又出消息，冲！

算力板块， 本周最值得关注英伟达3月19日凌晨开始的GTC大会。

黄仁勋会分享英伟达新一代芯片产品，同时分享英伟达在量子计算，人形机器人等领域的最新进展。

去年GTC大会，英伟达发布了强大的GB200芯片和服务器，核心看点是使用了铜缆进行内部连接，诞生了沃尔核材这个大牛股。

不过GB200服务器量产存在重重困难，本身预期在24年下半年量产出货，结果拖到今年一季度才开始出货。

本次GTC大会，英伟达会发布最新的GB300芯片和服务器，单卡算力达到2160Flops，相比GB200芯片的1440Flops提升了50%。

英伟达还会推出一个288卡的连接方案，将4个72卡的服务器连接成一个更大的机柜，给用户提供更强大的算力。

本次技术升级，有两个方向值得重点关注。

第一个是PCB ，随着英伟达推出288卡连接方案，需要使用更高层的PCB产品，PCB技术的升级给中国厂商更大的机会，抢占了部分台湾厂商的市场份额。

这个领域目前最受益的公司是胜宏科技，之前也重点在星辰投研分享了胜宏科技一季度超预期的情况，这波实现了30%的涨幅。

PCB方向值得关注的另一个公司是景旺电子，公司之前布局汽车PCB市场，24年开始积极布局AI服务器PCB产品，有望成为英伟达新一代产品的供应商。

第二个是服务器电源 ，新一代服务器算力大幅提升，更加费电，需要使用更高功率的服务器电源产品。过去英伟达电源主要是台湾的台达和光宝供应，25年以后麦格米特进入进入英伟达供应链，有望实现市占率的的提升。

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稳健型投资者近期可以重点关注2月底刚上市的 自由现金流ETF(159201） 。

这个基金跟踪国证自由现金流指数，通过自有现金流率筛选上市公司，剔除金融和地产两个行业以后，选择100只自由现金率排名靠前的公司作为持仓股。

自由现金流指数长期表现优异，显著战胜全市场表现，成立于2013年，2013年至今累计收益364%，年化收益13.35%，2019-2024年连续6年持续取得正收益，仅2016年和2018年出现下跌。

自由现金流是指企业在扣除所有运营成本和资本支出后， 能够自由支配的现金流量， 一个具有稳定自由现金流的企业，通常具备三个特点。

第一个是盈利能力很强，净利率都比较高，这样才能实现更好的净利润。

第二个是在产业链中具备很强的话语权，应收帐款比较少，应付帐款比较多，不太存在资金被大量占用的情况。

第三个是资本开支基本完成，未来不需要进行大规模产能扩张，避免了行业盲目扩张造成产能过剩，盈利能力大幅下滑的风险。

自由现金流ETF（159201）的主要持仓行业包括汽车(16.3%)，家电（13.8%），石油石化（13.7%），煤炭（8.6%），有色金属（7.3%）。

核心持仓公司包括美的集团，中国海油，潍柴动力，中国铝业，中兴通讯，中煤能源等。

从持仓结构来看，这个基金主要布局传统行业的龙头公司，这类公司面临的竞争格局非常稳定，利润率高，资本开支已经完成，如果没有并购的机会，多余的资金大部分拿来回购和分红，对股东非常友好。