阿里云产业链核心八家公司深度解析及业绩展望

股妖姬 · 公众号 · · 2025-02-22 08:31

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阿里巴巴集团于2月20日公布了2025财年第三季度财务报告（涵盖2024年10月1日至12月31日），报告显示公司营收达到2801.5亿元人民币，同比增长8%。此外，净利润大幅增长至464.34亿元，同比激增333%。特别值得一提的是，AI业务收入连续六个季度实现三位数的增长，推动云服务收入恢复至13%的双位数增长，达到了317亿元，较上一季度的7%增速几乎翻了一番。

近期，全球市场开始对中国互联网科技企业进行新一轮的价值评估，而阿里巴巴成为焦点。自1月份以来，阿里巴巴的股价上涨近60%，市值暴增超过1100亿美元。这一表现使阿里巴巴成为新年以来中国大型科技股中表现最为出色的股票，领先于腾讯、百度、京东等竞争对手。阿里云，作为阿里巴巴科技实力的重要体现，被认为是推动公司此轮价值重估的核心动力。

关于阿里云产业链中的8家核心公司，以下是它们的详细分析和业绩亮点：

1. 恒生电子：蚂蚁金服持有该公司20.62%的股份，与阿里云共同推出NewCloud金融云解决方案，服务于证券、基金等行业。预计2024年净利润将超过15亿元，金融行业数字化率有望达到60%以上，AI风控需求大幅增长。

2. 浙大网新：作为阿里云IDC托管的核心合作伙伴，该公司受益于“东数西算”政策红利，为政务、医疗等行业提供服务。预计2024年IDC市场规模将超过6000亿元，公司净利润的三年复合增长率超过25%。

3. 弘信电子：为阿里云提供高性能算力服务器PCB板，深受AI芯片迭代的益处。2024年Q3净利润同比增长109.08%，AI服务器PCB的全球市场份额提升至12%，国产替代空间达到200亿以上。

4. 云赛智联：依托阿里云构建城市级数据中台，涉及上海、杭州等核心城市的政务云项目。2024年智慧城市市场规模预计超过2.5万亿，公司Q3营收同比增长44%，毛利率在行业中排名前三。

5. 润和软件：与阿里云共建OpenHarmony生态，推动通义千问大模型在智能家居、车载终端等领域落地。2024年股价涨幅预计为60.63%，OpenHarmony装机量超过1亿台，AIoT市场年复合增长率超过30%。