市场概况:今日转债缩量上涨,估值环比抬升
指数表现:中证转债指数环比上涨0.26%、上证综指环比上涨1.32%、深证成指环比下降0.82%、创业板指环比下降2.95%、上证50指数环比上涨2.18%、中证1000指数环比下降1.27%。
市场风格:大盘价值相对占优。大盘成长环比下降0.10%、大盘价值环比上涨3.98%、中盘成长环比下降0.79%、中盘价值环比上涨2.05%、小盘成长环比下降1.48%、小盘价值环比上涨1.04%。
资金表现:转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为1057.95亿元,环比减少13.27%;万得全A总成交额为21609.11亿元,环比减少27.16%;沪深两市主力净流出589.14亿元,十年国债收益率环比降低3.19bp至2.14%。
转债价格:转债中枢提升,高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为110.58元,环比昨日上升0.28%。其中偏股型转债的收盘价为141.38元,环比下降2.72%;偏债型转债的收盘价为103.57元,环比上升0.02%;平衡型转债的收盘价为114.54元,环比下降0.56%。从转债收盘价分布情况看,130元以上高价券个数占比11.57%,较昨日环比下降0.93pct;占比变化最大的区间为120-130(包含130),占比16.04%,较昨日上升1.68pct;收盘价在100元以下的个券有73只。价格中位数为111.99元,环比昨日下降0.13%。
转债估值:估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为16.57%,环比昨日上升0.06pct;整体加权平价为84.65元,环比昨日上升1.00%。偏股型转债溢价率为2.52%,环比下降0.24pct;偏债型转债溢价率为72.54%,环比上升4.61pct;平衡型转债溢价率为14.58%,环比上升0.58pct。
行业表现:今日正股行业指数上涨占比过半,共计22个行业上涨。A股市场中,涨幅前三位行业为煤炭(+5.30%)、建筑装饰(+5.24%)、银行(+3.92%);跌幅前三位行业为计算机(-4.79%)、非银金融(-3.20%)、电子(-2.99%)。
转债市场共计20个行业上涨,涨幅前三位行业为煤炭(+2.42%)、环保(+1.98%)、建筑装饰(+1.47%);跌幅前三位行业为商贸零售(-2.75%)、计算机(-1.62%)、汽车(-1.32%)。
(1) 收盘价:大周期环比+0.87%、制造环比-0.06%、科技环比+0.01%、大消费环比+0.24%、大金融环比+0.12%。
(2) 转股溢价率:大周期环比+7.6pct、制造环比+9.5pct、科技环比+4.3pct、大消费环比+1.1e+01pct、大金融环比+7.1pct。
(3) 转换价值:大周期环比+1.90%、制造环比+0.16%、科技环比-0.86%、大消费环比+0.39%、大金融环比+0.25%。
(4) 纯债溢价率:大周期环比+1.3pct、制造环比+0.23pct、科技环比+0.38pct、大消费环比+0.69pct、大金融环比+0.36pct。
风险提示:正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等