最近A股着实不大景气,交易规模持续低迷,在这种情况下,与其盲目追热点,在A股付费学习,可能还不如沉下心来,多看看长周期的东西,找找有希望穿越牛熊的资产。
通过历史复盘,从过往那些三年翻一倍的股票上总结经验,或许就是一条不错的思路。
闲言少叙,今天我们就来好好聊聊三年一倍股的那些事儿~
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俗话说得好,一年三倍者众,三年一倍者寡。
虽然我们经常看到连续好几个涨停板的「妖股」,但很多时候这些股票的最终命运,是怎么涨上去的再怎么跌下来。拉长到三年的周期,股价能够实打实地翻上一番已是颇为不易。
自2000年以来,每个三年周期(任意1年起)里头涨幅超过一倍的上市公司平均只有约400家,占比10%左右。
从市值角度来看,三年一倍股多出自「小盘股」而非大中盘股。
过去20年间,60%以上的三年一倍股都脱胎于100亿以下市值的小盘股,只有6%出自500亿以上市值的大中盘股。
这也不奇怪,大市值通常意味着业务规模已经有相当的体量,很难再有多么高的增速;相应地,市场愿意给的估值也很难有多大的提升。
打个不太恰当的比方,月薪5万的人想要工资翻番到10万,总归比月薪1万的人翻番到2万,要难得多。
所以,光盯着大中盘股是不太容易找到三年一倍股的。
需要注意的是,三年一倍股出自小盘股的居多,并不意味着小盘股就比大盘股更容易实现三年一倍。
毕竟数量占比80%的小盘股,只贡献了60%+的三年一倍股。
打个不恰当的比方,虽然名牌大学里的学生,还是出自普通家庭居多,但普通家庭要培养出名牌大学生的难度比富裕家庭要更大些。
事实上,小盘股鱼龙混杂,市值低于50亿的上市公司少有券商分析师覆盖,对普通投资者来说可获取的公开信息较少;也没几家机构调研买入,更容易被游资、牛散等「庄家」操纵,甚至不乏财务造假的败类,投资的难度和风险相对较高。
单论市值,100~500亿市值的中小盘股,可能是最值得仔细筛选的。
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