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IPO过会加速?这些新三板公司在加快行动

投行圈  · 公众号  · 投资  · 2017-04-02 21:53

正文

一周开4次会,一天审核9家IPO公司,看到发审委这么忙,有一波人内心却可能正在默默欢喜:“要的就是这个速度!”

1天9家公司过会

3月28日,9家拟IPO公司过会,上市坐标“创业板”,其中8家顺利通过。除此之外,6家主板拟IPO公司也在本周过会。虽说下周有两个工作日放假,把部分工作放在节前,这样“加急”审核新股发审委也是蛮拼的。


由此,3月份总共有52家过会,比前两个月明显增加。论坛君还注意到,3月31日晚间,又有10家过会的公司拿到证监会核发的批文。


IPO发行出现“加速”迹象,已经排队的新三板公司想必最开心,尤其是在冲刺过会的公司。

 

论坛君注意到,除了2月27日上会被“暂缓表决”的凯伦建材,在IPO队伍中翘首以盼的新三板公司,拟登陆上交所的艾艾精工、计划登陆中小板的新天药业,以及拟登陆创业板的百华悦邦、龙磁科技,排队顺序都分别比较靠前,按照目前过会的速度,这几家公司有望在未来两个月上会。


上市希望加大,很多新三板公司都不淡定了。据不完全统计,3月份以来,新三板拟IPO队伍又新增了30多家挂牌公司,继续掀起转板热潮。至此,新三板接受上市辅导的公司达到400家,其中86家公司已经排队IPO。


新三板公司已经成为IPO大军的“生力军”。

快速奔向IPO排队

虽说路要一步一步走,想上会得先通过当地证监局的上市辅导验收,但一波新三板公司已经加速奔向IPO队伍。


从接受上市辅导到IPO申请获受理,不少公司花费近一年的时间,甚至有个别两年多了还处在上市辅导阶段,真的很考验股东的耐心啊。


论坛君注意到,去年6月份以来接受上市辅导的新三板公司,有一批已经迅速通过辅导验收,不久即提交IPO申请,现在已经妥妥地站在队伍中了。



资料显示,浙江国祥、回头客、春晖智控、奥飞数据、金丹科技等公司,从上市辅导到排队IPO,只用了半年左右的时间。其中,科华控股、网银互联更是只用了不到半年的时间。


有券商人士对论坛君表示,辅导时间视拟IPO公司具体情况,最快3个月就可以通过验收。


时间就是“命运”,IPO已然在招手。

怎样快速通过验收

快速通过上市辅导验收,其中有什么秘诀吗?


论坛君注意到,这些公司的业绩规模基本都不小,且基本保持增长。计划登陆创业板的科顺防水2015年收入近12亿,净利润超1.6亿,去年上半年的营业收入近7亿,净利润达1.8亿。


睿思凯也计划登陆创业板,其2015年营收规模超过7000万,而净利润则超过了3000万。



不过,重要的不只是业绩。


业内人士表示,企业计划上市,选择中介机构很重要,有经验的项目人员,可以发现企业存在的问题并提出有效解决方案,会对企业开展工作带来很大帮助。这肯定会节约上市的时间。


监管部门在一次会议上明确要求,保荐机构严格把关,防止“带病申报”,应关注发行人申报期内的盈利增长情况和异常交易,防范利润操纵;券商应控制风险健全内控制度,充分发挥内核、风控部门的作用,督促项目人员做好工作底稿和工作日志,建立相应的复核、内审制度,有效防范欺诈发行风险。


券商人士也表示,运行规范的公司,辅导过程自然会比较快。


通过验收,只是走完了上市进程的第一步,在IPO申请被证监会受理后,还要经历预审员的沟通反馈,反馈完成后的预披露更新和初审会,才能上会。


据统计,2016年的上会企业,申报到上会平均经历753天(约2年),申报到发行平均经历862天(约2年半)。其中,申报到预披露更新640天,预披露更新到上会122天,过会到发行113天。


而目前IPO“提速”后,上市时长较上述平均时长有所减少。根据相关媒体近期过会企业的统计,申报到上会主板和中小板21个月左右,创业板16个月左右。


论坛君还需提醒的是,加入排队,并不意味着就可以高枕无忧了,据监管人士介绍,在IPO日常审核过程中,还发现以下八大问题:

  

一是招股说明书信息披露质量存在瑕疵;


二是存在重要经济事项会计处理不够谨慎情形;


三是重要内部控制措施不健全或未得到有效执行的情形;


四是业绩水平或变化趋势缺乏合理解释,或关联交易公允性存疑;


五是涉嫌存在同业竞争;


六是涉嫌独立性缺失,资产、业务不完整;


七是中介机构执业质量存在瑕疵;


八是市场环境压力导致企业业绩大幅下滑或波动情形。


这些,都值得拟IPO公司注意。


链接


上市辅导的主要内容


1、督促股份公司董事、监事、高级管理人员、持有5%以上(含5%)股份的股东(或其法定代表人)进行全面的法规知识学习或培训。


2、督促股份公司按照有关规定初步建立符合现代企业制度要求的公司治理基础。


3、核查股份公司在设立、改制重组、股权设置和转让、增资扩股、资产评估、资本验证等方面是否合法、有效,产权关系是否明晰,股权结构是否符合有关规定。


4、督促股份公司实现独立运营,做到业务、资产、人员、财务、机构独立完整,主营业务突出,形成核心竞争力。


5、督促股份公司规范与控股股东及其他关联方的关系公司上市辅导程序和内容上市辅导。


6、督促股份公司建立和完善规范的内部决策和控制制度,形成有效的财务、投资以及内部约束和激励制度。


7、督促股份公司建立健全公司财务会计管理体系,杜绝会计造假。


8、督促股份公司形成明确的业务发展目标和未来发展计划,制定可行的募股资金投向及其他投资项目的规划。


9、对股份公司是否达到发行上市条件进行综合评估,协助开展首次公开发行股票的准备工作。

号外!!~~

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