昨日是14丹东港MTN001持有人选择回售的实施日期，但丹东港在没有发布任何兑付风险预警的情况下，突然违约！
10月30日晚间丹东港集团突然发布公告称，2014年度第一期中期票据（14丹东港MTN001）未按期足额兑付本息。
本期债券规模为10亿元，利率为5.86%，主承销商为中信证券。该期债券发行于2014年10月30日，期限为5年，第 3 年末设有发行人回售选择权。
百亿违约，该来的还是会来！
丹东港的违约其实也是在预期中，
因为最近两周丹东港要到期的债务太大：近两周公司面临三期合计30.6亿债券到期，分别是上周二到期的15亿14丹东港PPN004，上周五到期的5.6亿私募债16丹东港，以及今天面临回售的10亿14丹东港MTN001（投资者均选择行驶回售选择权）。从今年6月底的财务数据来看，15.21亿元货币资金中14.4亿元使用受限，大规模账款短期较难实现回收；此外公司受限
资产
占净资产72.86%，今年以来公司也未曾发行过债券，因此公司随时可能爆表。
在评级报告中提到，2017年公司实际需在2017年偿付的债务合计为166.11亿元，包括短期借款 37.38 亿元、
应付票据21.00 亿元、委托贷款16.00 亿元、一年内到期的长期借款10.68 亿元、公司债5.60 亿元、中期票据19.00 亿元（假设“14 丹东港MTN001”于2017 年全部回售）、私募债35.00 亿元、信托14.00 亿元、和融资租赁7.45 亿元。
另外，还有60亿对外担保：
截至2016年底，公司对外担保包括1.35亿美元（以2016年12月31日美元兑人民币汇率收盘价6.9429元计算，美元债务折合人民币金额为9.39亿人民币）和
人民币51.04亿元，合计约60.44亿元
丹东港违约过程：
从公开披露的年报看，企业截至6月30日账面货币资金15.21亿，且受限14.41亿，基本处于无钱可用状态。
2017年10月23日，
丹东港发布了14丹东港MTN001的票面利率调整及回售结果，所有的持有人均选择回售，即回售登记的金额为10亿元，这成为压倒违约的最后稻草！
2017年10月30日：
丹东港发布了14丹东港MTN001的未能兑付公告。
存续的公司债已经连续大跌，市场在用脚投票。
但也有老司机已经开始火中取栗，不知这会是否后悔。
当然也有市场人士建议，二级如此低的价格，丹东港完全可以自己在二级市场收购。比如上面那笔1500手的以58元的价格买入，不考虑资金成本和再投资收益，发行人可以省不少资金。
但问题的关键是，这个时候丹东港去哪里筹钱买自己的债呢？
面对100亿债，100多亿贷款，21亿应付票据，100多亿应付账款，哪
些机构坑进去了？
按照丹东港发布的公告，丹东港面临的债务巨大，其中光债券就有将近100亿！
目前作者获悉的是：
1、债券持有人：
涉及3家基金公司，德邦5000万，景顺长城5000万，国开泰富5000万；（注释，各金额仅为截至公告日数据，不代表目前还持有）
2、债券承销商：
涉及2家证券，3家银行，其中浦发承销的15亿14丹东港PPN004被传10-24日违约，有主承销商放流贷解决兑付问题。按此，其他几期的债券主承销商也将如履薄冰！
3、贷款问题：
公司公告显示，
截至2017年
3月底，公司获得中国银行、中国进出口银行、中国工商银行、中国交通银行、中国建设银行等银行的授信额度共计336.62亿元，尚未使用额度131.95亿元。
半年报显示授信：
光大银行提供 12 亿元授信
农业银行银团贷款10亿元
农业银行
产业基金贷款30亿元
浦发银行将2017年到期的15亿元PPN中9.5亿元转成贷款；
进出口银行对公司授信余额18亿
4、评级机构
：
公司聘请的评级机构为联合评级及联合资信2014年6月13日该笔债券首次发行，联合资信将丹东港集团主体与14丹东港MTN001评级均为AA，2015年、2016年联 合资信给予丹东港集团主体仍为AA，评级展望稳定，维持AA信用等级不变。2017年6月6日虽然维持了丹 东港集团主体AA评级不变，但评级展望由稳定调为负面。
优势：
1． 公司是辽宁东部的大型港口运营企业，受
益于国家东北地区老工业基地振兴战略，得到地方政府的支持。
2． 2016 年，公司货物吞吐量和营业收入同比
增长。
关注：
1． 跟踪期内，丹东市区域经济发展下行压力
较大，对公司的经营造成影响。
2． 公司债务规模持续增长，债务负担重。
3． 现金类资产对短期债务保障能力下降，短
期支付压力加大。
4． 跟踪期内，公司资产受限规模增加，货币
资金呈快速下降趋势，资产流动性减弱。
5． 公司其他应收款规模较大，且回收时间不
确定，对资金形成一定占用。
6． 公司对外担保金额增长，存在一定或有负
债风险。
