅，全日利差走阔了11个基点。

• 周四中资离岸高收益市场走势强劲，美联储降息落地后，市场追涨情绪得到延续。正荣地产新发2023年债券表现强势，收涨～0.5pt，并带动现有2022/23年债券上涨。最近定价的次新债也再度在做市商市场间向上交易。其他基准发行人债券在强势买盘追逐下上涨0.25-0.5pt不等。然而收盘前关于中美贸易谈判进展的新闻使得市场小幅回调，风险情绪转向略微。

中资离岸新发行

• 定价：和记港口定价5亿美元债交易（10/31 周四）
结构：担保
评级：担保人评级Baa1/A-/--，预计债项评级Baa1/A-/--
规模/年期/定价水平：5亿美元，5Y FIX, IPG T+160bps area , FPG T+140bps area (+/- 2.5bps) (WPIR)及最终定价T+137.5 bps
JGCs/JLMs/JBRs：中银香港、中银国际、美银证券、汇丰

• 定价：建业地产定价2亿美元债交易（10/31 周四）
结构：直发
评级：发行人评级 Ba3/B+/BB-，预计债项评级 --/--/BB-
规模/年期/定价水平：2亿美元，4NC2 FIX, IPG 8.35% area , FPG及最终定价7.9%
JGCs/JLMs/JBRs： 法巴、美银证券、星展银行、海通国际、摩根史丹利、瑞银

• 定价：常德市经济建设投资集团增发1亿美元债交易（10/31 周四）
增发标的：




    
US$ 200 million 6.60% unsecured bonds due on August 15, 2022 (ISIN: XS2032312535)
结构：直发
评级：发行人评级Ba1/--/--，预期债项评级Ba1/--/-
规模/年期/定价水平：1亿美元，FIX，IPG 6.55%，FPG及最终定价6.3% 
JGCs/JLMs/JBRs： 国金证券、海通国际、国泰君安、民银资本
JLMs/JBRs：中达证券、东方证券、兴业港分

中资离岸新宣布

• 今日无新宣布

中资离岸已宣布

• 宣布： 南方能源宣布美元债交易（6/20 周四）

结构：直发
评级：发行人评级 B2/-/-，预计债项评级B2/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：招银国际、渣打
路演：6月21日开始，新加坡、香港

• 宣布： 协鑫智慧能源股份有限公司宣布美元债交易（7/24 周三）

结构：担保
评级：担保人评级B1/-/-，预计债项评级B2/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：渣打、海通国际、美银美林、瑞信
JLMs/JBRs：星展银行、工银国际
路演：7月25日开始，香港、新加坡

• 宣布：红星美凯龙 宣布美元债交易（9/19 周四）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：渣打银行、中金、瑞信、海通国际、野村证券、申万宏源
JLMs/JBRs：农银国际、中信里昂、民银资本、星展银行、丝路国际
路演：9月19日，电话路演

• 宣布：深圳市怡亚通供应链股份有限公司 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：担保
评级：无评级
JGCs/JLMs/JBRs：法巴、渣打银行
JLMs/JBRs：星展、国信证券、国泰君安国际、
路演：9月23日起，香港、新加坡、伦敦

• 宣布：嵊州市投资控股 宣布美元债交易（9/20 周五）

结构：直发
JGCs/JLMs/JBRs：国信证券、民银资本
路演：9月23日起，香港、新加坡

• 宣布： 工银租赁宣布绿色美元债交易（9/23 周一）

结构：维好
评级：维好方评级 A1/A/A，预计债项评级A2/A/-
JGCs/JLMs/JBRs：工商银行、美银美林、中国银行、交通银行、法巴、高盛、汇丰、瑞穗
路演：9月23日开始，新加坡、伦敦

• 宣布：成都交子金融控股集团

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