阻力最小的方向

昨天说汽车行业数据差的不行，结果今天上海就出补贴政策了。

行业能好到什么程度先不说、市场边际改善预期是有了。位置低市场就容易认。

券商出业绩，很多人都很关心，结果反而跌了。

这事先我也是没料到的。

券商是不是能启动新的行情，我 觉得在两点 ：市场是不是牛市，如果不是，那单月数据肯定然并卵；如果是牛市，是不是能马上起来的牛市，还是要在这里磨很久。如果指数立即快速往上，那券商迟早也会上。

这就像一个鸡生蛋还是蛋生鸡的话题—-券商和指数的关系。

但本质是一个更复杂的问题，就是当下的经济和货币政策，是不是支持快速拉升。 这个问题就变得复杂而难以回答了。

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而如果换一个视角，现在漂亮50的行情，就显得清晰多了 、阻力真的很小。

如果说券商是一个七成概率往上的期权，那白马就是一个八九成概率在五月一号之前，向上的期权。

漂亮50这些白马在去年市场极度低迷的时候也是好多票腰斩。

但是今年市场不仅仅在五月一日之前有msci再此扩容的预期，这些行业龙头还迎来了经济回暖的预期，美股近期强势。另外最近的格力混改、伊利回购这些事情都让白马的逻辑 顺风顺水。

在行业逻辑层面，大部份白马在过去两年讲了集中度提高，龙头抢占小公司份额的事情。今年如果预期经济回暖，那可能弹性预期更大。

当然白马也不是没有逻辑bug ，那就是如果过了五月一日这个节点，或者美股在后面调整。那风险也随之而来。

但无论如何，他的确是短期当下阻力最小的方向。

很多白马盘子大，但你会发现，他在拉升的时候，同行业的公司共振不明显，所以不废指数。