CAS资讯｜金科地产供应链ABS获上交所审批通过！

结构金融研究 · 公众号 · 金融 · 2018-08-07 20:00

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7月31日，金科地产 “天弘创新-美好生活供应链第1-8期资产支持专项计划”获上交所审批通过，产品总规模50亿！这是金科地产首单供应链ABS，也是又一房企前30强采取供应链ABS融资方式！值得注意的是，该项目自上交所受理到审批通过仅历时11个工作日！

就在券商们喜迎城投债高潮、银行们狂饮低评级债MLF、信托窃喜窗口指导加快项目投放的同时，交易所也逐渐力顶供应链ABS。金科地产供应链ABS的获批无疑就是很好的佐证，比cn-abs预计时间足足早一个月。

2018年初，金科控股管理团队洞悉了供应链金融保理ABS这一融资趋势，要求金科商业保理公司要依托金科地产产业链，在今年必须发行一期资产证券化产品，经过对多家发行机构的调研、筛选，最终选定了目前国内管理资产最大、客户群体最多的天弘基金管理公司。经过与地产集团、天弘基金的多方研讨，确定了储架50亿，分五次发售的方案，首期预计10亿元。

据不完全统计，截至2018年7月末，交易所市场和银行间市场累计获批房企供应链金融ABS金额3861亿元，其中已发行1015亿元。前30强房企超过2/3已发行或正在发行。

2018年已获批房企供应链ABS一览

金科地产简介及ABS发行情况

金科地产（000656），成立于1998年，经20年创新发展，形成了以民生地产开发、科技产业运营、社区综合服务、文化旅游康养等相关多元化产业四位一体协同发展的大型企业集团。

金科集团以国家城市群发展战略为导向，紧密围绕“三圈一带”，即京津冀经济圈、长三角经济圈、珠三角经济圈和长江经济带，进行区域战略布局，事业遍布全国23个省、直辖市、自治区，规模快速增长，效益持续提升。公司总资产近2000亿元，员工2万余人， 2018年销售金额预计突破1000亿元，年销售面积超过1000万平方米（位列行业前十），社区服务在管面积约2.5亿平方米（位列全国前十）。地产行业综合排名第17位，连续多年跻身“中国企业500强”、“中国民营企业500强”、“中国地产品牌价值10强”。

2018年6月15日，中诚信证券评估有限公司将金科主体信用等级由AA+上调为AAA。在资产证券化融资方面，金科地产目前已发行了购房尾款ABS、物业费ABS/ABN产品。

物业费ABS：2015年9月，金科物业试水资产证券化，招商创融-金科物业资产支持专项计划1号成功设立，该计划拟发行总规模不超过15亿元，还款来源为金科物业旗下运营管理的金科花园、金科丽苑等68个物业费收入。

购房尾款：2016年11月，招商创融-金科股份应收账款(一期)资产支持专项计划获上交所审批通过，产品总规模18亿元。其中优先级17亿元，次级1亿元。

物业费ABN：2018年6月5日，金科地产集团股份有限公司2018年度第一期资产支持票据成功发行！项目规模16亿元，其中优先档规模15亿元，期限3+3年，AAA评级，票面利率7%。该项目基础资产为委托贷款债权，还款来源为借款人金科物业服务集团有限公司所管理的全部特定物业管理区域在特定期间收取的物业费。

2018年，金科将紧抓政策风口期，旗下商业保理公司将大力推进供应链ABS融资。