上周钢铁股大跌与中钢协定性“炒作”密切有关，但可能会是一场乌龙。
1、这个黑锅钢协不背！微信“坚定不移维护钢铁行业平稳运行”一文并非钢协本意 （国信证券）
在最新的研报中，国信证券通过多方了解，该条微信发出并没有经过中钢协领导的同意，钢协领导对此表示不满。同时，部分钢协工作人员也表示“这个黑锅钢协不背”等言论。
2、这张图告诉你，哪些钢铁股最值得抄底？（中泰证券）
今天钢铁股又暴动了，丝毫没有被上周的回调吓到，中泰证券钢铁分析师笃慧最新观点认为，不用对钢铁行业那么悲观，行业供需变化不会随着一个会议或是发言就产生转折，节奏的改变并不代表方向的变化。中钢协表态只是打乱短期预期节奏，整体方向不会产生很大变化。
①钢铁行业马上要进入旺季，钢铁下游需求主要集中在建筑业，而建筑业一般春秋好、冬夏差，一般淡旺季切换会带来需求10%的环比增量。
②最近钢价涨幅太快的主要原因是短期增加库存所致。
③钢铁盈利目前处于非常高的水平，现在吨钢毛利已经要超过1000，如果按照七、八月份的盈利水平，钢企年化PE又要回到五倍、六倍甚至三倍、四倍的状态。钢铁股盈利处于这么高的水平，整体板块回调幅度也比较有限。
3、供给侧改革目标都完成的怎么样了？下半年三大行业有超预期 （安信证券）
安信证券指出，供给侧改革从首次提出至今不足两年，各行业的去产能目标均按期完成，甚至超预期完成，使得原来3-5年的长期目标两年内就完成过半。
就2017年下半年来看，我们预计下半年钢铁去产能力度有可能趋缓；煤炭、建材力度维持上半年水平；
2017年下半年各行业的供改预判如下：
①煤炭行业已完成年度任务74%，下半年预计力度环比持平
②钢铁行业已完成年度任务84.8%，下半年预计边际放缓
③电解铝已累计减产271.4万吨，下半年预计力度加大
④稀土首设“打黑”小组，下半年力度有望加大
⑤建材行业上半年去产能效果一般，下半年预计力度持平
⑥电力行业去产能低于预期，下半年力度有望加强
⑦农业年均调减1000万亩，全年平稳推进
其中，电解铝、稀土、电力、印染、造纸和化工行业力度环比增强。同时，目前农业的去产能具体目标尚未明晰，应当关注后续政策出台情况，重点关注电解铝。
4、涨价行情就这样结束了？复盘五轮涨价行情的始末告诉你答案 （长江证券）
上周整周期品转弱，是否意味着本轮涨价行情的终结？
长江证券对供给侧改革以来五轮涨价行情的基础复盘，从供需、流动性及风险偏好三维度，简要梳理了行情启动与终结的原因。
从上表的复盘可以看出，行情的终结必须满足驱动证伪（主）+风险冲击（次）两个要素。
目前的这轮涨价行情经历了两个阶段：一是“漂亮”50 至周期龙头的扩散行情；二是供需 超预期下的涨价行情。本质受益涨价但驱动有所不同，前者是不确定性下追逐 “低估值+高业绩”，后者是供需两旺盈利改善伴随风险偏好提升。
启动经历四个重要铺垫，一流动性预期改善；二 6 月加息落地；三纳入 MSCI；四经济好。
本轮的终结，从驱动维度，供给环保限产难证伪，关注两条路径，一是，需求转弱，二是通胀担忧。需求的决断可能会推迟至下月公布的8月数据。
风险冲击维度，关注两个层面，一是，美联储9月议息会议加息与缩表决议。从复盘来看，涨价行情与议息会议密不可分。二是，金融相关政策再度趋严引发流动性预期恶化。而在未看到这两个维度显著冲击前，我们认为涨价行情仍有空间。
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