专栏名称: 冠南固收视野

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转债市场日度跟踪20241014

冠南固收视野 · 公众号 · 证券 · 2024-10-15 00:42

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摘要

市场概况：今日转债缩量上涨，估值环比抬升

指数表现：中证转债指数环比上涨1.53%、上证综指环比上涨2.07%、深证成指环比上涨2.65%、创业板指环比上涨2.60%、上证50指数环比上涨1.60%、中证1000指数环比上涨3.67%。

市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比上涨1.63%、大盘价值环比上涨2.35%、中盘成长环比上涨1.99%、中盘价值环比上涨2.40%、小盘成长环比上涨2.61%、小盘价值环比上涨2.42%。

资金表现：转债市场成交情绪升温。可转债市场成交额为978.71亿元，环比增长5.52%；万得全A总成交额为16489.97亿元，环比增长3.90%；沪深两市主力净流出47.82亿元，十年国债收益率环比降低0.73bp至2.14%。

转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为110.82元，环比昨日上升1.49%。其中偏股型转债的收盘价为141.74元，环比下降2.17%；偏债型转债的收盘价为103.95元，环比上升1.10%；平衡型转债的收盘价为114.52元，环比上升0.80%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比12.69%，较昨日环比上升2.24pct；占比变化最大的区间为120-130（包含130），占比13.81%，较昨日上升2.43pct；收盘价在100元以下的个券有78只。价格中位数为112.10元，环比昨日上升1.67%。

转债估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为16.71%，环比昨日上升0.83pct；整体加权平价为84.44元，环比昨日上升2.95%。偏股型转债溢价率为1.79%，环比下降0.10pct；偏债型转债溢价率为73.65%，环比下降1.66pct；平衡型转债溢价率为15.17%，环比下降0.10pct。

行业表现：今日各行业均不同程度上涨。A股市场中，涨幅前三位行业为计算机（+5.52%）、国防军工（+4.70%）、电子（+4.07%）。

转债市场共计28个行业上涨，涨幅前三位行业为国防军工（+3.58%）、计算机（+3.24%）、建筑装饰（+3.19%）。

(1) 收盘价：大周期环比+1.77%、制造环比+1.78%、科技环比+2.62%、大消费环比+1.23%、大金融环比+1.51%。

(2) 转股溢价率：大周期环比+2.5pct、制造环比+4.4pct、科技环比+4.2pct、大消费环比+4.7pct、大金融环比+3.5pct。

(3) 转换价值：大周期环比+2.93%、制造环比+2.88%、科技环比+4.52%、大消费环比+2.00%、大金融环比+2.82%。

(4) 纯债溢价率：大周期环比+1.7pct、制造环比+1.9pct、科技环比+2.9pct、大消费环比+1.2pct、大金融环比+1.5pct。

风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等

正文

一

市场主要指数表现

二

市场资金表现

三

转债估值

数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值。

四

行业表现

五

行业轮动

具体内容详见华创证券研究所10月14日发布的报告《转债市场日度跟踪20241014》

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华创固收 · 周冠南团队

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