当心，要变盘了！

市场风格变天了，之前一直很强势的微盘股和中证2000暴跌，微盘股指数跌了大跌6%，中证2000指数跌了4%。

市场风格变化有一些征兆，北证50指数从11月8日创出新高以后，最近一个月一直在调整，近期出现了加速下跌。

10月8号以来，市场一直以主题投资为主，游资和量化非常活跃，把微盘股和中证2000炒出了新高。

临近年底，要警惕市场风格出现变化，游资和量化估计会兑现一部分收益，给投资者分分红，给员工发发奖金，处于高位的小盘股面临比较大抛售压力。

最近两周，国债收益率快速下行。现在10年期国债收益率已经下跌了1.7%，债券收益率和存款利率这么低，明年很多金融机构都需要重新进行资产配置，降低固定收益类资产的占比，提升高分红权益资产的占比，高分红资产有望吸引增量资金流入。

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今天晚上，高分红资产又迎来两个助攻。

第一个是国家要求中央企业要引导控股上市公司树立投资者汇报意识，提高投资者尤其是中小股东获得感，严控控股上市股东盲目扩张，增加过剩产能，降低经营效率。

现在央国企已经把股东回报当做一件重要任务来完成，都在增加分红，减少并购和扩产，这种行为会既可以优化竞争格局，提升盈利能力，又可以提升股息率，增加股东回报，可谓一举两得。

第二个是中央结算公司将上市公司分红派息收取的手续费减半征收，从千分之1降低到千分之0.5，虽然金额不大，但是意图还是非常明确的，国家依然鼓励上市公司多多分红。

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海外方面，美股近期表现最耀眼的依然是特斯拉和博通。

特斯拉昨天大涨6%，市值逼近1.5万亿美金，这一波已经实现了翻倍上涨，市盈率达到200倍，这个估值水平确实有点扩张了。

国内特斯拉产业链的公司像三花智控，拓普集团和新泉股份，估值普遍不到30倍，国内的机构实在是有点太离谱了。

博通昨天继续大涨11%，四季度业绩交流给出乐观指引以后，两天股价上涨了35%，老美的公司是真能涨，万亿美金市值的大龙头，涨的跟小妖股差不多。

博通的上涨的催化就是ASIC芯片超预期。未来大模型用户数量持续增长，带动推理侧芯片需求会加速增长。博通生产的ASIC定制芯片成本更低，能够更好的满足大厂的推理芯片需求，未来有望持续抢占英伟达中低端GPU的市场份额。

昨天国内主要炒铜连接的沃尔核材，今天炒PCB的生益电子和深南电路。

国内PCB主要有四大龙头，分别是沪电股份，深南电路，生益电子和胜宏科技。

沪电股份的核心客户就是英伟达，23年以来最先上涨，沪电股份产能满了以后，胜宏科技24年成为有英伟达主要供应商，获得了一部分市场份额。

生益电子主要供应亚马逊，深南电路主要供应国内厂商，23年亚马逊和国内厂商在算力方面资本开支不大，这两个公司都没有表现，24年亚马逊和国内公司开始在算力侧发力，这两个公司开启一轮强势表现。

后续市场主要炒ASIC芯片，亚马逊和国内字节都会是博通ASIC芯片的大客户，有望进一步带动这生益电子和深南电路业绩增长，后续可以继续关注。

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